| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 67 | 12.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 30 | 0.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 64 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 18 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 46 | 1.81% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 76 | 31.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 39 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
BOK Financial Corporation مؤسسة مصرفية إقليمية تحقق إيراداتها من صافي دخل الفائدة على محافظ القروض، ومن أنشطة مدرّة للرسوم تشمل إدارة الثروات والأصول والائتمان، وتداول أدوات الدخل الثابت، والخدمات المصرفية للرهن العقاري وترتيب القروض المشتركة. في الربع 2 من السنة المالية 2026، اتسم نمو الإقراض بالتنوع بين قروض الشركات والصناعة C&I والرعاية الصحية والطاقة والتمويل العقاري التجاري وتمويل الرهن، بينما بلغت الأصول الخاضعة للإدارة أو الوصاية AUMA نحو 129.3 مليار دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد 876.7 مليون دولار، بزيادة تقارب 6.0% عن 827.2 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وبلغ صافي الدخل 176.5 مليون دولار وربحية السهم المخففة 2.92 دولار. لكن هذه النتائج تضمنت مكسباً قبل الضريبة قدره 30.9 مليون دولار من مبادلة أسهم Visa Class B وخسائر قدرها 4.6 مليون دولار من إعادة تموضع أوراق مالية؛ وبعد التعديل بلغ صافي الدخل 156.5 مليون دولار وربحية السهم 2.59 دولار، ما يضع هامش صافي الدخل المعلن قرب 20.1% والهامش المعدل قرب 17.9%.
بلغ دخل الرسوم 202 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم تراجعه 7.8 ملايين دولار بالتتابع، وسجل نشاط الائتمان وإدارة الأصول أعلى إيراد فصلي له بعد زيادة قدرها 4.5 ملايين دولار. وارتفع صافي دخل الفائدة 9.3 ملايين دولار والهامش المعلن نقطة أساس واحدة، في حين ارتفع صافي دخل الفائدة الأساسي 6.5 ملايين دولار وانخفض هامشه نقطتي أساس؛ أما المصروفات التشغيلية باستبعاد التعويض المؤجل فانخفضت 1.4 مليون دولار، بما يعكس انضباطاً في التكلفة رغم إضافة أكثر من 25 موظفاً جديداً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 150.5 دولار، ضمن نطاق ضيق من 148 إلى 155 دولاراً، ويقابله إجماع «حياد» بدلاً من توصية شراء؛ كما يزيد المتوسط بنحو 2.5% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 146.84 دولار. ويشير هذا التقارب إلى أن الأهداف تفترض تجاوزاً محدوداً للقمة السنوية، بينما يستحق التقييم التحفظ لأن ربح الربع 2 من السنة المالية 2026 تضمن مكسب Visa غير المتكرر، فانخفضت ربحية السهم المعدلة إلى 2.59 دولار من 2.92 دولار معلنة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ الإيراد 876.7 مليون دولار وصافي الدخل 176.5 مليون دولار وربحية السهم المخففة 2.92 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. استفادت النتائج من زيادة القروض بمقدار 896 مليون دولار وارتفاع صافي دخل الفائدة 9.3 ملايين دولار، إضافة إلى إيراد قياسي من الائتمان وإدارة الأصول. وتضمنت النتائج مكسباً قبل الضريبة قدره 30.9 مليون دولار من مبادلة أسهم Visa Class B وخسائر إعادة تموضع أوراق مالية قدرها 4.6 ملايين دولار، لذلك بلغ صافي الدخل المعدل 156.5 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 2.59 دولار.
ارتفعت القروض 3.4% بالتتابع و11.5% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، ورفعت الإدارة توقعها لنمو السنة المالية 2026 إلى أكثر من 10%. مثّلت C&I قرابة 70% من النمو السنوي، بينما بلغ نمو C&I الأساسي 11.1% سنوياً، ما يدل على تنوع أكبر من الاعتماد على العقارات أو الطاقة وحدهما. لكن مسارات المبيعات في 21 يوليو 2026 كانت أضعف من مستواها قبيل الربع 2 من السنة المالية 2026، وإن بقيت أقوى من مستواها قبيل الربع 1 من السنة المالية 2026، ما يجعل تكرار الإنتاج القياسي غير مضمون.
بلغ رصيد تمويل الرهن 452 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد زيادة قدرها 224 مليون دولار خلال الربع. ووصلت التزامات تسهيلات المستودعات النشطة إلى 870 مليون دولار، مقارنة بهدف سابق للإدارة عند مليار دولار من الالتزامات بنهاية السنة المالية 2026. كما سجل النشاط أول شهر فوق نقطة التعادل في يونيو 2026، لكن الإدارة نبهت إلى وجود موسمية قد تجعل مسار النمو متقلباً.
بلغت الأصول غير العاملة غير المضمونة حكومياً 55 مليون دولار، ما يعادل 20 نقطة أساس من قروض نهاية الفترة والأصول المستردة في الربع 2 من السنة المالية 2026. واقتصر صافي الشطب على 0.5 مليون دولار، بينما بلغ متوسطه 3 نقاط أساس خلال الاثني عشر شهراً، ولم يحتج البنك إلى مخصص جديد. وبلغ مخصص خسائر الائتمان 323 مليون دولار أو 1.19% من القروض، وتتوقع الإدارة أن يبقى مصروف المخصص دون 20 مليون دولار في السنة المالية 2026.
زاد هامش الفائدة الصافي المعلن نقطة أساس واحدة في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن الهامش الأساسي انخفض نقطتي أساس. خفّض الهامش النقدي المرتبط بتحوطات عملاء الطاقة الهامش الأساسي بنحو 3 نقاط أساس، بعدما تجاوز المبلغ المودع لدى البورصات 900 مليون دولار في إحدى مراحل الربع. وبحلول 21 يوليو 2026 كان معظم ذلك الهامش قد عاد، وتتوقع الإدارة دعماً من إعادة تسعير الأصول ذات السعر الثابت ومحفظة الأوراق المالية، مع بقاء الأثر حساساً لتحركات النفط وتكلفة الودائع.
يصنف إجماع المحللين BOKF عند «حياد»، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 150.5 دولار ضمن نطاق من 148 إلى 155 دولاراً. ويقع هذا المتوسط أعلى بنحو 2.5% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 146.84 دولار، بينما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 102.72 دولار. ويعكس ضيق نطاق الأهداف تقارباً في التقديرات، لكن المستثمر يحتاج إلى فصل الربح التشغيلي عن مكسب Visa الذي رفع ربحية السهم المعلنة في الربع 2 من السنة المالية 2026 من 2.59 دولار معدلة إلى 2.92 دولار.
