| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 72 | — | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 52 | 111.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 39 | 3.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 88 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 82 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 67 | 75.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تحولت Callaway Golf Company إلى شركة متخصصة حصراً في الغولف بعد بيع Jack Wolfskin في مايو 2025 وبيع حصة 60% في Topgolf في يناير 2026. وتحقق الشركة إيراداتها من معدات الغولف، بما فيها المضارب والكرات تحت علامات مثل Callaway وOdyssey، ومن الملابس والمنتجات المرتبطة بالغولف عبر Callaway وTravisMathew؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت مبيعات قطاع معدات الغولف 4%، مدفوعة بقوة المضارب والكرات، بينما انخفضت مبيعات السلع اللينة 4% بفعل توقيت الشحنات وضغوط العملات في آسيا، وسجلت TravisMathew نمواً طفيفاً.
بلغت الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 612.2 مليون دولار، مقابل نمو سنوي معلن قدره 2%، وبلغ الربح الإجمالي وفق بيانات EDGAR نحو 306.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 50.1%، فيما بلغ الهامش الإجمالي المعدل الذي عرضته الإدارة 48.5% بعد تحسن سنوي قدره 460 نقطة أساس. وسجل صافي الدخل وفق EDGAR نحو 75.2 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.40 دولار، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 36% إلى 125 مليون دولار، متجاوزة منتصف توجيهات الإدارة بنحو 22 مليون دولار.
خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 6% والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 33%، مع تحسن الهامش الإجمالي 360 نقطة أساس. وأنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بصافي مركز نقدي، إذ امتلكت 278 مليون دولار من النقد وما يعادله مقابل 74 مليون دولار من الديون، بعدما سددت 1.4 مليار دولار من الديون خلال النصف الأول وأعادت شراء 5.9 مليون سهم بتكلفة تقارب 84 مليون دولار حتى 30 يونيو 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 19.57 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 17 و22 دولاراً، ويحمل الإجماع توصية «شراء»؛ ويقع المتوسط بنحو 3.5% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 20.28 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب خسارة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 البالغة 318.3 مليون دولار، ولذلك يرتكز التقييم بدرجة أكبر على تحسن الأرباح المعدلة والميزانية بعد فصل Topgolf، مع بقاء تباطؤ النصف الثاني وتقلب التكاليف عاملين يحدان من قراءة الهدف المتفائلة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 612.2 مليون دولار، بنمو سنوي قدره 2%، ووصل صافي الدخل وفق EDGAR إلى 75.2 مليون دولار وربحية السهم إلى 0.40 دولار. ارتفعت مبيعات معدات الغولف 4%، وقفزت إيرادات الكرات 15% بفضل قوة Chrome Tour وSuper Soft. كما تحسن الهامش الإجمالي المعدل 460 نقطة أساس إلى 48.5%، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 36% إلى 125 مليون دولار.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 2.045 و2.070 مليار دولار في السنة المالية 2026، بعد رفع نقطة المنتصف بمقدار 15 مليون دولار. كما رفعت نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 246–260 مليون دولار، بزيادة 31 مليون دولار عند نقطة المنتصف. أما الربع 3 من السنة المالية 2026، فتستهدف فيه إيرادات بين 415 و435 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 10 و20 مليون دولار.
أكملت الشركة بيع حصة 60% في Topgolf في يناير 2026، بعدما باعت Jack Wolfskin في مايو 2025، لتعود إلى نموذج يركز على الغولف. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026 سددت 1.4 مليار دولار من الديون، بما فيها السندات القابلة للتحويل البالغة 258 مليون دولار والمتبقي البالغ 163 مليون دولار من قرض Term Loan B. وفي 30 يونيو 2026 امتلكت 278 مليون دولار نقداً مقابل 74 مليون دولار من الديون، إضافة إلى سيولة متاحة قدرها 775 مليون دولار.
ارتفعت إيرادات كرات الغولف 15% في الربع 2 من السنة المالية 2026 و8% في النصف الأول، مع استمرار الطلب على Chrome Tour وSuper Soft. وبلغت حصة الشركة من سوق الكرات في الولايات المتحدة أكثر من 23% في يونيو 2026، بزيادة 250 نقطة أساس سنوياً. وفي المضارب، دعمت عائلة Quantum وتقنية Tri force وصول حصة السائق والمضارب الخشبية الأميركية إلى نحو 25% منذ بداية السنة المالية 2026.
قررت الشركة تمديد دورة حياة بعض منتجات الحديد وتأجيل إطلاق مهم إلى السنة المالية 2027، إلى جانب تقليص الأعمال منخفضة الهامش وزيادة الاستثمار في خدمات الملاءمة. وتتزامن هذه الإجراءات مع مقارنات أصعب بعد نمو البيع للمستهلك في الولايات المتحدة بنحو 8% خلال النصف الثاني من السنة المالية 2025. كما تتوقع الإدارة هوامش إجمالية أقل موسمياً وتحسناً سنوياً أبطأ، إضافة إلى ضغط قدره نحو 12 مليون دولار من انخفاض دخل التوزيعات على الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في النصف الثاني.
تتوقع الشركة مصروف رسوم جمركية إجمالياً بنحو 43 مليون دولار في السنة المالية 2026، مقابل 34 مليون دولار في السنة المالية 2025، رغم أن التقدير الجديد أقل 7 ملايين دولار من التوجيه السابق. وقدمت طلبات استرداد ضمن مرحلتين بقيمتي 11 و32 مليون دولار، واستلمت كامل المرحلة الأولى وما يقارب 7 ملايين دولار من المرحلة الثانية حتى مكالمة 4 أغسطس 2026. وفي المقابل، تواجه الشركة ارتفاعاً في تكلفة التنغستن والطاقة والمواد البتروكيماوية المستخدمة في كرات الغولف، ما يجعل الهوامش حساسة للتطورات الجيوسياسية وأسعار النفط.
