| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 7.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 95 | 68.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 75 | 14.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 82 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 59 | 78.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 70 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. في إنتاج وبيع الذهب والفضة والنحاس عبر أصول تشمل San Gabriel وEl Brocal وUchucchacua-Yumpag وJulcani، ولذلك ترتبط إيراداتها بأحجام الإنتاج والمبيعات وأسعار المعادن المحققة. ويضيف استثمار Cerro Verde تدفقات نقدية عبر توزيعات الأرباح، بينما تمثل Energetica de Huancavelica S.A.A. ذراع توليد الطاقة التابعة للمجموعة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ مزيج الإنتاج الموحد 30.1 ألف أونصة من الذهب، بزيادة 12% سنوياً، و3.6 ملايين أونصة من الفضة، بزيادة 2%، و13.5 ألف طن من النحاس، بزيادة 2%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 43% على أساس سنوي إلى 529 مليون دولار، وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من العمليات المباشرة 277 مليون دولار، بزيادة 113%. واتسع هامش هذه الأرباح من 35% إلى 52%، فيما ارتفع صافي الدخل 165% إلى 261 مليون دولار، بدعم الأداء التشغيلي وأسعار المعادن المواتية. وبلغ الإنفاق الرأسمالي 98 مليون دولار، وتركز في San Gabriel وEl Brocal وUchucchacua-Yumpag.
تُظهر قوائم EDGAR تحسناً كبيراً في السنة المالية 2024، إذ بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار والربح الإجمالي 359.3 مليون دولار وصافي الدخل 416.3 مليون دولار وربحية السهم 1.59، مقارنة بإيرادات 823.8 مليون دولار وربح إجمالي 91.2 مليون دولار وصافي دخل 32.7 مليون دولار وربحية سهم 0.08 في السنة المالية 2023. ويعادل الربح الإجمالي في السنة المالية 2024 نحو 30% من الإيرادات، مقابل نحو 11% في السنة المالية 2023. وفي نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، امتلكت الشركة 759 مليون دولار نقداً مقابل 69.002 مليون دولار من إجمالي الدين، وبلغت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك سالب 0.05 مرة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 37.25 دولار ونطاق أهداف من 34.5 إلى 40 دولاراً. يقع المتوسط داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 19.33–44.67 دولار، لكنه يقل بنحو 17% عن الحد الأعلى لذلك النطاق، كما يقل أعلى هدف للمحللين بنحو 10% عن قمة النطاق. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك ترتكز قراءة التقييم على نطاق الأهداف وسجل 52 أسبوعاً، مع موازنة التحسن التشغيلي بمخاطر رفع إنتاج San Gabriel وحساسية توزيعات Cerro Verde لأسعار المعادن.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 43% سنوياً إلى 529 مليون دولار، وصعدت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من العمليات المباشرة 113% إلى 277 مليون دولار. واتسع هامش هذه الأرباح من 35% إلى 52%، بينما بلغ صافي الدخل 261 مليون دولار، بزيادة 165%. جاء ذلك بالتزامن مع نمو إنتاج الذهب 12% إلى 30.1 ألف أونصة ونمو إنتاج الفضة والنحاس 2% لكل منهما، إضافة إلى أسعار المعادن المواتية.
بدأ San Gabriel تسجيل المبيعات التجارية في الربع 2 من السنة المالية 2026 وأنتج 2.8 ألف أونصة من الذهب خلال الربع. تستهدف الإدارة الوصول إلى استخلاص يقارب 70% بنهاية السنة المالية 2026، بعد تعزيز هياكل مرشحات الضغط واختبار كواشف إضافية لمعالجة أثر الفحم العضوي والخامات الكبريتيدية. أما الاقتراب من مستوى الموازنة البالغ 85% فيرتبط بدائرة تعويم إضافية يُرجح تنفيذها بحلول نهاية السنة المالية 2027، بتكلفة أولية تقارب 15 مليون دولار.
سمحت الموافقة الجديدة برفع معدل التعدين من ألف طن إلى 1.2 ألف طن يومياً، أي زيادة في الطاقة بنسبة 20%. وتتوقع الإدارة أن يرفع ذلك إنتاج السنة المالية 2026 بنحو 10% مقارنة بالخطة الأصلية لأن الموافقة جاءت في منتصف السنة المالية. ومع الربط بالشبكة الكهربائية الوطنية في الربع 4 من السنة المالية 2026، تستهدف الشركة تكلفة تشغيل أقل بنسبة 15% إلى 17% من مستوى النصف الأول.
بلغت توزيعات Cerro Verde المستلمة منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 274 مليون دولار، وتشمل 118 مليون دولار تسلمتها Buenaventura في يوليو 2026. وتتوقع الإدارة إجمالي توزيعات بين 350 و380 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، لكنها أشارت إلى احتمال انخفاض المستوى في السنة المالية التالية بنحو 50–80 مليون دولار بحسب أسعار المعادن. وفي نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ النقد 759 مليون دولار وإجمالي الدين 69.002 مليون دولار، مع نسبة صافي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها سالب 0.05 مرة.
تتمثل المخاطرة الرئيسية في تأخر رفع إنتاج San Gabriel بسبب مشكلات مرشحات المخلفات وصعوبة استخلاص الذهب من الفحم العضوي والخامات الكبريتيدية. وتواجه الشركة أيضاً أثراً يقدر بنحو 5% إلى 7% في المصروفات التشغيلية من ارتفاع الديزل، إلى جانب خصومات تجارية أعلى في مبيعات الفضة. كما خصصت Buenaventura نحو 12 مليون دولار خلال بقية السنة المالية 2026 لتعزيز المضخات ومعالجة المياه والسدود والخزانات قبل موسم الأمطار الذي يبدأ في ديسمبر 2026.
يحمل السهم إجماع «شراء»، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 37.25 دولار ضمن نطاق من 34.5 إلى 40 دولاراً. ويقع هذا المتوسط بين حدي نطاق 52 أسبوعاً البالغين 19.33 و44.67 دولار، لكنه يقل بنحو 17% عن الحد الأعلى للنطاق. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية، لذلك يعتمد تقييم BVN هنا على أهداف المحللين والتحسن المالي في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل مخاطر San Gabriel وتقلب توزيعات Cerro Verde.
