| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 53 | 23.3x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 50 | 9.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 58 | 13.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 71 | 2.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | 0.00% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 79 | -2.2% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 16 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
50% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير BJ's Wholesale Club Holdings, Inc. أندية بيع بالجملة قائمة على العضوية، وتحقق إيراداتها من مبيعات البقالة والمواد سريعة التلف والسلع الاستهلاكية، والسلع العامة والخدمات، والوقود، إضافة إلى رسوم العضوية. في الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ عدد الأعضاء 8.5 مليون عضو، وارتفع دخل رسوم العضوية 9.9% إلى 136 مليون دولار، فيما وصلت عضوية الفئة الأعلى إلى نحو 43% من القاعدة؛ وهذه الفئة تنفق أكثر وتجدد عضويتها بمعدلات أعلى بحسب الإدارة. وتشمل منظومة الراحة الرقمية الشراء عبر الإنترنت والاستلام من النادي والتوصيل في اليوم نفسه وExpressPay، إلى جانب مساعد التسوق المدعوم بالذكاء الاصطناعي Bev.
وفق قوائم EDGAR، سجلت الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 6.2 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 1.1 مليار دولار، وصافي دخل بلغ 173.9 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 1.36 دولار؛ ما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 17.7% وهامش صافي دخل يقارب 2.8%. وفي مكالمة 21 أغسطس 2026، أفادت الإدارة بأن صافي المبيعات بلغ 6.1 مليار دولار بزيادة 15.9%، وأن المبيعات المماثلة للنوادي ارتفعت 11.9%، بينما نمت مبيعات السلع المماثلة باستثناء البنزين 3.1%. انخفض معدل هامش الربح الإجمالي للسلع بنحو 20 نقطة أساس، لكن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء ارتفعت 14.3% إلى 347 مليون دولار، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 19.3% إلى 1.36 دولار.
جاء مزيج النمو في الربع 2 من السنة المالية 2026 واسعاً داخل الأنشطة: ارتفعت المبيعات المماثلة لقسم المواد سريعة التلف والبقالة والمواد الاستهلاكية 2.8% بقيادة البقالة، وارتفع قسم السلع العامة والخدمات 5.3% بدعم من الإلكترونيات الاستهلاكية ومنتجات المنزل. كما زادت غالونات الوقود المماثلة 10.5% في وقت أشارت فيه بيانات الصناعة إلى انخفاض يقارب 5%، وساهم ربح الوقود الأعلى من الخطة بصورة ملموسة في تجاوز الأرباح للتوقعات. وعلى أساس أحدث فترة اثني عشر شهراً معروضة لعام 2026، بلغت الإيرادات 22.8 مليار دولار، والربح الإجمالي 4.2 مليار دولار، وصافي الدخل 594.5 مليون دولار، وربحية السهم 4.65 دولار تقريباً.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 110 دولارات ونطاق بين 105 و115 دولاراً؛ ويزيد المتوسط بنحو 4% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 105.78 دولار، بينما يقع الحد الأدنى للهدف قرب تلك القمة. يعكس هذا النطاق ثقة في نمو العضوية والتوسع والرقمنة، لكنه يترك هامشاً محدوداً بين قمة 52 أسبوعاً ومتوسط الهدف، خصوصاً مع انخفاض هامش السلع 20 نقطة أساس واعتماد رفع توقعات ربحية السنة المالية 2026 بدرجة كبيرة على الوقود.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي المبيعات 15.9% إلى 6.1 مليار دولار وفق مكالمة 21 أغسطس 2026، بينما أظهرت قوائم EDGAR إيرادات قدرها 6.2 مليار دولار وصافي دخل بلغ 173.9 مليون دولار. نمت مبيعات السلع المماثلة باستثناء البنزين 3.1%، وارتفعت المبيعات المماثلة للسلع العامة والخدمات 5.3% بقيادة الإلكترونيات الاستهلاكية ومنتجات المنزل. كما رفع نمو غالونات الوقود المماثلة 10.5% أرباح الوقود فوق الخطة، فزادت ربحية السهم المعدلة 19.3% إلى 1.36 دولار.
وصلت قاعدة BJ's إلى 8.5 مليون عضو في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد إضافة أكثر من مليون عضو خلال عامين وأكثر من ثلاثة ملايين عضو منذ الطرح العام الأولي. ارتفع دخل رسوم العضوية 9.9% إلى 136 مليون دولار، وبلغت عضويات الفئة الأعلى نحو 43% من القاعدة. لكن الإدارة تتوقع اعتدال نمو دخل الرسوم إلى معدل خروج يقارب 6% بنهاية السنة المالية 2026 مع تلاشي أثر زيادة الرسوم السابقة.
افتتحت BJ's ثلاثة أندية في Waxahachie وFort Worth وGrand Prairie خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ليرتفع إجمالي أنديتها في Texas إلى أربعة. تجاوزت العضويات في الولاية الخطة بأكثر من 30%، وجاءت محطات الوقود الأربع ضمن أعلى 30% من السلسلة من حيث الغالونات، مع وجود محطتين ضمن أعلى 10%. وأوضحت الإدارة في 21 أغسطس 2026 أن النادي الجديد يحتاج عادة إلى ثلاثة إلى خمسة أعوام للوصول إلى إمكاناته التشغيلية المعتادة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمت المبيعات الممكّنة رقمياً 30% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وبلغ نموها التراكمي على عامين 64%، مع اختراق يقارب 19% من الأعمال. تشمل الخدمات الشراء عبر الإنترنت والاستلام من النادي والتوصيل في اليوم نفسه وExpressPay، وتقول الإدارة إن مستخدميها ينفقون أكثر ويجددون عضويتهم بمعدلات أعلى. وأجرى مساعد التسوق Bev المدعوم بالذكاء الاصطناعي أكثر من 100 ألف محادثة لمساعدة الأعضاء في العثور على المنتجات والتحقق من ساعات عمل الأندية.
يستهدف برنامج إدارة الفئات خفض عدد وحدات حفظ المخزون بنحو 20% خلال عامين، من قرابة 7,500 وحدة في الأندية القديمة إلى نحو 6,000–6,500 وحدة. لا تقتصر الخطة على حذف المنتجات، بل تستبدل التكرار بمنتجات مبتكرة وفئات غير مخدومة، وقد ظهرت نتائج أولية في المشروبات وActive Nutrition ومنتجات المنزل. ومع ذلك، انخفض معدل هامش الربح الإجمالي للسلع 20 نقطة أساس في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يجعل تحقيق وفورات الموردين وتحسين التشكيلات والإعلام التجاري مهماً لتمويل الاستثمارات السعرية.
أبقت الإدارة توقع نمو مبيعات النوادي المماثلة باستثناء البنزين عند 2%–3% للسنة المالية 2026. ورفعت نطاق ربحية السهم المعدلة إلى 4.60–4.80 دولار بعد تفوق نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026، ولا سيما في نشاط الوقود. وفي 21 أغسطس 2026، كانت خطة التوسع المعلنة تشمل سبعة أندية إضافية وعملية نقل واحدة خلال بقية السنة المالية 2026، ضمن وتيرة مستهدفة قدرها 25–30 نادياً جديداً كل عامين.