| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 29.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 86 | 27.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 27 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 67 | 0.66% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 84 | 1.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 50 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل BGC Group بوصفها منصة عالمية للوساطة والبنية التحتية للأسواق المالية، وتحقق إيراداتها من تنفيذ الصفقات وخدمات الوساطة في أسعار الفائدة والطاقة والسلع والشحن والعملات الأجنبية والائتمان والأسهم. وإلى جانب نشاط الوساطة التقليدي، تنمّي الشركة أعمال Fenics الإلكترونية، التي تشمل منصات التداول وبيانات السوق وشبكات الاتصال وخدمات ما بعد التداول، إضافة إلى FMX وPortfolioMatch وLucera؛ ما يمنحها مزيجاً من الإيرادات المرتبطة بأحجام التداول والإيرادات التقنية والبيانية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت BGC إيرادات قياسية لهذا الربع بلغت 845.5 مليون دولار، بزيادة 7.8% على أساس سنوي، وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 72.5 مليون دولار وربحية السهم 0.15 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً يقارب 8.6%. وعلى الأساس المعدل الذي عرضته الإدارة، بلغت الأرباح قبل الضريبة 192.9 مليون دولار بزيادة 11.1%، وبلغت الأرباح بعد الضريبة 171 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 0.35 دولار، بينما وصل EBITDA المعدل إلى 228.7 مليون دولار.
بلغت إيرادات الوساطة في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 771.4 مليون دولار، وتصدرها نشاط الطاقة والسلع والشحن بقيمة 275.5 مليون دولار، ثم أسعار الفائدة بقيمة 221.9 مليون دولار، والعملات الأجنبية بقيمة 118.7 مليون دولار، والائتمان بقيمة 79.3 مليون دولار، والأسهم بقيمة 76 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، ارتفعت إيرادات Fenics بنسبة 14.3% إلى 186.2 مليون دولار، منها 152.8 مليون دولار لـFenics Markets و33.4 مليون دولار لمنصات النمو، بينما زادت إيرادات البيانات والشبكات وما بعد التداول بنسبة 18.6% إلى 36.7 مليون دولار باستثناء Case.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 11.5 دولار، مع تطابق الهدف الأعلى والأدنى عند 11.5 دولار. يقع هذا الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 8.27–12.89 دولار، وهو أعلى من الحد الأدنى بنحو 39.1% وأقل من القمة بنحو 10.8%. يعكس ذلك تقديراً إيجابياً للأعمال، لكن غياب التباين بين الأهداف المنشورة يجعل الإجماع أقل فائدة في قياس مخاطر تنفيذ توسع FMX والمشروعات الجديدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 845.5 مليون دولار، بزيادة 7.8%، مع نمو جميع فئات الأصول. ارتفعت إيرادات أسعار الفائدة إلى 221.9 مليون دولار، والعملات الأجنبية إلى 118.7 مليون دولار، والطاقة والسلع والشحن إلى 275.5 مليون دولار. كما نمت Fenics بنسبة 14.3% إلى 186.2 مليون دولار، ما جعل الأعمال الإلكترونية محركاً أسرع نمواً من المجموعة ككل.
حققت FMX UST متوسط حجم يومي قياسياً قدره 79.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ورفعت حصتها السوقية إلى 42% من 35% قبل عام. وبلغ متوسط العقود المستقبلية نحو 54 ألف عقد يومياً، بأكثر من 16 ضعف المستوى المسجل قبل عام، بينما تجاوزت المراكز المفتوحة 140 ألف عقد. وقالت الإدارة في مكالمة 30 يوليو 2026 إن انضمام عملاء جانب الشراء يتسارع، لكنها لم تقدم هدفاً رقمياً للحصة السوقية.
تهدف الشراكة المعلنة في يوليو 2026 إلى بناء منظومة لأسواق التنبؤ تخدم المشاركين الأفراد والمؤسسات. تجمع الصفقة شبكة BGC المؤسسية وقدراتها في البيانات والتحليلات مع قاعدة Fanatics التي تتجاوز 100 مليون عميل. وستحصل BGC على مقابل مقدم وعائد مرتبط بالأداء وترخيص للبيانات، لكن الإدارة لم تفصح في 30 يوليو 2026 عن القيم المالية أو تفاصيل تقاسم الإيرادات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع BGC إيرادات بين 775 و835 مليون دولار، مقارنة بـ737 مليون دولار في الفترة المقابلة. وتتراوح الأرباح المعدلة قبل الضريبة المتوقعة بين 172 و190 مليون دولار، مقابل 155.1 مليون دولار، ويمثل منتصف النطاق نمواً قدره 17%. كما تتوقع الشركة معدل ضريبة على الأرباح المعدلة بين 11% و14% للسنة المالية 2026 كاملة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الضريبة 11.1% إلى 192.9 مليون دولار، متجاوزة نمو الإيرادات البالغ 7.8%. وزادت الأرباح المعدلة بعد الضريبة 11.2% إلى 171 مليون دولار، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 12.9% إلى 0.35 دولار. وبلغ الهامش الإضافي قبل الضريبة 31.3%، بينما عزت الإدارة التحسن إلى نمو الأعمال ووفورات التكلفة المنفذة خلال السنة المالية 2026.
تأثرت أحجام النفط والمنتجات المكررة في الربع 2 من السنة المالية 2026 بإغلاق مضيق هرمز، رغم نمو إيرادات الطاقة والسلع والشحن 5.3% إلى 275.5 مليون دولار. وانخفضت إيرادات آسيا والمحيط الهادئ 2.9%، بخلاف النمو في المنطقتين الأخريين. كما تبقى إيرادات BGC Compute Infrastructure Markets واقتصاديات شراكة Fanatics غير محددة، في حين يعتمد توسع FMX على استمرار جذب المشاركين وزيادة أحجام التداول.
