| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 8 | 139.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 96 | 90.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 72 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 85 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 72 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 71 | — | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 34 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
BillionToOne شركة تشخيص جزيئي تعتمد على تقنية QCT لعدّ الجزيئات باستخدام التسلسل الجيني، وتبيع اختبارات في مجالين رئيسيين: فحوص ما قبل الولادة تحت علامة UNITY، واختبارات الأورام تحت علامة NorthStar. يأتي معظم دخلها من فحوص ما قبل الولادة، بينما تمثل الأورام نشاطاً أصغر لكنه أسرع نمواً؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغت إيرادات ما قبل الولادة 95.8 مليون دولار، مقابل 13.7 مليون دولار للأورام، أي نحو 88% و12% من إجمالي الإيرادات على الترتيب.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت BillionToOne إيرادات قدرها 109 ملايين دولار، بزيادة 64% على أساس سنوي، مع نمو عدد الاختبارات 35% إلى نحو 196 ألف اختبار وارتفاع متوسط سعر الاختبار 21% إلى 551 دولاراً. بلغ الربح الإجمالي 77.1 مليون دولار، وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 70.5% من 65.3% في الربع 2 من السنة المالية 2025، فيما سجلت الشركة دخلاً تشغيلياً قدره 5.5 ملايين دولار وهامشاً تشغيلياً 5%.
بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 8.1 ملايين دولار، أو 0.15 دولار للسهم المخفف، مقارنة بخسارة صافية قدرها 0.2 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. كما ولّدت الشركة 9.1 ملايين دولار من التدفقات النقدية التشغيلية و5.1 ملايين دولار من التدفق النقدي الحر، وأنهت الربع بسيولة وما يعادلها قدرها 549 مليون دولار، رغم ارتفاع المصروفات التشغيلية 59% إلى 71.6 مليون دولار نتيجة زيادة الإنفاق التجاري والبحثي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 127.5 دولار، ضمن نطاق ضيق بين 125 و130 دولاراً، مقابل إجماع «شراء»؛ ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 150.44 دولاراً بنحو 15%. يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 61.96 إلى 150.44 دولاراً، ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ما يحد من إمكانية تقييم السهم على أساس الأرباح رغم تحول الشركة إلى صافي الربحية. ويجب موازنة الإجماع الإيجابي مع مخاطر تراجع الهامش التشغيلي، وعدم اليقين بشأن المطالبات التي تتجاوز 10 ملايين دولار، والتنفيذ المطلوب لتحويل تكاملات Epic Aura إلى أحجام فعلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات إلى 109 ملايين دولار من 66.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. نما عدد الاختبارات 35% إلى نحو 196 ألف اختبار، وارتفع متوسط السعر 21% إلى 551 دولاراً. كما زادت إيرادات ما قبل الولادة 56% إلى 95.8 مليون دولار، وقفزت إيرادات الأورام 176% إلى 13.7 مليون دولار.
أطلقت BillionToOne اختبار UnityConfirm في 28 مايو 2026 بوصفه فحص تأكيد غير جراحي للحالات مرتفعة المخاطر التي حددها UNITY aneuploidy. وبحلول مكالمة 5 أغسطس 2026، كان مقدمو الرعاية يطلبونه لأكثر من 50% من المرضى المؤهلين. ترى الإدارة أن المنتج يساعد على فتح أبواب الأنظمة الصحية وتقليل تقسيم أحجام الفحوص بين مختبرات متعددة، لكنها وصفته كمحرك طويل الأجل لأن تحويل الأنظمة الصحية يحتاج إلى تكاملات وسير عمل إضافي.
بلغت إيرادات الأورام 13.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 176% على أساس سنوي، وبوتيرة سنوية تقارب 55 مليون دولار. قالت الإدارة إن النمو المتتابع جاء بالكامل تقريباً من ارتفاع أحجام الاختبارات لأن متوسط أسعار الأورام لم يتغير بصورة جوهرية. كما أن NorthStar Response يمثل قرابة ثلثي أحجام اختبارات الأورام، ولذلك تعد تغطية MolDX Medicare عاملاً مهماً لاقتصاديات هذا النشاط.
بلغ الهامش الإجمالي 70.5% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بـ65.3% في الربع 2 من السنة المالية 2025. قالت الإدارة إن الهامش الأساسي، باستبعاد التسويات، بقي قريباً من 70% خلال الأرباع الأربعة السابقة رغم تحول المزيج نحو الأورام الأقل نضجاً. ومع ذلك، أوضحت أن تسارع الأورام بدرجة تفوق الخطة أو إطلاق منتجات منخفضة الهامش في بدايتها قد يدفع الهامش مؤقتاً إلى أقل من 70%.
كررت الشركة نطاق إيرادات السنة المالية 2026 بين 450 و465 مليون دولار، بما يمثل نمواً يقارب 48% إلى 52% مقارنة بالسنة المالية 2025. لا يتضمن هذا التوجيه تسويات مستقبلية تتجاوز ما تم تسجيله بالفعل، كما لم تفترض الإدارة تحصيل كامل المطالبات المحتجزة التي تزيد على 10 ملايين دولار. وتوقعت الإدارة الحفاظ على ربحية قريبة من المستويات القائمة مع استمرار الاستثمارات التجارية والبحثية الكبيرة.
أكملت BillionToOne تكاملها مع منصة Epic Aura في أقل من خمسة أشهر، وأنجزت أول عملية ربط مع نظام صحي خلال أسبوعين من البداية إلى أول طلب اختبار. قد يولد كل نظام صحي يتم تشغيله بين ألف وثلاثة آلاف اختبار في الربع، وفق تقدير الإدارة. لكن إدراج التكامل في خارطة تقنية كل نظام صحي قد يستغرق بين ربعين وأربعة أرباع، ولذلك يعتمد الأثر الفعلي على عدد الأنظمة التي تمنح المشروع أولوية.
