| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 7.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 86 | 13.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 66 | 27.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 84 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 38 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 56 | 17.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 90 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُصنّع Blue Bird Corporation الحافلات المدرسية والمركبات المتخصصة، وتحقق إيراداتها أساساً من حافلات Type C وType D، ومن حافلات Type A التابعة لـMicro Bird، إضافة إلى قطع الغيار. ويشمل عرضها محركات الديزل والبنزين والبروبان والحافلات الكهربائية، وقد مثّلت الحافلات ذات أنظمة الدفع البديلة 54% من الوحدات المبيعة في الربع 3 من السنة المالية 2026. كما وسّعت الشركة نطاقها إلى حافلات النقل التجارية عبر Micro Bird، وتعتزم دخول سوق هياكل المركبات التجارية Class 5-6 من خلال F-53/F-59 بالتعاون مع Ford.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 517.2 مليون دولار، والربح الإجمالي 103.4 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 20%، بينما بلغ صافي الدخل وفق بيانات EDGAR نحو 185.3 مليون دولار وربحية السهم 5.27 دولار. وعلى أساس تشغيلي معدل، سجلت الشركة صافي دخل قدره 45 مليون دولار، وربحية سهم مخففة قدرها 1.28 دولار، وEBITDA معدلة قياسية للربع بقيمة 71.4 مليون دولار وهامش 13.8%، إضافة إلى تدفق نقدي حر معدل قدره 28 مليون دولار.
توزعت إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 بين 369 مليون دولار من حافلات Blue Bird، ونحو 25 مليون دولار من قطع الغيار، و123 مليون دولار من Micro Bird في أول ربع يجري فيه توحيد نتائجها بالكامل. باعت المجموعة 3,525 حافلة، منها 1,235 وحدة Micro Bird، فيما بلغت مبيعات المركبات الكهربائية 355 وحدة، أي نحو 10% من إجمالي الحجم. وارتفعت الإيرادات المجمعة بنحو 119 مليون دولار على أساس سنوي، لكن Micro Bird أسهمت بنحو 123 مليون دولار من الزيادة، بينما انخفضت إيرادات حافلات Blue Bird الأساسية 1%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 89 دولاراً، ضمن نطاق ضيق نسبياً بين 85 و95 دولاراً، مع إجماع مصنف «شراء». ويتجاوز المتوسط القمة المسجلة ضمن نطاق 52 أسبوعاً البالغة 83.39 دولاراً بنحو 6.7%، كما يقع أدنى هدف عند 85 دولاراً فوق تلك القمة بقليل؛ ويعكس ذلك توقعاً لاستمرار نمو الأرباح، لكنه يترك مجالاً محدوداً للخطأ إذا استمر ضغط هوامش Micro Bird أو تأخر تصاعد مشروع F-53/F-59.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 517.2 مليون دولار والربح الإجمالي 103.4 مليون دولار، بهامش إجمالي يقارب 20%. وسجلت الشركة EBITDA معدلة قدرها 71.4 مليون دولار، وهامشاً قدره 13.8%، وصافي دخل معدل قدره 45 مليون دولار. أسهم توحيد Micro Bird بنحو 123 مليون دولار من الإيرادات و7.8 مليون دولار من EBITDA المعدلة. وبلغ إجمالي الوحدات المبيعة 3,525 حافلة، منها 1,235 وحدة Micro Bird.
ستتولى Blue Bird تصميم وتصنيع وتسويق الجيل الجديد من هياكل F-53/F-59، بينما توفر Ford منظومة الدفع المتوسطة الجديدة وتتعاون في نقل علاقات العملاء. يمتد الاتفاق حتى نهاية 2033 مع إمكانية التمديد إلى 2036، ويضيف سوقاً مستهدفاً بقيمة 1.4 مليار دولار. تتوقع الشركة استثمار نحو 90 مليون دولار في 2027، منه 50 مليون دولار نفقات رأسمالية، وبدء الإنتاج في الربع 1 من السنة التقويمية 2028. وتستهدف نحو 10,000 وحدة في 2030 وEBITDA معدلة تتجاوز 100 مليون دولار على المدى الأطول.
بلغ تراكم الطلبات المجمعة قرابة 4,900 وحدة في نهاية الربع 3 من السنة المالية 2026، منها نحو 3,500 حافلة Type C وType D ونحو 1,300 وحدة Micro Bird. ارتفعت طلبات Blue Bird بنسبة 9% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في ذلك الربع، مقابل نمو 7% للصناعة. تدعم الطلب قاعدة تضم أكثر من 250,000 حافلة مدرسية يتجاوز عمرها عشر سنوات، إضافة إلى دخول حافلات فترة 2017–2019 دورة الاستبدال. ومع ذلك، انخفضت وحدات Blue Bird الأساسية 7% على أساس سنوي بسبب وجود عدد مرتفع من حافلات GSA والأساطيل في المخزون التام وتأخر الاعتراف بإيراداتها.
باعت المجموعة 355 حافلة كهربائية في الربع 3 من السنة المالية 2026، منها 300 حافلة Blue Bird و55 وحدة Micro Bird، وشكلت المركبات الكهربائية نحو 10% من إجمالي الوحدات. وبلغ تراكم طلبات المركبات الكهربائية 776 وحدة تمتد عمليات بنائها وتسليمها إلى السنة المالية 2027. مثّلت جميع أنظمة الدفع البديلة، بما فيها الكهرباء والبروبان والغاز، 54% من مزيج الوحدات خلال الربع. كما ذكرت الشركة في 5 أغسطس 2026 أن تمويل الجولتين الثانية والثالثة من برنامج EPA Clean School Bus ظل قائماً ويتدفق إلى العملاء.
تتوقع الإدارة إيرادات بين 1.74 و1.76 مليار دولار في السنة المالية 2026، بمنتصف نطاق يقارب 1.75 مليار دولار. ورفعت نطاق EBITDA المعدلة إلى 245–250 مليون دولار، بما يعادل قرابة 14% من الإيرادات. كما تتوقع تدفقاً نقدياً حراً معدلاً بين 125 و135 مليون دولار، رغم نفقات رأسمالية استثنائية تصل إلى 5 ملايين دولار تمثل حصة السنة المالية 2026 من استثمار المصنع الجديد. وتشمل التوجيهات خفضاً طفيفاً في توقع الوحدات مقارنة بالتوقع السابق، مع توقع هامش EBITDA معدلة يقارب 14% في الربع 4 من السنة المالية 2026.
أضاف توحيد Micro Bird إيرادات كبيرة لكنه خفض الهامش الإجمالي بنحو 180 نقطة أساس في الربع 3 من السنة المالية 2026 وضغط هامش EBITDA المعدلة المعلن إلى 13.8%. ويتطلب مشروع F-53/F-59 استثماراً بنحو 90 مليون دولار في 2027 وفترة تصاعد إنتاج خلال 2028 و2029 قبل بلوغ هدف 2030. كما انخفض التدفق النقدي الحر المعدل للربع بمقدار 24 مليون دولار على أساس سنوي إلى 28 مليون دولار بسبب رأس المال العامل والمخزون التام. وتبقى دورية أسواق RV والتوصيل للميل الأخير وتقلب الرسوم الجمركية عاملين قد يؤثران في الأحجام والهوامش.
