| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 6.7x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 50 | 5.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 75 | 35.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 48 | 3.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 43 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 7 | -77.9% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 93 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
0% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل BellRing Brands في سوق التغذية البروتينية من خلال علامتي Premier Protein وDymatize. تحقق الشركة إيراداتها أساساً من مخفوقات البروتين الجاهزة للشرب ومساحيق البروتين، وتدفع النمو عبر التوزيع في متاجر الأغذية والصيدليات والتجارة الجماعية والتجارة الإلكترونية ونوادي المستودعات والأسواق الدولية. تمثل Premier Protein العلامة القائدة في فئة مخفوقات البروتين الجاهزة للشرب، بينما تستفيد Dymatize من مبيعات المساحيق ورفع الأسعار والتوسع الدولي.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 570.4 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 4%، وبلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 163.3 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 28.6%. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 34.2 مليون دولار، أي هامشاً صافياً يقارب 6.0%، وربحية سهم قدرها 0.29 دولار. وعلى أساس العلامات، ارتفعت مبيعات Premier Protein بنسبة 1% فقط، في حين قفزت مبيعات Dymatize بنسبة 27%، ما جعل Dymatize محرك النمو الأسرع في المزيج خلال الربع.
أظهرت بيانات الاثني عشر شهراً المتحركة للسنة المالية 2026 إيرادات قدرها 2.4 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 673.2 مليون دولار، وصافي دخل قدره 171.4 مليون دولار، وربحية سهم تقارب 1.47 دولار. إلا أن الربح المعدل في الربع 3 من السنة المالية 2026 تعرض لضغط واضح؛ فقد بلغ الربح الإجمالي المعدل 158 مليون دولار، وانخفض هامشه إلى 27.7% من 35.1% قبل عام بسبب تضخم تكاليف البروتين والشحن والرسوم الجمركية ومخصص مخزون مخفوقات العبوات. لذلك تجمع الصورة الحالية بين استمرار الطلب الاستهلاكي ونمو الإيرادات من جهة، وضعف تحويل هذا الطلب إلى هوامش ربح مستقرة من جهة أخرى.
يصنف إجماع المحللين سهم BRBR عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 13.2 دولار ونطاق بين 11 و15 دولاراً؛ ويعادل المتوسط نحو 31% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 43.02 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 7.82 دولاراً. يعكس ابتعاد الهدف عن قمة 52 أسبوعاً إعادة تقييم مرتبطة بهبوط الهوامش ومشكلات المخزون وتضخم البروتين والشحن، في حين يستند الجانب الإيجابي إلى احتمال تعافي ربحية السنة المالية 2027 عبر التسعير والوفورات التشغيلية. ويشير اتساع المسافة بين نطاق 52 أسبوعاً وأهداف المحللين إلى أن إثبات استدامة التعافي التشغيلي أهم من الاعتماد على تصنيف «شراء» وحده.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، نمت الإيرادات 4% إلى 570.4 مليون دولار، مدفوعة بأداء أفضل من المتوقع لكل من Premier Protein وDymatize. ارتفعت مبيعات Dymatize بنسبة 27% مع نمو الحجم 6% وتحسن السعر والمزيج 21%، بينما ارتفعت مبيعات Premier Protein بنسبة 1% وحجم مخفوقاتها 3%. وبناءً على ذلك، رفعت الإدارة توقع إيرادات السنة المالية 2026 إلى 2.335–2.375 مليار دولار، أي نمو بين 1% و3%.
هبط هامش الربح الإجمالي المعدل في الربع 3 من السنة المالية 2026 إلى 27.7% من 35.1% قبل عام بسبب تضخم البروتين والشحن والرسوم الجمركية. أضاف مخصص فائض مخزون مخفوقات العبوات ضغطاً قدره 180 نقطة أساس، وكان المخصص المسجل 10 ملايين دولار. كما تتوقع الشركة أن يضغط ارتفاع الشحن بنحو 140 نقطة أساس على هوامش النصف الثاني من السنة المالية 2026، وأن تبلغ آثار المخزون السلبية السنوية 28 مليون دولار.
يحتوي Premier Protein Ultimate على 42 غراماً من البروتين ويستهدف مستهلكي الأداء الرياضي، كما ترى الشركة أنه مناسب للتوسع في المتاجر الصغيرة إلى جانب مخفوقها الأساسي ذي 30 غراماً. أما Premier Protein Sparkling Soda فيدخل العلامة إلى فئة الانتعاش ومناسبات استهلاك مختلفة عن المخفوقات التقليدية. بدأ طرح المنتجين في الربع 4 من السنة المالية 2026 عبر قنوات التجارة الجماعية والأغذية والتجارة الإلكترونية، وتتوقع الإدارة مكاسب توزيع إضافية خلال السنة المالية 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تعتزم الشركة تطبيق زيادة من خانتين على مخفوقات Premier Protein وزيادات إضافية على مساحيق Dymatize في الربع 1 من السنة المالية 2027. ترى الإدارة أن التسعير، إلى جانب وفورات إعادة التنظيم السنوية البالغة 10–12 مليون دولار، يمكن أن يبدأ تحسين الهوامش خلال السنة المالية 2027. لكن الخطة تنطوي على مخاطرة واضحة، لأن الشركة تفترض مرونة سعرية أكبر من واحد وتواجه تضخماً إضافياً في بروتينات الحليب واستمرار ارتفاع تكاليف مصل الحليب والشحن.
أنهت الشركة الربع 3 من السنة المالية 2026 بصافي رافعة مالية قدره 3.2 مرة وولدت 79 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي خلال الربع. وتتوقع دفع تسوية قانونية كبيرة في الربع 4 من السنة المالية 2026، ما قد يرفع صافي الرافعة إلى قرابة 4 مرات بنهاية السنة المالية. يأتي ذلك بالتزامن مع الحاجة إلى الاستثمار في الإعلان، الذي بلغ نحو 4% من المبيعات، وفي أنظمة التخطيط وسلسلة الإمداد والابتكار.
يحمل السهم إجماع «شراء» بمتوسط هدف قدره 13.2 دولار، مع أدنى هدف عند 11 دولاراً وأعلى هدف عند 15 دولاراً. ويقع متوسط الهدف عند نحو 31% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 43.02 دولاراً، بينما يبلغ قاع النطاق 7.82 دولاراً. تعكس هذه الفجوة الكبيرة إعادة تقييم لأرباح الشركة بعد هبوط الهامش الإجمالي المعدل إلى 27.7%، ولذلك يعتمد تحسن النظرة على إثبات أثر التسعير والوفورات التشغيلية في السنة المالية 2027.