| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 34 | 48.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 50 | 15.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 98 | 39.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 69 | 0.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 86 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 84 | 2.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 7 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Box منصة لإدارة المحتوى المؤسسي غير المنظم وتخزينه وتأمينه وربطه بسير العمل، بما يشمل العقود والسجلات والملفات البحثية والوثائق التشغيلية. وتعتمد آلية تحقيق الإيرادات على تراخيص المقاعد وباقات المؤسسات مثل Enterprise Advanced، إلى جانب وحدات Box AI واستخدام واجهات المنصة؛ وقد شكّل عملاء الباقات المتكاملة 69% من الإيرادات في الربع الثاني من السنة المالية 2027، ارتفاعاً من 63% قبل عام.
بلغت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2027 نحو 321 مليون دولار، بنمو 9% على أساس سنوي و11% بالعملة الثابتة. وسجل الربح التشغيلي المعدل 95 مليون دولار، بهامش تشغيلي 29.4% مقابل توسع سنوي قدره 90 نقطة أساس، فيما بلغ الهامش الإجمالي المعدل 81.2% وربحية السهم المعدلة 0.40 دولار، متجاوزة توجيه الشركة البالغ 0.39 دولار.
أظهرت مؤشرات الإيرادات المستقبلية زخماً أقوى من نمو الإيراد المحقق؛ إذ ارتفعت الفوترة 17% إلى 310 ملايين دولار، وزادت التزامات الأداء المتبقية 15% إلى 1.7 مليار دولار، وتتوقع Box الاعتراف بنحو 55% منها خلال الاثني عشر شهراً التالية لنهاية الربع. كما تحسن معدل الاحتفاظ الصافي إلى 106% من 103% قبل عام، مع بقاء معدل فقد العملاء السنوي عند 3% ونمو عدد العملاء الذين يدفعون 100 ألف دولار سنوياً على الأقل بنسبة 10%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم BOX عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 37.25 دولار ونطاق واسع بين 26 و50 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 36.16 دولار، ما يعكس تقديراً إيجابياً لزخم Enterprise Advanced وBox AI. في المقابل، يشير الهدف الأدنى البالغ 26 دولاراً واتساع الفارق بين طرفي النطاق إلى مخاوف معتبرة بشأن تراجع الهامش الإجمالي، وتباطؤ الفوترة المتوقع، وتكاليف أحمال الذكاء الاصطناعي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 321 مليون دولار، بنمو سنوي قدره 9% و11% بالعملة الثابتة، فيما وصلت ربحية السهم المعدلة إلى 0.40 دولار مقابل توجيه قدره 0.39 دولار. ارتفعت الفوترة 17% إلى 310 ملايين دولار، ونمت التزامات الأداء المتبقية 15% إلى 1.7 مليار دولار. وعزت الإدارة الأداء إلى الحجوزات القياسية للربع، وتبني Enterprise Advanced، وزيادة استخدام Box AI.
تبيع Box وحدات ذكاء اصطناعي إضافية وتستهدف تحقيق الدخل من حجم استخدام واجهات المنصة، إلى جانب ترقية العملاء إلى Enterprise Advanced. في الربع الثاني من السنة المالية 2027، شكّل عملاء الباقات المتكاملة 69% من الإيرادات مقابل 63% قبل عام. وقالت الإدارة إن استهلاك وحدات الذكاء الاصطناعي ينمو من قاعدة منخفضة، وإن معظم النشاط يأتي من العملاء الحاليين لكنه يقود عمليات توسع أكبر حجماً.
يعني المعدل أن إنفاق قاعدة العملاء القائمة ارتفع إجمالاً بعد احتساب التوسع والانكماش وفقد العملاء. وصل المعدل إلى 106% في الربع الثاني من السنة المالية 2027، متجاوزاً توجيه 105% ومرتفعاً من 103% قبل عام، بينما بقي معدل فقد العملاء السنوي عند 3%. وحددت Box توسع المقاعد ورفع السعر لكل مقعد وقوة Enterprise Advanced باعتبارها المحركات الرئيسية، وتتوقع إنهاء السنة المالية 2027 عند 106%.
تتوقع Box إيرادات بنحو 1.29 مليار دولار في السنة المالية 2027، بعد رفع التوجيه بمقدار 10 ملايين دولار، بما يعادل نمواً سنوياً قدره 10% و11% بالعملة الثابتة. وتتوقع هامشاً إجمالياً معدلاً يقارب 80.5%، وهامشاً تشغيلياً معدلاً يقارب 28%، وربحية سهم معدلة بنحو 1.54 دولار. أما الربع الثالث من السنة المالية 2027، فتتوقع له الشركة إيرادات تقارب 329 مليون دولار وربحية سهم معدلة قدرها 0.39 دولار.
تزيد أحمال الوكلاء طويلة التشغيل ومعالجة ملايين الوثائق استهلاك الرموز والقدرة الحاسوبية، ما يرفع حساسية العملاء للتكلفة ويضغط على تكلفة تقديم الخدمة. كما قالت Box إن محدودية بعض مكونات بنية مزودي السحابة العامة أثرت في مشروعات الكفاءة المتوقعة خلال السنة المالية 2027. وينعكس ذلك في توقع انخفاض الهامش الإجمالي المعدل من 81.2% في الربع الثاني إلى نحو 80.5% في الربع الثالث ونحو 80% في الربع الرابع من السنة المالية 2027.
أعادت Box شراء 2.6 مليون سهم مقابل نحو 66 مليون دولار خلال الربع الثاني من السنة المالية 2027. وفي 31 يوليو 2026، بقي نحو 378 مليون دولار متاحاً ضمن برنامج إعادة الشراء القائم. وتتوقع الشركة متوسطاً مرجحاً مخففاً قدره 141 مليون سهم في السنة المالية 2027، مقارنة بـ149 مليون سهم في السنة السابقة.
