| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 37 | 49.9x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 12 | -42.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 19 | 0.3% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 92 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 95 | 3.96% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 19 | -24.9% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 43 | 3 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
90% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Cal-Maine Foods البيض وتبيعه عبر نشاطي البيض التقليدي والبيض المتخصص، وتوسع مصادر إيراداتها إلى الأغذية المحضرة القائمة على البيض والبروتين. يشمل عرضها البيض الخالي من الأقفاص والعضوي والمعزز غذائياً وبيض الدجاج الذي يربى في المراعي، إلى جانب منتجات Crepini ومنصات Echo Lake وCreighton Brothers وVan's. يعتمد نشاط البيض التقليدي على الإنتاج المتكامل والتوزيع وعلاقات العملاء، وتتأثر إيراداته بأسعار البيض بالجملة، بينما تساعد ترتيبات التسعير على أساس التكلفة مضافاً إليها هامش والترتيبات الهجينة على تنويع العلاقة بين التكلفة وسعر البيع.
في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)، بلغت الإيرادات 539.6 مليون دولار، بانخفاض سنوي 41.5%، وسجلت الشركة صافي خسارة 58.6 مليون دولار وخسارة مخفّضة للسهم 1.26 دولار. بلغ الهامش الإجمالي 0.1% والهامش التشغيلي -15.2%، مقابل 33.7% و27.0% على التوالي في الربع 1 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2025-08). يعكس ذلك انكشاف الشركة على فائض المعروض من البيض التقليدي وانخفاض أسعاره، بالتزامن مع ارتفاع تكاليف المدخلات والإنفاق الذي يسبق تشغيل طاقات الأغذية المحضرة بالكامل.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، حقق البيض التقليدي مبيعات 201.7 مليون دولار وخسارة تشغيلية 71 مليون دولار، بينما حقق البيض المتخصص مبيعات 236.9 مليون دولار وربحاً تشغيلياً 14.9 مليون دولار بهامش 6.3%. وحققت الأغذية المحضرة مبيعات 63 مليون دولار وربحاً تشغيلياً 7.8 مليون دولار بهامش 12.4%؛ ومثّل البيض المتخصص والأغذية المحضرة معاً نحو 54% من صافي المبيعات، منها نحو 12% للأغذية المحضرة. لم تكفِ ربحية هذين النشاطين لتعويض خسائر البيض التقليدي والتكاليف الأخرى، لكن الشركة أنهت الفترة بنقد واستثمارات 767.6 مليون دولار وإجمالي دين 0 دولار.
الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-29
الموعد: 2026-10-06
الهامش الإجمالي مقارنة بمستوى 0.1%
التدفق النقدي التشغيلي مقارنة بمستوى -101.4 مليون دولار
الموعد: النصف الأول من السنة المالية 2028
يبلغ وسيط أهداف المحللين 75 دولاراً ضمن نطاق 60 دولاراً إلى 100 دولار، وهو تقدير استرشادي منخفض الثقة يستند إلى محللين اثنين ويعكس توقعات النمو، بينما يبلغ متوسط هدف الإجماع 81 دولاراً. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 47 دولاراً ضمن نطاق 38 دولاراً إلى 63 دولاراً، وهي تسعّر أرباح العام القادم بمضاعف وسيط 12.1 لدى 11 شركة، فيما تبلغ القيمة بلا نمو 6.30 دولاراً، وتمثل تثبيت الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إلى الأبد بمعدل خصم 8.8%. يتداخل نطاق أهداف المحللين مع نطاق مضاعف الصناعة بين 60 دولاراً و63 دولاراً، لكن القيم المركزية تختلف بوضوح، وتبقى قيمة انعدام النمو أدنى منهما لأنها تثبت مستوى الربح الحالي بدلاً من احتساب التعافي والنمو؛ وأهداف المحللين متفائلة بطبيعتها، بينما يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ. ويأتي ترتيب Cal-Maine داخل الصناعة عند 26 من 36 على محور التقييم، الذي يقارن مقاييس التقييم بين الشركات، بدرجة 31 من 100 للفترة المنتهية 2026-08-29.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-03؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
انخفضت إيرادات Cal-Maine Foods إلى 539.6 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)، بتراجع سنوي 41.5%، وسجلت صافي خسارة 58.6 مليون دولار. وأوضحت الإدارة في مكالمة 2026-09-30 أن المشكلة تتمثل في فائض المعروض وانخفاض أسعار البيض التقليدي، مع ارتفاع تكاليف الأعلاف والتوصيل. وفي المقابل، أشارت إلى نمو أحجام مبيعات البيض بالتجزئة الأمريكية بنحو 4% منذ بداية 2026 حتى أغسطس، ولذلك لا يعني انخفاض إيرادات الشركة وحده ضعف الطلب النهائي على البيض.
