| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 20.5x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 64 | 14.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 94 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 79 | 0.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 50 | 6.55% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 66 | 52.5% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 61 | 8 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل BHP Group Limited في تعدين النحاس وخام الحديد وفحم صناعة الصلب، وتبني نشاطاً جديداً في البوتاس عبر مشروع Jansen في كندا. تحقق إيراداتها من إنتاج هذه المواد وبيعها، وتتأثر قدرتها على تحويل المبيعات إلى أرباح بأسعار السلع وحجم الإنتاج ودرجات الخام وتكاليف الاستخراج. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، المنتهي في ديسمبر 2025، جاء أكثر من نصف أرباحها من النحاس، بعد زيادة مساهمته بنحو 30 نقطة مئوية خلال ثلاث سنوات؛ وربطت الإدارة ذلك بتحسن موثوقية Olympic Dam وترتيب استخراج الخام في Escondida والاستحواذ على OZ Minerals.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 31.0 مليار دولار، بنمو 18.7% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة، بينما بلغ صافي الدخل 4.2 مليار دولار وربحية السهم المخفّضة 1.66 دولار. وسجل الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 نسبة 35.8%، مقابل 39.6% في الربع 4 من السنة المالية 2025، وانخفض صافي الدخل عن 4.6 مليار دولار في فترة المقارنة نفسها. تعني هذه النتائج أن زيادة المبيعات لم تتحول إلى زيادة مماثلة في الربح، وهو فارق أساسي عند تقييم توسع نشاط النحاس وقوة عمليات خام الحديد.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 مقدار 12.5 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، مقابل 10.4 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025. وعند نهاية الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغ الدين بحسب بيانات EL7 مقدار 27.1 مليار دولار، مقابل نقد واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 18.5 مليار دولار. وعلى مستوى السنة المالية 2026، المنتهية في 2026-06-30، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 مقدار 58.8 مليار دولار وصافي الدخل 9.8 مليار دولار؛ وهذه أرقام السنة المالية كاملة، بخلاف نتائج الربع وحده.
الربع 4 من السنة المالية 2026
الموعد: السنة المالية 2027
إنتاج النحاس في Escondida عند عتبة 1 مليون طن
الموعد: نهاية السنة المالية 2028
الإنتاج السنوي في Western Australia Iron Ore عند عتبة 305 ملايين طن
يبلغ وسيط أهداف 14 محللاً 95 دولاراً، وهي طريقة تستوعب توقعات النمو، بينما يبلغ إجماع التوصية حياداً. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 60 دولاراً، ضمن نطاق من 47 إلى 84 دولاراً، اعتماداً على أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 11.7 مرة لدى 12 شركة، بما يقيس قيمة BHP عند تسعيرها على غرار نظرائها. تقع أهداف المحللين أعلى من كامل نطاق طريقة مضاعف الصناعة، ولذلك تختلف الطريقتان في مقدار القيمة المنسوبة للنمو المتوقع مقارنة بالتسعير النسبي للأرباح. وتميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها، ما يجعل الفرق بين 95 دولاراً و60 دولاراً اختلافاً في افتراضات التقييم، وليس رقماً واحداً متفقاً عليه للقيمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
جاء أكثر من نصف أرباح BHP في النصف الأول من السنة المالية 2026، المنتهي في ديسمبر 2025، من النحاس، بعد ارتفاع مساهمته بنحو 30 نقطة مئوية خلال ثلاث سنوات. وربطت الإدارة هذا التحول بتحسن Olympic Dam وأداء Escondida والاستحواذ على OZ Minerals، مع توجيه إنتاج Escondida للسنة المالية 2027 بين 1 مليون و1.1 مليون طن. وتظل المحفظة متنوعة، إذ تشمل خام الحديد وفحم صناعة الصلب ومشروع Jansen للبوتاس، فلا تعني زيادة وزن النحاس اختفاء بقية الأنشطة.
بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 مقدار 31.0 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في 2026-06-30، بنمو 18.7% مقارنة بالربع نفسه من السنة المالية السابقة. وفي المقابل، انخفض صافي الدخل إلى 4.2 مليار دولار من 4.6 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025، وهبط الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 إلى 35.8% من 39.6%. يوضح ذلك ضعف تحويل المبيعات إلى ربح في هذه المقارنة، لكنه لا يحدد بمفرده مقدار مساهمة كل من التكاليف وأسعار السلع وبقية البنود في التراجع.
بلغ الدين بحسب بيانات EL7 مقدار 27.1 مليار دولار عند نهاية الربع 4 من السنة المالية 2026، المنتهي في
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يؤسس Jansen في كندا نشاط البوتاس لدى BHP، مع استهداف بدء إنتاج المرحلة 1 في منتصف 2027 وفق مكالمة 2026-02-17. وتختلف محركات الطلب والأسواق الرئيسية للبوتاس عن بقية سلع الشركة، ما يدعم حجة تنويع الأرباح والتدفقات النقدية عند اكتمال التشغيل. وفي المقابل، حُدث تقدير تكلفة المرحلة 1، ولذلك يبقى الالتزام بالموعد والتدرج الإنتاجي اختبارين أساسيين قبل تحقق فوائد التنويع.
يبلغ وسيط أهداف 14 محللاً 95 دولاراً، بينما تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 60 دولاراً ضمن نطاق من 47 إلى 84 دولاراً. وتعتمد الطريقة الثانية على أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 11.7 مرة لدى 12 شركة، فتقيس BHP قياساً إلى نظرائها. أما أهداف المحللين فتستوعب توقعات النمو وتميل إلى التفاؤل بطبيعتها، ولذلك يمكن أن تمنح توسعات Escondida ومحفظة النحاس وزناً مختلفاً، دون أن تتفق الطريقتان على قيمة واحدة.