| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 11.2x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 6 | -31.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 55 | 9.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 91 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 84 | 6.46% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 17 | -24.0% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Cal-Maine Foods هي أكبر منتج وموزع لبيض القشرة في الولايات المتحدة وفق وصف الإدارة، وتعمل عبر نموذج متكامل رأسياً يشمل الإنتاج والفرز والتعبئة والتسويق والتوزيع. ومنذ الربع 4 من السنة المالية 2026، تعرض الشركة أعمالها ضمن ثلاثة قطاعات: بيض القشرة التقليدي، وبيض القشرة المتخصص، والأغذية المحضرة؛ وتشمل محفظتها علامات Sunups وSunny Meadow وFarmhouse Eggs و4Grain وEggland's Best وLand O'Lakes وVan's وCrepini. وتحقق الشركة إيرادات الأغذية المحضرة من منتجات مثل فطائر البيض والأومليت والبيض المسلوق والمخفوق والفطائر والوافل واللفائف المتخصصة.
في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.912 مليار دولار، بانخفاض 31.7%، وبلغ إجمالي الربح 672 مليون دولار بهامش إجمالي 23.1%. وسجلت الشركة دخلاً تشغيلياً قدره 350.2 مليون دولار بهامش 12%، وصافي دخل قدره 316.7 مليون دولار، وربحية سهم مخففة بلغت 6.63 دولار. وحقق قطاع البيض التقليدي 1.348 مليار دولار من الإيرادات وربحاً تشغيلياً قدره 216.6 مليون دولار، مقابل 1.070 مليار دولار و181.5 مليون دولار للبيض المتخصص، و244.8 مليون دولار و33.9 مليون دولار للأغذية المحضرة.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، هبطت الإيرادات 49.9% إلى 552.6 مليون دولار، وانكمش إجمالي الربح إلى 34.1 مليون دولار بهامش 6.2%. وبلغت الخسارة التشغيلية 58.8 مليون دولار بهامش سالب 10.6%، فيما بلغت الخسارة الصافية 35.9 مليون دولار وخسارة السهم المخففة 0.76 دولار. مثّل البيض المتخصص والأغذية المحضرة معاً 53% من المبيعات، لكن البيض التقليدي سجل خسارة تشغيلية قدرها 40.6 مليون دولار وهامشاً سالباً 19.3% بسبب فائض المعروض والأسعار المنخفضة تاريخياً بعد احتساب التضخم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على CALM هو «حياد»، ويبلغ متوسط الهدف وأعلاه وأدناه 100 دولار، ما يعني عدم وجود تشتت معلن بين التقديرات. يقع هذا الهدف بنحو 14% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 116.58 دولار، وبنحو 39% فوق قاعه البالغ 71.92 دولار؛ ويعكس اتساع النطاق تقلب الأرباح بين دورة أسعار البيض المرتفعة وخسارة الربع 4 من السنة المالية 2026. ولا يتوفر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يعتمد إطار التقييم هنا على الهدف المحايد ونطاق 52 أسبوعاً وتحسن التنويع مقابل استمرار حساسية النتائج لأسعار البيض.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
هبطت أسعار البيض التقليدي إلى مستويات وصفتها الإدارة بأنها الأدنى تاريخياً بعد احتساب التضخم بسبب وفرة المعروض، لا بسبب انهيار الطلب. وانخفضت إيرادات الربع 49.9% إلى 552.6 مليون دولار، بينما تقلص الهامش الإجمالي إلى 6.2%. وسجل قطاع البيض التقليدي خسارة تشغيلية قدرها 40.6 مليون دولار، لترتفع الخسارة التشغيلية الموحدة إلى 58.8 مليون دولار والخسارة الصافية إلى 35.9 مليون دولار.
حقق البيض التقليدي إيرادات قدرها 1.348 مليار دولار في السنة المالية 2026، أي نحو 46% من إجمالي الإيرادات البالغ 2.912 مليار دولار. وحقق البيض المتخصص 1.070 مليار دولار، فيما سجلت الأغذية المحضرة 244.8 مليون دولار. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، ارتفعت مساهمة البيض المتخصص والأغذية المحضرة معاً إلى 53% من المبيعات، ما يدل على تقدم التنويع مع بقاء البيض محور النشاط.
أعلنت الشركة استثماراً قدره 54 مليون دولار لإضافة نحو 30% إلى طاقة Prepared Foods بدءاً من النصف الأول من السنة المالية 2028. وبإضافة توسع عضوي سابق بنسبة 30% وطاقة مرتبطة باستحواذ Van's بنسبة 6%، تتوقع الإدارة نمواً يتجاوز 60% في الطاقة بين نهاية السنة المالية 2026 والنصف الأول من السنة المالية 2028. وتشمل الزيادات المعلنة نحو 12 مليون رطل من طاقة الفطائر و17 مليون رطل من البيض المخفوق و18 مليون رطل من منتجات Crepini، بينما قدرت الإدارة السوق القابل للاستهداف بين 9 و10 مليارات دولار.
أنهت Cal-Maine الربع 4 من السنة المالية 2026 بنقد واستثمارات نقدية مؤقتة قدرها 924.1 مليون دولار مع ديون شبه معدومة. وبلغ الإنفاق الرأسمالي في السنة المالية 2026 نحو 151 مليون دولار، فيما قدرت الإدارة الإنفاق الرأسمالي للصيانة بين 50 و60 مليون دولار. كما أنفقت 30.1 مليون دولار لإعادة شراء 396,083 سهماً خلال الربع، وبقي 320.7 مليون دولار متاحاً ضمن برنامج إعادة الشراء.
لم تعلن الشركة توزيعاً نقدياً عن الربع 4 من السنة المالية 2026 بسبب سياسة التوزيع المتغير المرتبطة بالأرباح التراكمية. وحتى 30 مايو 2026، كان يتعين تعويض خسارة تراكمية قدرها 35.9 مليون دولار قبل دفع توزيع جديد. ووفق السياسة الموضحة في مكالمة 22 يوليو 2026، لن يُدفع توزيع عن أي ربع مربح لاحق إلا بعد عودة الحساب التراكمي منذ آخر ربع دُفع عنه توزيع إلى الربحية.
أشارت American Egg Board وUrner Barry، وفق عرض الإدارة في 22 يوليو 2026، إلى تباطؤ نشاط المربين وزيادة إلغاء طلبات الكتاكيت وضعف طلب المفاقس وتسارع تدوير القطعان. وفي المقابل، قدرت American Egg Board عدد الدجاج البياض الأمريكي بين 340 و347 مليون دجاجة، ما ظل يشير إلى وفرة في المعروض. وذكرت الإدارة أن أسعار السوق ارتفعت بأكثر من 90% خلال بضعة أسابيع بعد متوسط بلغ 0.72 دولار في الأسابيع الخمسة الأولى من الربع 1 من السنة المالية 2027، لكنها لم تصف تلك الظروف بأنها عودة كاملة إلى منتصف الدورة.