مثّل البيض المتخصص والأغذية المحضرة نحو 54% من صافي المبيعات في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)، منها نحو 12% للأغذية المحضرة. وحقق النشاطان هامشاً تشغيلياً 6.3% و12.4% على التوالي، بينما سجل البيض التقليدي خسارة تشغيلية 71 مليون دولار. لكن الإدارة أكدت في 2026-09-30 أن أسعار البيض المتخصص تتأثر أيضاً بالبيض التقليدي، ولذلك يوفر التنويع تخفيفاً للانكشاف دون إلغاء دورة الأسعار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
زيادة طاقة الأغذية المحضرة بأكثر من 60% عن نهاية السنة المالية 2026
تستهدف الشركة زيادة طاقة الأغذية المحضرة بأكثر من 60% بحلول النصف الأول من السنة المالية 2028 مقارنة بنهاية السنة المالية 2026 (تنتهي 2026-05). وتشمل الخطة خط الفطائر السريع وتوسعة إنتاج البيض المخفوق وزيادة طاقة Crepini، مع الاستفادة من القدرات التي أضافتها Echo Lake وCreighton Brothers وVan's. وأوضحت الإدارة في مكالمة 2026-09-30 أن تكاليف التركيب وبدء التشغيل تسبق الإيرادات، وأن النجاح يتطلب جذب العملاء ورفع استغلال الطاقة وامتصاص التكاليف الثابتة. وتوقعت بدء ظهور أثر التسويق التجاري للطاقة الجديدة في النصف الثاني من السنة المالية 2027، دون تحديد هامش سنوي مستهدف.
أنهت الشركة الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08) بنقد واستثمارات 767.6 مليون دولار وإجمالي دين 0 دولار. وبلغت إعادة شراء الأسهم 136.2 مليون دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-08-29، وانخفض عدد الأسهم المخفّضة 3.6% سنوياً إلى 46.7 مليون سهم في الربع 1 من السنة المالية 2027. لكن التدفق النقدي التشغيلي لذلك الربع بلغ -101.4 مليون دولار، والتدفق النقدي الحر لآخر 12 شهراً بلغ -32.8 مليون دولار، ما يجعل استمرار الخسائر عاملاً مؤثراً في سرعة استهلاك السيولة. وتمنح الميزانية مجالاً لتمويل الخطة، مع بقاء تعافي التشغيل ووتيرة الإنفاق عاملين حاسمين لاستدامتها.
ترتبط توزيعات Cal-Maine بسياسة متغيرة تعتمد على الربحية التراكمية، وليس على حجم النقد وحده. وأوضحت الإدارة في مكالمة 2026-09-30 أن الخسارة التراكمية المطلوب تعويضها بلغت 94.5 مليون دولار بنهاية الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08). لذلك لن تدفع الشركة توزيعات نقدية حتى تستعيد الربحية على هذا الأساس، رغم امتلاكها نقداً واستثمارات 767.6 مليون دولار في نهاية الفترة. وتظل إعادة شراء الأسهم مساراً منفصلاً لإعادة رأس المال إلى المساهمين.