| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 38 | 35.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 91 | 33.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 56 | 8.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 59 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 84 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 88 | 152.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 81 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير BrightSpring Health Services منصة للرعاية الصحية المنزلية والمجتمعية في الولايات المتحدة عبر قطاعين رئيسيين. يحقق قطاع Pharmacy Solutions الإيرادات من الصيدلة التخصصية وخدمات التسريب والرعاية الصيدلانية المنزلية والمجتمعية، بما يشمل الأدوية ذات التوزيع المحدود LDD والخدمات المدفوعة بالرسوم المحيطة بإطلاق الأدوية. ويقدم قطاع Provider Services خدمات الرعاية الصحية المنزلية ورعاية المحتضرين وإعادة التأهيل والرعاية الشخصية والرعاية الأولية المنزلية، مع تركيز الشركة على تقديم العلاج في بيئات أقل تكلفة وغالباً ما يفضلها المرضى.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.9 مليار دولار، بزيادة سنوية 23%، ووصل الربح الإجمالي وفق EDGAR إلى 492.7 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 12.6%. وسجل صافي الدخل 84.3 مليون دولار وربحية السهم 0.38 دولار، بينما بلغ الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 206 ملايين دولار، بزيادة 44%، وتحسن هامشه 80 نقطة أساس إلى 5.3%. وللأشهر الاثني عشر المنتهية في السنة المالية 2026، أظهرت أحدث بيانات EDGAR إيرادات قدرها 14.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 366 مليون دولار وربحية سهم تقارب 1.66 دولار.
شكّل Pharmacy Solutions معظم مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 بإيرادات 3.4 مليار دولار ونمو 22%، منها 2.9 مليار دولار من Specialty and Infusion بنمو 30%، في حين تراجعت إيرادات Home and Community Pharmacy بنسبة 8% إلى 540 مليون دولار. وحقق Provider Services إيرادات قدرها 466 مليون دولار بنمو 30%، موزعة على 278 مليون دولار للرعاية الصحية المنزلية و82 مليون دولار لإعادة التأهيل و107 ملايين دولار للرعاية الشخصية. وعلى مستوى الربحية القطاعية، بلغ الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 180 مليون دولار في Pharmacy Solutions و75 مليون دولار في Provider Services، بنمو سنوي 44% و33% على الترتيب.
إجماع المحللين على BTSG هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 73.43 دولاراً، وحد أعلى يبلغ 90 دولاراً وحد أدنى يبلغ 49 دولاراً. يقع المتوسط قرب الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 22.86 إلى 73.75 دولاراً، بينما يكشف اتساع الأهداف عن تفاوت كبير في تقدير استدامة النمو والهوامش؛ ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، رغم أن أحدث ربحية للأشهر الاثني عشر المنتهية في السنة المالية 2026 بلغت نحو 1.66 دولار للسهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان Specialty and Infusion المحرك الأكبر، إذ بلغت إيراداته 2.9 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية 30%، وارتفع عدد الوصفات 31%. دعمت النتائج محفظة الأدوية ذات التوزيع المحدود LDD، والأدوية الجنيسة، ونمو التسريب الحاد، والخدمات المدفوعة بالرسوم المقدمة لشركات الأدوية والتقنية الحيوية. وبلغ إجمالي برامج LDD لدى BrightSpring نحو 155 برنامجاً بعد إضافة برنامجين فائقي الضيق خلال الربع.
تتوقع BrightSpring إيرادات بين 15.1 و15.425 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً بين 17.0% و19.5% على أساس العمليات المستمرة. وتتوقع ربحاً معدلاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 820 و845 مليون دولار، بنمو بين 32.8% و36.8%. وتتضمن التوقعات مساهمة تقارب 35 مليون دولار من فروع Amedisys وLHC، لكنها تستبعد Community Living وأي استحواذ لم يغلق بعد.
تتوقع الشركة أن يخفض IRA إيرادات Home and Community Pharmacy بنحو 200 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع أثر يقارب 50 مليون دولار في كل ربع وأثر سنوي قدره 15 مليون دولار على الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. كما تتوقع ضغطاً على إيرادات Specialty يقارب 175 مليون دولار في السنة المالية 2026، من دون أثر جوهري متوقع على ربحية ذلك النشاط. وبالنسبة إلى السنة المالية 2027، تقدر الإدارة أن أثر Home and Community قد يبلغ نحو نصف أثر السنة المالية 2026، مع استمرار جهود التعاقد والتحسين التشغيلي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ساهمت فروع Amedisys وLHC بنحو 78 مليون دولار من الإيرادات وثمانية ملايين دولار من الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع 2 من السنة المالية 2026. ورفعت BrightSpring مساهمتها المتوقعة في الربح المعدل للسنة المالية 2026 إلى نحو 35 مليون دولار، بعد تقدم التكامل وزيادة الأحجام تحت ملكيتها. وأفادت الشركة بأن جميع الفروع انتقلت إلى نظام الرعاية المنزلية الخاص بها، مع استمرار الخطوات النهائية للتكامل.
بلغ صافي الدين نحو 1.7 مليار دولار في 30 يونيو 2026، وانخفضت الرافعة المالية إلى 2.15 مرة مقارنة بنحو 2.4 مرة معدلة في الربع 1 من السنة المالية 2026. وسددت الشركة نحو 300 مليون دولار من القرض لأجل، وأعادت تسعيره عند SOFR مضافاً إليه 200 نقطة أساس، مقارنة بـ325 نقطة أساس عند الطرح العام الأولي. وتتوقع BrightSpring نحو 600 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي في السنة المالية 2026 وإنهاء السنة برافعة تقل عن مرتين قبل أي استحواذات محتملة.
حققت Home Health نسبة 99% لبدء الرعاية في الوقت المحدد، وظلت قرابة 95% من الفروع مصنفة بأربع نجوم أو أكثر. وبلغ تقييم CAHPS الإجمالي لخدمات المحتضرين 89%، وتجاوز رضا مرضى إعادة التأهيل 97%، بينما بلغ رضا عملاء Personal Care مقدار 4.6 من 5. وفي الصيدلة المنزلية والمجتمعية بلغت دقة صرف الدواء 99.98% والتسليم في الموعد 94.3%، وسجلت Specialty Pharmacy نسبة حيازة دوائية قدرها 93% وزمناً حتى أول صرف بلغ 3.7 أيام.
