| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 60 | 32.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 73 | 14.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 70 | 29.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 60 | 1.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 24 | 0.90% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 86 | 57.8% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 44 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Cardinal Health في توزيع الأدوية والمنتجات الطبية وتقديم خدمات متخصصة للرعاية الصحية. في الربع 4 من السنة المالية 2026، حقق قطاع Pharmaceutical and Specialty Solutions إيرادات قدرها 58.8 مليار دولار، أي نحو 92% من إيرادات الشركة الفصلية، بينما سجل قطاع Global Medical Products and Distribution إيرادات قدرها 3.1 مليار دولار، وحققت أعمال النمو الأخرى، التي تشمل at-Home Solutions وNuclear and Precision Health Solutions وOptiFreight Logistics، إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار. يعتمد توليد الأرباح على أحجام التوزيع الدوائي، وتحويل الأدوية ذات العلامات التجارية إلى أدوية جنيسة، ونمو Specialty الأعلى هامشاً، إلى جانب المنتجات الطبية والخدمات اللوجستية والصيدلانية المتخصصة.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 6% إلى 63.7 مليار دولار، ونما الربح الإجمالي 16% إلى 2.6 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 4.1%. ارتفع الدخل التشغيلي 30% إلى 935 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 2.91 دولار، بزيادة 40%، لكن 0.31 دولار منها ارتبط بمنفعة غير متكررة من استرداد رسوم IEEPA. حقق قطاع Pharmaceutical and Specialty Solutions ربحاً قطاعياً قدره 645 مليون دولار بنمو 21%، وسجل Global Medical Products and Distribution ربحاً قدره 150 مليون دولار، أو 50 مليون دولار بعد استبعاد منفعة الاسترداد البالغة 100 مليون دولار، بينما نمت أرباح أعمال النمو الأخرى 14% إلى 183 مليون دولار.
على مستوى السنة المالية 2026 وفق بيانات EDGAR، بلغت الإيرادات 254.2 مليار دولار مقابل 222.6 مليار دولار في السنة المالية 2025، وارتفع الربح الإجمالي إلى 9.8 مليار دولار من 8.2 مليار دولار. بلغ صافي الدخل 1.7 مليار دولار وربحية السهم 7.23 دولار، مقابل 1.6 مليار دولار و6.45 دولار على التوالي في السنة المالية 2025. ووفق عرض الإدارة غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً، ولّدت الشركة 5 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر المعدل خلال السنة المالية 2026 وأنهتها بسيولة نقدية قدرها 4.9 مليار دولار.
إجماع المحللين على سهم CAH هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 273.22 دولار ونطاق يتراوح بين 250 و292 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 5.8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 258.30 دولار، ما يعكس توقعات باستمرار نمو الأرباح وتنفيذ إعادة الشراء، لكنه يرفع حساسية التقييم لأي تباطؤ عن توجيه ربحية السهم للسنة المالية 2027. لا يتضمن السياق مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه كمرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يظل Pharmaceutical and Specialty Solutions المحرك الأكبر بعد تسجيل إيرادات قدرها 58.8 مليار دولار وربح قطاعي قدره 645 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026. تتوقع الإدارة في السنة المالية 2027 نمو إيرادات القطاع بين 3% و5% ونمو أرباحه بين 8% و11%. تشمل المحركات أحجام العلامات التجارية والأدوية الجنيسة، ونمو Specialty الأعلى هامشاً، وتوسع منصات MSO وBiopharma Solutions. وتتوقع الشركة أن تضيف الاستحواذات المعلنة سابقاً بين نقطتين وثلاث نقاط مئوية إلى نمو ربح القطاع خلال السنة المالية 2027.
بلغت ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً 2.91 دولار، بزيادة 40% عن الفترة المقارنة، مقابل توقعات وردت في الأخبار قدرها 2.42 دولار. استفادت النتيجة من نمو أرباح Pharmaceutical and Specialty Solutions ومن تحسن Global Medical Products and Distribution ومساهمات أعمال النمو الأخرى. مع ذلك، جاء 0.31 دولار من ربحية السهم من منفعة استرداد رسوم IEEPA غير المتكررة، بما يعادل نحو 15 نقطة مئوية من معدل النمو البالغ 40%. لذلك اعتمدت الإدارة 10.95 دولار خط أساس معدل عند بناء توجيات السنة المالية 2027.
رفع مجلس الإدارة في 11 أغسطس 2026 تفويض إعادة شراء الأسهم بمقدار 5 مليارات دولار، ليصل إجمالي التفويض إلى 6.4 مليار دولار. كانت الشركة قد أعادت شراء أسهم بقيمة 1.35 مليار دولار خلال السنة المالية 2026 بمتوسط 187 دولاراً للسهم، منها برنامج إضافي بقيمة 350 مليون دولار في الربع 4. وتتوقع الإدارة إنفاق مليار دولار على الأقل على إعادة الشراء في السنة المالية 2027، مع متوسط مرجح متوقع للأسهم المخففة قدره نحو 233 مليون سهم. يدعم ذلك ربحية السهم، لكنه يبقى مرتبطاً بالتدفق النقدي الحر المعدل المتوقع بين 3.5 و4 مليارات دولار في السنة المالية 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تجاوز نمو Specialty نسبة 25% في السنة المالية 2026، مدفوعاً بالتوزيع والخدمات والاستحواذات. تتوقع الإدارة استمرار نمو مزدوج الرقم في السنة المالية 2027، لكنه سيكون أبطأ من معدل السنة المالية 2026 وأقرب إلى وتيرة منتصف العشرات التي استخدمتها الشركة تاريخياً في التخطيط. تستهدف Biopharma Solutions الوصول إلى مليار دولار بحلول السنة المالية 2028، مع نمو متوقع ومحقق يتجاوز 20%. كما حصل نشاط 3PL على اتفاقيتين إضافيتين لتسويق علاجات جينية متوقع دخولها السوق في السنة المالية 2028، وافتتحت الشركة صيدلية للعلاجات المبتكرة في La Vergne بولاية Tennessee.
تراجعت إيرادات Global Medical Products and Distribution بنسبة 2% إلى 3.1 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، متأثرة بمبالغ متوقعة مستحقة للعملاء مرتبطة باسترداد الرسوم وانخفاض أحجام التوزيع. بلغ ربح القطاع 150 مليون دولار، لكنه ينخفض إلى 50 مليون دولار بعد استبعاد منفعة IEEPA غير المتكررة البالغة 100 مليون دولار. تتوقع الإدارة ربحاً بين 200 و220 مليون دولار في السنة المالية 2027، مع وزن أكبر للنصف الثاني وخصوصاً الربع 4. قد يؤدي استمرار ارتفاع الوقود والمواد الخام أو امتداد الصراع في إيران إلى دفع النتيجة نحو الحد الأدنى من النطاق.
سجلت at-Home Solutions وNuclear and Precision Health Solutions وOptiFreight Logistics مجتمعة إيرادات قدرها 1.7 مليار دولار وربحاً قطاعياً قدره 183 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، بنمو 7% و14% على التوالي. تتوقع الإدارة في السنة المالية 2027 نمواً في الإيرادات بين 11% و13% وفي الأرباح بين 15% و18%. نما PET بأكثر من 20% وTheranostics بنحو 30% في الربع 4 من السنة المالية 2026، بينما حقق Theranostics نمواً تجاوز 30% في السنة المالية 2026 بأكملها. ومن المتوقع أن تضيف Strive Medical ونشاط Diabetes Health التابع لـAdaptHealth نقطتين مئويتين إلى نمو أرباح هذه المجموعة خلال السنة المالية 2027.
