| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 88 | 9.0x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 40 | -3.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 76 | 19.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 81 | 1.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 84 | 7.95% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 98 | 95.1% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 38 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُعد BW LPG Limited شركة متخصصة في نقل غاز البترول المسال بحراً عبر ناقلات الغاز الكبيرة جداً VLGC، وتأتي إيراداتها وأرباحها من تشغيل الأسطول في السوق الفورية، وعقود التأجير الزمني، وإدارة أنشطة الشحن والتجارة المتكاملة عبر BW Product Services. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ دخل الشحن المكافئ للتأجير الزمني 71,600 دولار لكل يوم تقويمي و74,000 دولار لكل يوم متاح، بينما بلغ أداء السوق الفورية الأساسي 85,200 دولار لكل يوم متاح شاملاً وقت الانتظار وتسويات العقود الآجلة، و87,600 دولار من دونهما. وصلت نسبة استخدام الأسطول إلى 96%، وجاء 53% من الأيام المتاحة من عقود التأجير الزمني، منها 43% بعقود ذات أسعار ثابتة.
وفق القوائم المالية، سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 963.6 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 200.9 مليون دولار، وصافي دخل قدره 114.4 مليون دولار، وربحية سهم بلغت 0.75 دولار. تعادل هذه الأرقام هامش ربح إجمالي يقارب 20.9%، مقابل نحو 33.3% في الربع 1 من السنة المالية 2026، حين بلغت الإيرادات 842.0 مليون دولار والربح الإجمالي 280.6 مليون دولار وصافي الدخل 164.9 مليون دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغت الإيرادات 3.5 مليار دولار والربح الإجمالي 788.2 مليون دولار وصافي الدخل 438.2 مليون دولار وربحية السهم 2.91 دولار.
أظهرت مكالمة نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 أن الربح بعد الضريبة بلغ 138 مليون دولار، بينما بلغ الربح العائد إلى المساهمين بعد حقوق الأقلية 120 مليون دولار، أو 0.79 دولار للسهم وفق عرض الإدارة. حققت BW Product Services مكسباً تجارياً محققاً قدره 127 مليون دولار، لكنها سجلت خسارة بعد الضريبة قدرها 31 مليون دولار بسبب تغير سلبي غير محقق بقيمة 145 مليون دولار في تقييم المراكز المفتوحة بالقيمة السوقية. وأعلن مجلس الإدارة توزيعات قدرها 0.95 دولار للسهم، بما يعادل 100% من صافي ربح نشاط الشحن بعد الضريبة ويتجاوز الحد الأدنى البالغ 75% في سياسة التوزيعات.
يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 11.72 إلى 25.475 دولار، وهو اتساع يعكس حساسيته الكبيرة لدورات أسعار شحن VLGC واضطرابات هرمز وقناة بنما وتقلب نتائج BW Product Services. ووفق عرض الشركة للربع 2 من السنة المالية 2026، عادل الربح العائد إلى المساهمين عائداً سنوياً على الأرباح قدره 18% استناداً إلى سعر نهاية الفترة، لكن استدامة هذا المستوى ترتبط بأسعار الشحن بعد إعادة فتح هرمز وبأثر دخول 157 ناقلة مطلوبة إلى السوق حتى 2030.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
استفادت الشركة من قوة السوق الفورية واضطراب طرق التجارة، فبلغ أداء الشحن الفوري الأساسي 85,200 دولار لكل يوم متاح شاملاً وقت الانتظار والعقود الآجلة، و87,600 دولار من دونهما. بلغت نسبة استخدام الأسطول 96%، وسجلت القوائم إيرادات قدرها 963.6 مليون دولار وصافي دخل قدره 114.4 مليون دولار. وفي عرض الإدارة، بلغ الربح العائد إلى المساهمين بعد حقوق الأقلية 120 مليون دولار، أو 0.79 دولار للسهم.
بلغ دخل الشحن المكافئ للتأجير الزمني 74,000 دولار لكل يوم متاح، مقابل توجيه قدره 81,000 دولار. عزت الإدارة الفارق أساساً إلى تعديل سلبي قدره 16.4 مليون دولار وفق IFRS 15 وتعديل سلبي قدره 12 مليون دولار في العقود الآجلة. ويعادل الأثر المجمع نحو 7,500 دولار لكل يوم متاح، رغم بقاء الأداء الفوري الأساسي قوياً.
في النصف الأول من السنة المالية 2026، انخفضت صادرات غاز البترول المسال من الشرق الأوسط 46%، بينما ارتفعت الصادرات الأميركية 16%، ما زاد الرحلات الطويلة من الولايات المتحدة إلى آسيا. كما أدت مستويات المياه المنخفضة في قناة بنما إلى قيود عبور وتحويل ناقلات إضافية إلى رأس الرجاء الصالح، وهو ما يستهلك سعة أكبر من الأسطول. لكن إعادة فتح هرمز قد تضغط أسعار خليج الولايات المتحدة في المدى القصير عبر تضييق فرق الأسعار بين الولايات المتحدة والشرق الأقصى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ثبتت الشركة 92% من أيام الأسطول المتاحة في الربع 3 من السنة المالية 2026 بمتوسط يقارب 88,000 دولار يومياً، مع ملاحظة أن بعض العقود مرتبطة بمؤشرات وقد تتغير نتيجتها النهائية. يشمل ذلك تغطية تأجير زمني ثابتة تعادل 41% من الأيام عند 44,300 دولار يومياً، مقابل نقطة تعادل نقدية شاملة قدرها 24,900 دولار يومياً. أما في 2027، فكانت 36% من السعة مثبتة عند 43,500 دولار يومياً وقت مكالمة 28 أغسطس 2026.
أعلن مجلس الإدارة توزيعات قدرها 0.95 دولار للسهم عن الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يمثل 100% من صافي ربح نشاط الشحن بعد الضريبة ويتجاوز الحد الأدنى البالغ 75% في سياسة التوزيعات. بلغت السيولة في نهاية الربع 773 مليون دولار، موزعة بين 302 مليون دولار نقداً و471 مليون دولار تسهيلات دوارة غير مسحوبة. كما انخفض صافي الرافعة المالية إلى 23.5% من 26.3% في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026، مع بقاء النفقات الرأسمالية وتجديد الأسطول من استخدامات السيولة المعلنة.
حققت BW Product Services مكسباً تجارياً محققاً قدره 127 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن تغيرات التقييم غير المحققة قلبت النتيجة المحاسبية إلى خسارة بعد الضريبة قدرها 31 مليون دولار. شمل ذلك انخفاضاً قدره 190 مليون دولار في قيمة مراكز الشحنات، عوضته جزئياً زيادة قدرها 45 مليون دولار في المراكز الورقية. وبلغ متوسط القيمة المعرضة للخطر نحو 70 مليون دولار، وقالت الإدارة إنها تتوقع بقاءها مرتفعة مع تقلب السوق وتوسع محفظة العقود من أواخر 2026 إلى 2027.