| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 89 | 21.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 50 | 16.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 64 | 10.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 64 | 1.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 35 | 0.71% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 84 | 22.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 87 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل BP p.l.c. بوصفها شركة عالمية متكاملة للنفط والغاز، وتجمع بين إنتاج النفط والغاز في المنبع وبين التكرير والخدمات اللوجستية والتسويق وقنوات التجزئة والطيران والأعمال بين الشركات في المصب، مع دعم من أنشطة الإمداد والتجارة والشحن. ترى الشركة أن هذا التكامل يمنحها قدرة على توجيه الإمدادات إلى الأسواق الأعلى قيمة وامتصاص تقلبات الدورة؛ وخلال السنوات الست المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026، أضافت التجارة في المتوسط نحو 4 نقاط مئوية إلى العائد على رأس المال المستخدم، منها نقطتان مئويتان على الأقل من المحفظة العالمية الأساسية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت BP ربحاً أساسياً قدره 5.7 مليار دولار، بزيادة 78% عن الربع السابق، وربحاً وفق المعايير الدولية للتقارير المالية قدره 3.9 مليار دولار بعد بنود تعديل سلبية صافية بنحو 1.1 مليار دولار وخسائر حيازة مخزون بنحو 700 مليون دولار. بلغ الربح الأساسي بتكلفة الاستبدال قبل الفوائد والضرائب 10.3 مليارات دولار مقابل 6.3 مليارات دولار في الربع السابق، وسجلت مصادر الأخبار إيرادات فصلية قدرها 69.11 مليار دولار وربحية سهم قدرها 2.22 دولار مقابل توقعات عند 1.87 دولار. لم يتضمن السياق هامشاً إجمالياً للفترة، بينما أشار إلى هامش صافٍ سنوي قدره 1.8%.
جاء تحسن المزيج التشغيلي من زيادة الربح التشغيلي الأساسي بنحو 1.6 مليار دولار في إنتاج النفط والعمليات، و1.8 مليار دولار في العملاء والمنتجات، و800 مليون دولار في الغاز والطاقة منخفضة الكربون مقارنة بالربع السابق. في المقابل، انخفض إنتاج المنبع 6% فصلياً إلى 2.2 مليون برميل مكافئ نفطي يومياً، وتراجع تشغيل المصافي 4% إلى نحو 1.5 مليون برميل يومياً بسبب الصيانة الموسمية والمخططة واضطرابات الشرق الأوسط ومشكلات تشغيلية في بحر الشمال وإندونيسيا. وللمقارنة السنوية، بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 192.5 مليار دولار وصافي الدخل 1.3 مليار دولار، مقابل إيرادات 194.6 مليار دولار وصافي دخل 1.2 مليار دولار في السنة المالية 2024.
إجماع المحللين على سهم BP محايد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 50 دولاراً ونطاق واسع بين 42 و57 دولاراً. يزيد متوسط الهدف بنحو 3.6% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 48.27 دولار، بينما يقل الهدف الأدنى عنها، ما يعكس تحفظاً لدى بعض المحللين رغم تحسن أرباح الربع 2 من السنة المالية 2026؛ ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات لتقييم السهم على هذا الأساس.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ الربح الأساسي 5.7 مليار دولار، مرتفعاً 78% عن الربع السابق، بينما وصل الربح وفق المعايير الدولية للتقارير المالية إلى 3.9 مليار دولار. استفادت النتائج من بيئة أسعار قوية وأداء تجاري أعلى، مع زيادة الربح التشغيلي الأساسي بنحو 1.6 مليار دولار في إنتاج النفط والعمليات و1.8 مليار دولار في العملاء والمنتجات. كما ارتفع ربح الغاز والطاقة منخفضة الكربون بنحو 800 مليون دولار، وسجلت مصادر الأخبار ربحية سهم قدرها 2.22 دولار مقابل توقعات عند 1.87 دولار.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 10.9 مليارات دولار بعد مدفوعات فوائد قدرها مليار دولار وبناء مليار دولار في رأس المال العامل. انخفض صافي الدين بنحو 3.1 مليارات دولار إلى 22.3 مليار دولار، وتراجعت الالتزامات المالية بنحو 7 مليارات دولار مقارنة بالربع السابق. وتتوقع الإدارة، وفق افتراضاتها السعرية، وصول الالتزامات المالية إلى نحو 39–41 مليار دولار بنهاية السنة المالية 2026، بدعم من التدفقات العضوية وعائدات التخارج.
تستهدف BP تبسيط محفظتها وتوجيه رأس المال نحو الأصول الأعلى توليداً للنقد والعوائد. تتضمن الخطة نحو 6 مليارات دولار من صفقة Castrol المعلنة، وتسويق Archaea Energy التي استحوذت عليها الشركة مقابل 4.1 مليارات دولار في 2022 ثم حققت عوائد أقل من المتوقع. وبدأت الشركة أيضاً في 2026 عملية تسويق أعمال بحر الشمال، ضمن هدف تحصيل عائدات تخارج إجمالية بين 8 و9 مليارات دولار خلال السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تحسنت الأرباح، لكن أحجام التشغيل انخفضت في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغ إنتاج المنبع 2.2 مليون برميل مكافئ نفطي يومياً، بانخفاض 6% عن الربع السابق بسبب الصيانة الموسمية واضطرابات الشرق الأوسط ومشكلات في بحر الشمال وإندونيسيا. كما تراجع تشغيل المصافي 4% إلى نحو 1.5 مليون برميل يومياً نتيجة الصيانة المخططة وانخفاض توافر المصافي، ما يبين أن صعود الربح اعتمد بدرجة مهمة على الأسعار والمزيج والتجارة.
قالت الإدارة إن أداء السلامة في النصف الأول من السنة المالية 2026 لم يكن عند المستوى المطلوب، بعد وفاة موظف في Castrol إثر حادث في مصنع Gemlik بتركيا في أبريل 2026. وارتفعت حوادث سلامة العمليات، بما فيها حوادث المستوى الأول، مقارنة بالنصف الأول من السنة المالية 2025، مع استمرار التحقيق في حادث Gemlik. وعلى صعيد التكاليف، حققت BP تخفيضات هيكلية قدرها 3.5 مليارات دولار، لكن أثرها لم يظهر بما يكفي في الأرباح والتدفقات بسبب التضخم والتكاليف المستحوذ عليها وتعقيد قاعدة التكلفة.
حددت الشركة نطاق الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 بين 13.5 و14 مليار دولار بعد تأجيل بعض عمليات بيع الحصص سعياً إلى قيمة أفضل. وتتوقع عائدات تخارج بين 8 و9 مليارات دولار، ومعدل ضريبة أساسي فعالاً بين 35% و40%. كما تتوقع تحرر ما بين 2 و3 مليارات دولار من رأس المال العامل خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، لكن ذلك يظل مشروطاً بالبيئة الاقتصادية والأسعار وتطورات الشرق الأوسط.
