| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 55 | 18.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 44 | 0.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 62 | 10.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 74 | 0.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 21 | 1.56% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 65 | 40.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 47 | 12 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Baker Hughes في تقنيات وخدمات الطاقة عبر ثلاثة أسواق أساسية: أنشطة المنبع، والبنية التحتية للطاقة، والأسواق الصناعية. يقدّم قطاع OFSC حلول حفر الآبار وإكمالها والإنتاج والمعدات تحت سطح البحر والخدمات الرقمية، بينما يبيع قطاع IET توربينات الغاز ومعدات الضغط والتسييل وأنظمة توليد الكهرباء، ثم يحقق إيرادات لاحقة من الصيانة والترقيات والبرمجيات مثل Cordant؛ وبعد إغلاق الاستحواذ على Chart Industries في يوليو 2026، ستضيف الشركة قطاعاً ثالثاً بقدرات في الإدارة الحرارية ومناولة الغازات والتخزين المبرد واحتجاز الكربون.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق قوائم EDGAR نحو 6.7 مليار دولار وصافي الدخل 681 مليون دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 1.23 مليار دولار، مع هامش قياسي قدره 18.3% ارتفع 70 نقطة أساس سنوياً، وربحية سهم مخففة معدلة قدرها 0.64 دولار وتدفق نقدي حر قدره 1.1 مليار دولار.
توزعت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بين 3.3 مليار دولار لقطاع IET و3.45 مليار دولار لقطاع OFSC. حقق IET أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 678 مليون دولار وهامشاً 20.6%، بزيادة سنوية قدرها 280 نقطة أساس، بينما حقق OFSC نحو 605 ملايين دولار وهامشاً 17.5%؛ وبذلك جاء توسع هامش الشركة مدفوعاً أساساً بأداء IET رغم ضغوط التضخم والتكاليف اللوجستية على OFSC.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 72.27 دولار، وهو أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 70.41 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف الواسع من 51 إلى 80 دولاراً ويعكس تفاوتاً ملموساً في تقدير أثر سجل الطلبيات واستحواذ Chart ومخاطر الشرق الأوسط. ويظل الإجماع عند «شراء»، لكن الحد الأدنى للهدف أدنى بكثير من قمة 52 أسبوعاً، ما يبرز أن تحقق وفورات Chart وتحويل سجل IET البالغ 37.1 مليار دولار إلى إيرادات وهوامش فعلية عنصران حاسمان في تبرير التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Baker Hughes نحو 6.7 مليار دولار وصافي الدخل 681 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وسجلت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 1.23 مليار دولار وهامشاً قياسياً بلغ 18.3%. جاء التفوق أساساً من تنفيذ OFSC الأقوى من المتوقع ومن هامش IET البالغ 20.6%، رغم التضخم واضطرابات الشرق الأوسط. كما ولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 1.1 مليار دولار.
سجل IET طلبيات قياسية قدرها 7.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نسبة طلبيات إلى إيرادات بلغت 2.2 مرة. أدى ذلك إلى رفع الالتزامات المتبقية للأداء 19% إلى 37.1 مليار دولار، فيما تجاوزت طلبيات الأشهر الأربعة السابقة 20 مليار دولار. شملت الطلبيات 2.6 مليار دولار في Power Systems و1.8 مليار دولار من معدات الغاز الطبيعي المسال. تمنح هذه الأرقام رؤية للإيرادات وتوسع القاعدة المركبة التي تدعم خدمات وترقيات وبرمجيات متكررة.
مثلت مراكز البيانات 2.2 مليار دولار من طلبيات Power Systems في الربع 2 من السنة المالية 2026. حصلت الشركة على طلبية من Dynamis لنحو 1.3 غيغاواط من توربينات NovaLT، واتفاق مع Kodiak Gas Services يبدأ بنحو 1 غيغاواط ويتيح الوصول إلى 1.8 غيغاواط. تخطط Baker Hughes لمضاعفة قدرة توربينات الغاز مقارنة بمستويات 2026 بحلول نهاية 2028، مع بدء أول قدرة إضافية لـNovaLT في النصف الأول من 2027. وتضيف Chart Industries تقنيات الإدارة الحرارية والتبريد إلى قدرات Baker Hughes في التوليد والخدمات الرقمية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أُغلق الاستحواذ على Chart Industries في يوليو 2026، وستعمل Chart كقطاع تقارير ثالث داخل Baker Hughes. تضيف الصفقة قدرات في الإدارة الحرارية ومناولة الهواء والغاز والتخزين المبرد واحتجاز الكربون، مع فرص في مراكز البيانات والغاز والطاقة الحرارية الأرضية والتعدين. تستهدف الإدارة وفورات تكلفة سنوية قدرها 325 مليون دولار بحلول السنة الثالثة، موزعة على 95 مليون دولار في السنة الأولى و230 مليون دولار في السنة الثانية و325 مليون دولار في السنة الثالثة. في المقابل، يتطلب التنفيذ إدارة 18 مسار تكامل ونحو 300 مبادرة، مع ارتفاع مؤقت متوقع في الرافعة المالية.
تفترض توجيات السنة المالية 2026 بقاء نشاط الشرق الأوسط قريباً من مستوى الربع 2 حتى نهاية السنة، مع ضغط قدره 1% إلى 2% على إيرادات IET من اضطرابات المنطقة. تتوقع الشركة إيرادات سنوية قدرها 27.35 مليار دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قدرها 4.85 مليار دولار، لكن تغير الأوضاع الجيوسياسية أو سلاسل الإمداد قد يبدل هذه النتائج. كما تتوقع الإدارة انخفاضاً طفيفاً في الإنفاق العالمي على أنشطة المنبع، وتباطؤ مساهمة أعمال معالجة سجل خدمات توربينات الغاز المتأخر في النصف الثاني. ويؤخر طول دورة معدات التوربينات الغازية تحويل جزء مهم من طلبيات 2026 إلى ما بعد 2027.
إجماع المحللين على BKR هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 72.27 دولار. يمتد نطاق الأهداف من 51 إلى 80 دولاراً، بينما يتراوح نطاق 52 أسبوعاً بين 43.92 و70.41 دولار. يقع المتوسط المستهدف أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً، لكن اتساع الفرق بين أدنى وأعلى هدف يعكس تبايناً في تقدير تحويل سجل IET والتكامل مع Chart. لذلك يرتبط مبرر التقييم بقدرة الشركة على تحويل الالتزامات المتبقية للأداء البالغة 37.1 مليار دولار إلى إيرادات وهوامش، وتحقيق وفورات Chart المعلنة.
