| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 63 | 17.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 80 | 13.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 81 | 11.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 73 | 2.0x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 70 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 2 | -52.6% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 87 | 17 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Boston Scientific Corporation شركة تكنولوجيا طبية تحقق إيراداتها من أجهزة وحلول تدخلية تشمل أمراض القلب التداخلية والعلاجات الوعائية، وإدارة نظم القلب، والفيزيولوجيا الكهربائية، وWATCHMAN لإغلاق الزائدة الأذينية اليسرى، إلى جانب التنظير، والتعديل العصبي، والمسالك البولية، والأورام التداخلية والانصمام. في الربع 2 من السنة المالية 2026، جاءت محركات النمو الرئيسية من أمراض القلب التداخلية والتنظير والتعديل العصبي، بينما مثّلت الأنشطة الأخرى خارج الفيزيولوجيا الكهربائية وWATCHMAN نحو 75% من الإيرادات، وتتوقع الإدارة نموها بنحو 6% في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.442 مليارات دولار، بزيادة معلنة 7.5% وتشغيلية وعضوية 7.0% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025. بلغ الربح الإجمالي وفق EDGAR نحو 3.8 مليارات دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 70.4%، وسجل صافي الدخل 905 ملايين دولار وربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 0.61 دولار؛ أما على الأساس المعدل فبلغ هامش الربح الإجمالي 70.3%، وهامش التشغيل 28.4%، وربحية السهم 0.86 دولار بنمو 15%.
كان مزيج الأداء متفاوتاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: نمت أعمال القلب والأوعية 8%، وأمراض القلب التداخلية 15%، والعلاجات الوعائية 8%، والتعديل العصبي والأورام التداخلية والانصمام 12% لكل منهما، والتنظير 7%. في المقابل، نمت المسالك البولية 1%، وتراجعت إدارة نظم القلب 2%، بينما تباطأ WATCHMAN إلى نمو 4% ونمت الفيزيولوجيا الكهربائية 9% مع نمو 3% فقط في الولايات المتحدة مقابل 23% دولياً.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 66.5 دولار ونطاق واسع من 50 إلى 100 دولار؛ ويقل المتوسط بنحو 39% عن قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 109.5 دولارات، بينما يقل أعلى هدف بنحو 9% عن تلك القمة. لا يتوفر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يرتكز تقييم المخاطر على اتساع نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 42.2–109.5 دولارات، وعلى خفض توقعات السنة المالية 2026 والضغط المتوقع على WATCHMAN والفيزيولوجيا الكهربائية والهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء الخفض المعلن في 29 يوليو 2026 بصورة أساسية من WATCHMAN والفيزيولوجيا الكهربائية. تباطأ سوق WATCHMAN الأمريكي بسبب تغير أنماط تحديد المرضى والإحالات بعد نشر أدلة سريرية متعددة، بينما كانت خسارة الحصة في الفيزيولوجيا الكهربائية الأمريكية أكبر مما توقعته الإدارة. لذلك أصبحت توقعات النمو العضوي للسنة المالية 2026 بين 5% و6%، وربحية السهم المعدلة بين 3.28 و3.32 دولارات.
نما WATCHMAN عالمياً 4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو دولي 18% ونمو أمريكي 3%. مثّلت الإجراءات المتزامنة نحو ثلث إجراءات WATCHMAN في الولايات المتحدة ونمت بأكثر من 60%، لكن الإجراءات المستقلة التي تمثل الثلثين المتبقيين تراجعت بنسبة في أوائل خانة العشرات مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025. وتتوقع الإدارة انخفاض النشاط عالمياً بنسبة متوسطة إلى مرتفعة من خانة الآحاد في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تستهدف Boston Scientific طرح SEISMIQ 4CE للشرايين التاجية في النصف الأول من السنة المالية 2027 بعد النتائج الإيجابية لدراسة FRACTURE. وفي الفيزيولوجيا الكهربائية، تتوقع الشركة إطلاق FARAWAVE Ultra ودخول سوق ICE خلال السنة المالية 2027، ثم مساهمة FARAFLEX في السنة المالية 2028. كما تتوقع تقديم نظام TIVUS لإزالة التعصيب الكلوي في السنة المالية 2028، وتربط الإدارة هذه المنصات بتحسن النمو في السنة المالية 2028 وما بعدها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت الإيرادات 5.442 مليارات دولار، والربح الإجمالي وفق EDGAR نحو 3.8 مليارات دولار، وصافي الدخل 905 ملايين دولار. بلغت ربحية السهم وفق المبادئ المحاسبية 0.61 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.86 دولار ونمت 15% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025. سجل الهامش الإجمالي المعدل 70.3% وهامش التشغيل المعدل 28.4%، لكن النتائج استفادت من بنود ضريبية مواتية.
تتوقع Boston Scientific إغلاق صفقة Penumbra في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بعد استكمال الموافقات التنظيمية المتبقية، ولم تتضمن توقعاتها الحالية أثر الصفقة. تتوقع الإدارة أن تكون Penumbra مخففة قليلاً لهامش التشغيل وربحية السهم في السنة المالية 2026، رغم اعتبار محفظتها مكملة لأعمال القلب والأوعية على المدى الطويل. واستثمرت الشركة 1.5 مليار دولار في MiRus، بما يشمل خياراً حصرياً للاستحواذ على أصول صمام SIEGEL TAVR إذا تحققت مراحل سريرية وتنظيمية محددة.
يستهدف البرنامج وفورات تشغيلية سنوية تقارب 500 مليون دولار عند الخروج من السنة المالية 2029. وتتوقع الإدارة تحقيق أكثر من نصف الوفورات عند الخروج من السنة المالية 2027، على أن تظهر الآثار أولاً في مصروفات البيع والعمومية والإدارية ثم في تكلفة المبيعات بمرور الوقت. وتعتزم الشركة استخدام الوفورات لرفع الكفاءة والاستمرار في تمويل فرص النمو، بما يدعم عودة التوسع الملحوظ في هامش التشغيل ونمو ربحية السهم في السنة المالية 2028 وما بعدها.
