| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 65 | — | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 73 | 18.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 18 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 28 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 35 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 91 | 39.6% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 58 | 7 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Baldwin Insurance Group بوصفها منصة لتوزيع حلول التأمين والاستشارات وإدارة المخاطر، وتحقق إيراداتها عبر أعمال الاستشارات التأمينية، ومنتجات MGA/TPA، وحلول Main Street Insurance Solutions، إضافة إلى خطوط مرتبطة بالرهون العقارية وبناة المنازل وتأمين المستأجرين وإعادة التأمين. تشمل قاعدة تخصصاتها لدى CAC قطاعات الموارد الطبيعية والشركات العامة الكبيرة والمعقدة والمسؤولية عن الصفقات والأسهم الخاصة وحسابات إدارة المخاطر، بينما توسع Brev وبرامج Hippo وSpinnaker حضورها في منتجات التأمين السكني والتوزيع المدمج.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 492.9 مليون دولار وفق قوائم EDGAR، مقابل 493 مليون دولار في عرض الإدارة، ونموًا عضويًا إجماليًا بنسبة 2%. بلغت الخسارة الصافية وفق GAAP نحو 39 مليون دولار، أو خسارة مخففة قدرها 0.42 دولار للسهم، في حين بلغ صافي الدخل المعدل 68 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 0.48 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 117 مليون دولار، بزيادة 37%، واتسع هامشها بنحو 110 نقاط أساس إلى 23.7%.
اختلف أداء القطاعات بوضوح في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ انخفض النمو العضوي في Insurance Advisory Solutions بنسبة 2%، وارتفع في UCTS بنسبة 6% وفي Main Street Insurance Solutions بنسبة 4%، بينما ذكرت الإدارة نموًا عضويًا قدره 56% في MGA/TPA قبل احتساب OVI على أساس المقارنة المماثلة، و7% بعد احتسابه. حققت CAC إيرادات قدرها 94 مليون دولار ونمت 23%، كما تجاوز الاحتفاظ بعملائها 92%. وعلى مستوى آخر اثني عشر شهرًا في 2026، بلغت الإيرادات 1.7 مليار دولار، لكن صافي الخسارة وصل إلى 81.2 مليون دولار وربحية السهم إلى سالب 0.876 دولار تقريبًا.
إجماع المحللين لسهم BWIN هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 32.5 دولار ونطاق واسع نسبيًا بين 28 و37 دولارًا؛ ويقع المتوسط دون القمة السنوية البالغة 32.59 دولار بقليل، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة. لا يتوافر مكرر ربحية ذي دلالة بسبب خسارة السهم وفق GAAP، وقد بلغ نطاق 52 أسبوعًا بين 15.88 و32.59 دولار، لذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على تحقق تسارع النمو العضوي وتحويل الأرباح المعدلة إلى صافي ربح وفق GAAP مع خفض الرفع المالي البالغ 4.5 مرات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت The Baldwin Insurance Group إيرادات قدرها 493 مليون دولار تقريبًا، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 117 مليون دولار، وهامشًا معدلًا بلغ 23.7%. قادت CAC الزخم بإيرادات قدرها 94 مليون دولار ونمو بنسبة 23%، بينما نمت الشراكات الثلاث مجتمعة بنسبة 25%. في المقابل، اقتصر النمو العضوي المعلن على 2% بسبب ضغوط السعر والتعرض وتغيير الاعتراف بالإيرادات وآثار دمج CAC. وبعد تحييد تلك العناصر واحتساب الشراكات على أساس المقارنة المماثلة، قدرت الإدارة النمو العضوي الأساسي بنحو 8%.
بلغت الخسارة الصافية العائدة إلى Baldwin نحو 39 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل خسارة مخففة قدرها 0.42 دولار للسهم. في المقابل، بلغ صافي الدخل المعدل 68 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 0.48 دولار. أوضحت الشركة أن المقياس المعدل يستبعد التعويضات القائمة على الأسهم والإطفاء ومصروفات أخرى لمرة واحدة. لذلك ينبغي تقييم التحسن في الأرباح المعدلة إلى جانب استمرار الخسارة وفق GAAP، التي بلغت 81.2 مليون دولار خلال آخر اثني عشر شهرًا في 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
وسعت الشركة في مايو 2026 علاقتها المؤسسية مع Anthropic وبدأت طرح Claude على مستوى الشركة ضمن برنامج Catalyst. وبحلول مكالمة 30 يوليو 2026، كانت أكثر من 47 ألف مهمة قد أُنجزت خلال 17 أسبوعًا بجودة تجاوزت 98%، ثم تجاوزت 99% في الأسابيع الأخيرة من الفترة. كما حسنت حلول المعالجة نسبة التسوية الشهرية للفواتير المباشرة من نحو 90% إلى 98%. وانخفضت التكلفة التشغيلية السنوية لهذه العملية من 3 ملايين إلى مليون دولار، بينما تراجعت تكلفة العمل الداخلية من 1.2 مليون إلى نحو 400 ألف دولار.
تتوقع الإدارة للربع 3 من السنة المالية 2026 إيرادات بين 485 و495 مليون دولار، ونموًا عضويًا في خانة الآحاد المتوسطة. ويتراوح نطاق الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 105 و110 ملايين دولار، وربحية السهم المعدلة بين 0.42 و0.46 دولار. وعلى مستوى السنة المالية 2026، تتوقع الشركة نموًا عضويًا في خانة الآحاد المتوسطة وتدفقات نقدية حرة معدلة تنمو بنسبة من خانتين. كما تستهدف إنهاء السنة المالية بمعدل نمو عضوي في خانة الآحاد العليا أو أكثر خلال الربع 4.
تشمل المخاطر استمرار الخسائر وفق GAAP، إذ سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 39 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، إلى جانب صافي رفع مالي بلغ 4.5 مرات. كما ضغطت ليونة تسعير التأمين على النتائج، مع عائق قدره 240 نقطة أساس من السعر والتعرض وانخفاض إيرادات Juniper Re بنحو 4 ملايين دولار على أساس سنوي. وتسببت تغييرات دمج CAC في فقدان إيرادات سنوية تقارب 8 ملايين دولار، مع أثر متوقع بين 4 و5 ملايين دولار في النصف الثاني من السنة المالية 2026. كذلك قد تتقلب إيرادات منتجات CAC المرتبطة بالصفقات من ربع إلى آخر، ما يزيد عدم اليقين بشأن استدامة معدلات النمو المرتفعة.