| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 14.2x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 59 | 1.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 79 | 13.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 70 | 0.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 23 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 59 | 32.3% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 71 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
3% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Corporacion America Airports S.A. محفظة من امتيازات المطارات موزعة على الأرجنتين وإيطاليا والبرازيل وأوروغواي وأرمينيا والإكوادور. وتحقق إيراداتها من الأنشطة الجوية، مثل رسوم المسافرين والخدمات المرتبطة بحركة الطيران، ومن الأنشطة التجارية، ومنها الشحن وصالات كبار الزوار وتأجير المساحات ومواقف السيارات والأطعمة والمشروبات والأسواق الحرة؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتفعت الإيرادات الجوية 4% والإيرادات التجارية 13%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 534 مليون دولار، متجاوزة تقديرات 497.52 مليون دولار، بينما بلغت ربحية السهم 0.32 دولار مقابل تقديرات 0.51 دولار. ووفق الأرقام المستبعد منها أثر IFRIC 12، ارتفعت الإيرادات 8%، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء انخفضت 4.5% إلى 160 مليون دولار، بما يعادل هامشاً محسوباً يقارب 30% من الإيرادات المعلنة؛ كما ارتفعت الإيرادات لكل مسافر 9% تقريباً إلى 22.9 دولار، رغم استقرار حركة المسافرين قرب 21 مليون مسافر.
على مستوى السنة المالية 2025، ارتفعت الإيرادات إلى 2.0 مليار دولار من 1.8 مليار دولار في السنة المالية 2024، وزاد الربح الإجمالي إلى 689.8 مليون دولار من 605.9 مليون دولار. لكن صافي الدخل تراجع إلى 247.7 مليون دولار من 282.7 مليون دولار، وانخفضت ربحية السهم إلى 1.52 دولار من 1.75 دولار، ما يوضح أن نمو الإيرادات لم يتحول بالكامل إلى نمو في صافي الربح.
إجماع المحللين هو الشراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 24.4 دولار ونطاق واسع بين 17.8 و31 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 30.5 دولار، بينما يتجاوز الحد الأعلى تلك القمة قليلاً. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذا ينبغي موازنة نمو الإيرادات والسيولة القوية والتوزيع الأول مقابل انخفاض ربحية السهم في السنة المالية 2025، وتراجع الأرباح التشغيلية المعدلة في الربع 2 من السنة المالية 2026، والتباين الكبير بين أهداف المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 534 مليون دولار، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 497.52 مليون دولار، ونمت الإيرادات المستبعد منها IFRIC 12 بنسبة 8%. في المقابل، بلغت ربحية السهم 0.32 دولار مقابل تقديرات قدرها 0.51 دولار، وانخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 4.5% إلى 160 مليون دولار. واستقرت حركة المسافرين عند نحو 21 مليوناً، بينما ارتفعت الإيرادات لكل مسافر قرابة 9% إلى 22.9 دولار.
ارتفعت التكاليف والمصروفات المستبعد منها IFRIC 12 بنسبة 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، أي ضعف معدل نمو الإيرادات البالغ 8%. تأثرت الأرجنتين بانخفاض الحركة المحلية وقاعدة مقارنة مرتفعة بصورة استثنائية لإيرادات تخزين الشحن في أبريل 2025، فانخفضت أرباحها التشغيلية المعدلة 21%. كما تحملت أوروغواي تكاليف تطبيق نظام هبوط آلي جديد ومصروفات غير متكررة، ما خفض أرباحها التشغيلية المعدلة 16%.
وافق مجلس الإدارة في 18 أغسطس 2026 على توزيعات نقدية إجمالية بقيمة 150 مليون دولار، تعادل نحو 0.91 دولار للسهم. استند القرار إلى سيولة بلغت 861 مليون دولار وصافي دين قدره 381 مليون دولار ورافعة مالية صافية عند 0.5 مرة بنهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. وأوضحت الإدارة أن أي توزيعات مستقبلية ستظل خاضعة لاحتياجات الشركات التشغيلية وبرامج الاستثمار وفرص النمو، لذلك لم تقدم التزاماً بتوزيع دوري ثابت.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفض إجمالي حركة الأرجنتين نحو 6% والحركة المحلية قرابة 12% في الربع 2 من السنة المالية 2026، أساساً بسبب خفض Flybondi لأسطولها التشغيلي وارتفاع أسعار الوقود. في المقابل، ارتفعت الحركة الدولية 4%، وتحسن الأداء في يوليو 2026 إلى نمو دولي قدره 5% مع بقاء الحركة المحلية منخفضة 10%. وتتوقع الإدارة استمرار ضغط السعة المحلية خلال الأشهر التالية، مع احتمال أن تضيف شركات طيران أخرى مقاعد تدريجياً بمرور الوقت.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 32% في مطار برازيليا، و21% في أرمينيا، و19% في إيطاليا، و17% في الإكوادور. سجلت أرمينيا نمواً في حركة المسافرين قدره 13% خلال الربع وتسارع النمو إلى 17% في يوليو 2026، بدعم الحركة مع أوروبا والمسارات الجديدة. كما استفادت إيطاليا من نمو الحركة الدولية 6.4%، واستفادت الإكوادور من نمو دولي تجاوز 8% وخدمات وترددات إضافية لشركات طيران مسماة في المكالمة مثل Avianca وJetBlue وLATAM وAmerican Airlines.
تتمثل المخاطر الرئيسية في محدودية السعة المحلية بالأرجنتين، وقاعدة المقارنة الصعبة لإيرادات الشحن، وصيانة المدارج المقررة بين أكتوبر ونوفمبر 2026. كما بقي تعديل التوازن الاقتصادي لامتياز الأرجنتين غير ملزم حتى مكالمة 18 أغسطس 2026، ما يترك توقيت وشروط التسوية غير محسومين. وخارج الأرجنتين، تأثرت حركة الشرق الأوسط في أرمينيا بالصراع والقيود الجوية، بينما استمرت المخاوف الأمنية في الضغط على الطلب المحلي في الإكوادور.