| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 56 | 18.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 75 | 12.9% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 97 | 61.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 72 | 0.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 45 | 0.24% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 45 | -4.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 63 | 23 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Booking Holdings منصة سفر عالمية متنوعة عبر علامات Booking.com وAgoda وPriceline، وتربط المسافرين بموردي الإقامة والرحلات الجوية وتأجير السيارات والأنشطة وخدمات السفر الأخرى. يعتمد نموذجها على حجز هذه الخدمات عبر منصاتها، مع توسيع Connected Trip لزيادة عدد العملاء الذين يحجزون أكثر من فئة للرحلة نفسها، وعلى منصة المدفوعات التي مرّ عبرها نحو 73% من إجمالي الحجوزات في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتظل الإقامة المصدر الأكبر لاقتصاديات المجموعة، بينما شكّلت أماكن الإقامة البديلة نحو 37% من ليالي الغرف لدى Booking.com.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 7.4 مليارات دولار ونمت 8% سنوياً، أو نحو 7% بأسعار الصرف الثابتة، فيما ارتفع إجمالي الحجوزات 9%، أو نحو 8% بأسعار الصرف الثابتة. نما عدد ليالي الغرف 5%، وارتفعت أسعار الغرف اليومية بأسعار الصرف الثابتة بنحو 2%، بينما زادت تذاكر الرحلات الجوية 4% وتذاكر الأنشطة بمعدل من خانتين. تجاوزت ليالي الغرف وإجمالي الحجوزات والإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء الحد الأعلى لتوجيهات الشركة.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء نحو 2.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 9%، واتسع هامشها بنحو 40 نقطة أساس. ارتفعت ربحية السهم المعدلة 15% إلى 2.54 دولار، مدعومة بانخفاض متوسط عدد الأسهم 6%، في حين أظهرت بيانات EDGAR ربحية سهم قدرها 2.53 دولار. وولّدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً بقيمة 3.6 مليارات دولار، وأنهت الربع برصيد نقد واستثمارات بلغ 17.7 مليار دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 233.47 دولار، مقابل أعلى هدف عند 270 دولاراً وأدنى هدف عند 188 دولاراً، مع إجماع عام بدرجة «شراء». يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 2.5% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 227.72 دولاراً، بينما يعكس اتساع الأهداف تفاوتاً مهماً في تقدير أثر نمو Connected Trip والوفورات مقابل تباطؤ الطيران والمخاطر الجيوسياسية والقانونية. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، ولذلك لا يمكن تأكيد ما إذا كان تقييم الأرباح منخفضاً أو مرتفعاً بالاستناد إلى السياق المقدم وحده.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Booking Holdings نحو 7.4 مليارات دولار، بزيادة 8% سنوياً أو 7% بأسعار الصرف الثابتة. ارتفع إجمالي الحجوزات 9%، ونمت ليالي الغرف 5%، بينما بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء نحو 2.6 مليار دولار وارتفعت 9%. كما زادت ربحية السهم المعدلة 15% إلى 2.54 دولار واتسع هامش الأرباح المعدلة بنحو 40 نقطة أساس.
يهدف Connected Trip إلى جمع الإقامة والطيران وتأجير السيارات والأنشطة ضمن رحلة واحدة بدلاً من معاملات منفصلة. نمت معاملاته بمعدل من خانتين في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبأكثر من ضعفي معدل نمو إجمالي معاملات Booking.com، ومثلت نسبة من خانتين منخفضتين من معاملاتها. كما ارتفعت حصة إجمالي الحجوزات التي تمر عبر منصة المدفوعات إلى 73%، وهي البنية التي تربط فئات السفر المختلفة وتدعم القيمة وهوامش المساهمة.
بدأت Booking.com خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 اختبار تجربة اكتشاف تجمع أسعار الرحلات ومراجعات المسافرين ونصائح الرحلات المولدة بالذكاء الاصطناعي، بينما تنشر Priceline الجيل التالي من Penny وأطلقت Agoda واجهة Gallery View. داخلياً، ساهمت أدوات الذكاء الاصطناعي في خفض تكلفة خدمة العملاء لكل حجز بمعدل من خانتين، وأصبحت تكاليفها تمثل نسبة منخفضة من خانة واحدة من إجمالي الإنفاق التقني. لكن الزيارات القادمة من نماذج اللغة الكبيرة ظلت أقل كثيراً من 1% من ليالي الغرف، ولم تقدم الإدارة بعد أرقاماً عن أثر Penny في التحويل أو رضا العملاء.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة في الربع 3 من السنة المالية 2026 نمو ليالي الغرف بين 3% و5%، ونمو إجمالي الحجوزات والإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 4% و6%. وبالنسبة إلى السنة المالية 2026، تتوقع نمواً مرتفعاً من خانة واحدة في إجمالي الحجوزات والإيرادات والأرباح المعدلة، ونمواً منخفضاً إلى متوسط من خانتين في ربحية السهم المعدلة. إلا أن توقع إجمالي الحجوزات انخفض عن التقدير السابق بسبب ضعف نمو تذاكر الطيران، مع افتراض استمرار أثر ارتفاع أسعار الطيران وتراجع السعة حتى نهاية الربع 3.
ضغط صراع الشرق الأوسط على السفر الدولي طويل المدى من خلال ارتفاع أسعار تذاكر الطيران وانخفاض السعة، بينما ارتفعت ليالي الغرف الدولية ارتفاعاً طفيفاً فقط في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتواجه الشركة أيضاً ضغطاً على SEO وإحالات محدودة للغاية من نماذج اللغة الكبيرة، إلى جانب نمو 4% فقط في تذاكر الطيران وأماكن الإقامة البديلة. وفي 3 أغسطس 2026، رفعت سان فرانسيسكو دعوى تتضمن ادعاءات بفرض رسوم أعلى بما يصل إلى 85% من أسعار الفنادق الرسمية، ما يضيف تعرضاً قانونياً وتنظيمياً.
