| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 25.2x | 17.4x | حول الوسيط | |
النمو | 75 | 15.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 58 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 84 | 7.19% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 35 | -17.3% | 1.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 83 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Blackstone Inc. هي شركة لإدارة الاستثمارات البديلة تدير استراتيجيات تشمل الأسهم الخاصة والعقارات والائتمان والبنية التحتية وBXMA، إضافة إلى منتجات موجهة لشركات التأمين والأفراد. يعتمد نموذج الإيرادات على رسوم الإدارة، ورسوم المعاملات والاستشارات، وإيرادات الأداء المرتبطة بالرسوم، إلى جانب الأرباح المحققة عند التخارج من الاستثمارات؛ وبلغت الأصول المدارة مستوى قياسياً قدره 1.35 تريليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 11% على أساس سنوي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Blackstone صافي دخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدره 2.4 مليار دولار، وأرباحاً قابلة للتوزيع قدرها مليارا دولار أو 1.52 دولار للسهم، بنمو 26% على أساس سنوي. وبلغت الأرباح المرتبطة بالرسوم 1.8 مليار دولار أو 1.43 دولار للسهم، بزيادة 22%، بينما ارتفعت إيرادات الرسوم 22% إلى 3 مليارات دولار؛ ولم تتضمن المعطيات هامشاً إجمالياً أو هامش تشغيل قابلاً للمقارنة.
كان نمو إيرادات الرسوم واسعاً عبر القطاعات الأربعة في الربع 2 من السنة المالية 2026: 32% في الأسهم الخاصة، و21% في العقارات، و18% في BXMA، و11% في الائتمان. وارتفعت رسوم المعاملات والاستشارات إلى مستوى قياسي قدره 321 مليون دولار، كما زادت إيرادات الأداء المرتبطة بالرسوم 68% إلى 793 مليون دولار، وارتفعت الأرباح الصافية المحققة 27% إلى 414 مليون دولار.
إجماع المحللين لسهم BX هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 145.89 دولار ونطاق بين 127 و184 دولاراً. يقع متوسط الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 101.73–190.09 دولار، ويقل أعلى هدف عن قمة ذلك النطاق بنحو 3%، لكن اتساع نطاق الأهداف وغياب مكرر ربحية منشور يحدان من دقة الاستنتاج بشأن التقييم. ويعتمد تبرير إعادة التقييم على استمرار نمو الرسوم وتحويل 7.5 مليارات دولار من إيرادات الأداء المستحقة إلى أرباح محققة، في مقابل ضغوط BCRED وتذبذب التخارجات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Blackstone صافي دخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً قدره 2.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح القابلة للتوزيع ملياري دولار أو 1.52 دولار للسهم، بزيادة 26% على أساس سنوي. كما ارتفعت الأرباح المرتبطة بالرسوم 22% إلى 1.8 مليار دولار، وارتفعت إيرادات الرسوم 22% إلى 3 مليارات دولار. وأعلنت الشركة توزيعات قدرها 1.29 دولار للسهم للمساهمين المسجلين في 3 أغسطس 2026.
بلغت القيمة الإجمالية لمنصة مراكز البيانات 185 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة مع 130 مليار دولار في بداية السنة المالية 2026. وتمتلك المنصة مواقع بقدرة 15 غيغاواط يمكنها دعم مراكز بيانات بقيمة 200 مليار دولار. كما استثمرت Blackstone ما يصل إلى 5 مليارات دولار أولياً في مزود سحابي يعتمد رقائق TPU من Google، وشاركت في منصة تمويل مع Broadcom قدمت 35 مليار دولار لغيغاواط واحد من الحوسبة. وشكلت الأصول المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تسعة من أكبر عشرة ارتفاعات في تقييم استثمارات الشركة خلال الربع.
بلغت التدفقات الداخلة نحو 70 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 وأكثر من 260 مليار دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بذلك الربع. وارتفعت الأصول المدارة 11% إلى مستوى قياسي قدره 1.35 تريليون دولار. ونمت أصول البنية التحتية 40% إلى 90 مليار دولار، بينما ارتفعت أصول BXMA بنسبة 21% إلى 109 مليارات دولار. وفي قناة الثروات الخاصة، زادت الأصول المدارة 16% إلى 324 مليار دولار مع مبيعات فصلية قدرها 8.6 مليارات دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تجاوزت طلبات الاسترداد في BCRED الحد البالغ 5% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ونُفذ نحو نصفها فقط، مما أسفر عن صافي تدفقات خارجة قدره 1.2 مليار دولار. في المقابل، انخفضت عمليات إعادة الشراء في BREIT بنسبة 42% سنوياً و33% مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، وبلغ صافي قيمة أصوله 57 مليار دولار. وأصبحت مراكز البيانات 27% من محفظة BREIT، مما دعم عائداً صافياً قدره 10.3% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بالربع. غير أن هذا التركيز يزيد حساسية BREIT لأداء مراكز البيانات وتوافر الطاقة والتراخيص.
بلغ صافي إيرادات الأداء المستحقة 7.5 مليارات دولار، أو 6 دولارات للسهم، في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو أعلى مستوى في أربع سنوات. ونفذت Blackstone ثلاثة اكتتابات عامة منذ مايو 2026، وكان لديها ثمانية اكتتابات مسجلة عالمياً عند مكالمة 23 يوليو 2026، ما قد يوسع فرص التخارج بمرور الوقت. وتحافظ الشركة على سياسة تستهدف إعادة 100% من أرباحها النقدية بمرور الوقت عبر التوزيعات وبرنامج إعادة شراء معتدل. ومع ذلك، تتوقع الإدارة تباطؤاً تسلسلياً في صافي الأرباح المحققة خلال الربع 3 من السنة المالية 2026، لذلك قد يظل مسار الأرباح والتوزيعات متقلباً.
