| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | 13.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 45 | 63.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 62 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 9 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 85 | 2.89% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 94 | 43.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Bank of Montreal (BMO) مجموعة مصرفية متنوعة في كندا والولايات المتحدة، وتحقق دخلها من صافي دخل الفوائد على القروض والودائع، إلى جانب رسوم إدارة الثروات والأصول والخدمات المصرفية للمعاملات وأسواق رأس المال. تشمل محركات أعمالها الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندية، والخدمات المصرفية الأميركية، وإدارة الثروات، وأسواق رأس المال؛ وقد سجلت القطاعات التشغيلية الأربعة أرباحاً قياسية قبل المخصصات والضرائب في الربع 3 من السنة المالية 2026.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 9.9 مليار دولار كندي مقابل تقديرات قدرها 9.73 مليار دولار كندي، ونمت الإيرادات المعدلة 11% على أساس سنوي. بلغ صافي الدخل المعدل مستوى قياسياً قدره 2.859 مليار دولار، بزيادة 19%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 22% إلى 3.96 دولار؛ في المقابل، بلغ صافي الدخل المسجل 1.8 مليار دولار وربحية السهم المسجلة 2.38 دولار بسبب رسوم تعديل شملت 973 مليون دولار ارتبطت بدرجة كبيرة بالشهرة المحاسبية لأعمال تمويل النقل وتمويل الموردين المعلن بيعها.
ارتفعت الأرباح قبل المخصصات والضرائب 13% إلى 4.5 مليار دولار، وبلغ العائد المعدل على حقوق الملكية 14% مقابل زيادة سنوية قدرها 200 نقطة أساس. تحسنت نسبة الكفاءة إلى 54.9%، وبلغت الرافعة التشغيلية الإيجابية 1.6%، بينما وصل هامش صافي الفائدة باستثناء الأسواق إلى 226 نقطة أساس، مرتفعاً 5 نقاط أساس سنوياً ومنخفضاً 3 نقاط أساس فصلياً. ضمن مزيج الأعمال، نما صافي دخل الخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندية 15%، والخدمات المصرفية الأميركية 9%، وإدارة الثروات 22%، وأسواق رأس المال 45%.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 117 دولاراً ونطاق واسع بين 74 و203 دولارات. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 187.22 دولاراً، في حين يتجاوز أعلى هدف تلك القمة؛ ويشير هذا التباين إلى اختلاف جوهري في تقييم قدرة BMO على بلوغ عائد 15% على حقوق الملكية عند نهاية السنة المالية 2027 وموازنة مخاطر الائتمان والهوامش. لا يُستخدم مضاعف الربحية كمرساة في هذه المقارنة لأن المعطيات لا تقدم رقماً له.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجل BMO إيرادات قدرها 9.9 مليار دولار كندي، متجاوزاً تقديرات FactSet البالغة 9.73 مليار دولار كندي. بلغ صافي الدخل المعدل 2.859 مليار دولار، بزيادة 19%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 22% إلى 3.96 دولار. وعلى الأساس المسجل، بلغ صافي الدخل 1.8 مليار دولار وربحية السهم 2.38 دولار بسبب بنود تعديل شملت رسماً قدره 973 مليون دولار ارتبط أساساً بالشهرة المحاسبية لأعمال معلن بيعها.
أكدت الإدارة هدف تحقيق عائد مستدام على حقوق الملكية قدره 15% عند نهاية السنة المالية 2027، مقارنة بعائد معدل بلغ 14% في الربع 3 من السنة المالية 2026. يعتمد المسار على نمو الإيرادات المتنوعة، وضبط المصروفات، وإدارة المخاطر، وإعادة تخصيص رأس المال إلى فرص أعلى عائداً. وتتوقع الإدارة أن تضيف عمليات بيع الفروع والأعمال التمويلية وMoneris Canada نحو 50 نقطة أساس إلى نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى عند الإغلاق.
انخفض إجمالي مخصصات خسائر الائتمان إلى 722 مليون دولار من 739 مليون دولار في الربع السابق، وتراجعت مخصصات القروض المتعثرة إلى 708 ملايين دولار. بلغت القروض المتعثرة الإجمالية 6.8 مليارات دولار، أو 97 نقطة أساس، بانخفاض 4 نقاط أساس فصلياً، كما انخفضت قائمة المراقبة التجارية بمليار دولار. ومع ذلك، ظلت حالات إعسار المستهلكين مرتفعة، وتتوقع الإدارة أن تكون مخصصات القروض المتعثرة في الربع 4 من السنة المالية 2026 متماشية مع الربع 3.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمت القروض التجارية الأميركية 4% فصلياً في الربع 3 من السنة المالية 2026، وارتفعت إيرادات الخدمات المصرفية للمعاملات 15% سنوياً، بينما زادت الودائع الأساسية لعملاء التجزئة 2%. بلغ العائد على حقوق الملكية للأعمال الأميركية 9.8% والعائد على حقوق الملكية الملموسة 17.3%. وتقول الإدارة إن الطريق نحو عائد 12% يتوزع تقريباً بالتساوي بين نمو أرصدة العملاء، ونمو دخل الرسوم، وتحسين الكفاءة وتطبيع مخصصات الائتمان.
تشمل العمليات بيع 138 فرعاً أميركياً خارج الأسواق الأساسية، وأعمال تمويل النقل وتمويل الموردين، وMoneris Canada. تتوقع الإدارة أن تضيف هذه الصفقات 50 نقطة أساس إلى نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى وأن تدعم العائد على حقوق الملكية بعد الإغلاق. وقدرت الإدارة أن نحو ثلثي الأرباح المفقودة يرتبط بالخدمات المصرفية الأميركية والثلث المتبقي بالخدمات المصرفية الشخصية والتجارية الكندية، مع بقاء التزامات النمو التي عُرضت في يوم المستثمرين دون تغيير.
أطلقت BMO Insurance في الربع 3 من السنة المالية 2026 منصة SmartDecision، التي تستخدم النمذجة التنبؤية لتقديم قرارات اكتتاب خلال 10 ثوانٍ مقارنة بمتوسط صناعي يبلغ 28 يوم عمل أو أكثر. كما رفع روبوت Lumi المخصص لموظفي الخطوط الأمامية إنتاجية الموظفين الجدد 17% من خلال تسهيل الوصول إلى معلومات السياسات. ويجري توسيع Lumi لدعم محادثات العملاء، بدءاً من تجديد الرهون العقارية.
