| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 66 | 26.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 59 | 80.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 27 | 8.9% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 50 | 5.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 38 | 2.29% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 77 | 28.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 89 | 4 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Bunge Global S.A. عبر منصة عالمية متكاملة لشراء الحبوب والبذور الزيتية ومعالجتها وتكرير الزيوت وتسويق المنتجات ونقلها إلى عملاء الغذاء والأعلاف والوقود. تتوزع أرباحها التشغيلية بين معالجة وتكرير فول الصويا، ومعالجة وتكرير البذور الزيتية اللينة، والزيوت الاستوائية والمكونات المتخصصة، وتجارة الحبوب والطحن، إلى جانب الشحن البحري والخدمات التجارية. وسّع دمج أصول Viterra قدرات المنشأ والمعالجة والتوزيع، ولا سيما في الأرجنتين وكندا وأوروبا، كما ضاعف تدفقات أسطول الشحن البحري وفق ما ذكرته الإدارة في مكالمة 29 يوليو 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 24.04 مليار دولار وربحية السهم المعدلة 2.00 دولار، متجاوزتين التوقعات، بينما بلغت ربحية السهم المعلنة 3.47 دولار مقابل 2.61 دولار في الفترة المقارنة من السنة المالية 2025. ارتفعت الأرباح المعدلة للقطاعات قبل الفوائد والضرائب إلى 796 مليون دولار من 373 مليون دولار، وبلغت الزيادة نحو 113%، مستفيدة من قوة معالجة فول الصويا والبذور اللينة في مناطق متعددة. تضمنت النتيجة المعلنة فرق توقيت إيجابياً لإعادة التقييم بالقيمة السوقية قدره 1.67 دولار للسهم، وأثراً سلبياً قدره 0.20 دولار للسهم من تكاليف صفقة Viterra ودمجها، وهو ما يفسر الفارق الكبير بين الربحية المعلنة والمعدلة.
أظهرت قوائم EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 21.9 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 766 مليون دولار وصافي دخل قدره 68 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.35 دولار. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 115.1 مليار دولار والربح الإجمالي 3.6 مليارات دولار وصافي الدخل 683 مليون دولار وربحية السهم نحو 3.49 دولار. أما السنة المالية 2025 فسجلت إيرادات قدرها 70.3 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 3.4 مليارات دولار وصافي دخل قدره 816 مليون دولار وربحية سهم قدرها 4.91 دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 143.33 دولار، ضمن نطاق واسع نسبياً بين 130 و150 دولاراً، مقابل نطاق للسهم خلال 52 أسبوعاً بين 76.01 و134.87 دولاراً؛ وبذلك يقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً، بينما يقع أدنى هدف داخل ذلك النطاق. يدعم إجماع «شراء» تحسن ربحية الربع 2 من السنة المالية 2026 ورفع توجيات ربحية السهم المعدلة إلى 9.25–9.75 دولار، لكن غياب مكرر ربحية متاح في المعطيات واتساع نطاق الأهداف يفرضان الحذر، خصوصاً مع ضعف تجارة الحبوب وارتفاع مصروف الفائدة وتكاليف دمج Viterra.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 24.04 مليار دولار، وسجلت ربحية السهم المعدلة 2.00 دولار مقابل 1.31 دولار في الفترة المقارنة. ارتفعت الأرباح المعدلة للقطاعات قبل الفوائد والضرائب إلى 796 مليون دولار من 373 مليون دولار، بقيادة معالجة فول الصويا في أميركا الشمالية والجنوبية وتحسن البذور اللينة في جميع المناطق. وبلغت ربحية السهم المعلنة 3.47 دولار، لكنها تضمنت فرق توقيت إيجابياً لإعادة التقييم قدره 1.67 دولار للسهم وأثراً سلبياً قدره 0.20 دولار من تكاليف Viterra.
وسعت Viterra شبكة Bunge في منشأ المحاصيل ومعالجتها وتوزيعها، وأضافت توازناً مهماً لفول الصويا في الأرجنتين وللبذور اللينة في الأرجنتين وكندا وأوروبا. قالت الإدارة في 29 يوليو 2026 إن المنصة المدمجة تتعامل مباشرة مع عدد أكبر من المزارعين وتملك خيارات أكثر لتحويل التدفقات بين المعالجة والتوزيع والتصدير، كما تضاعفت تدفقات أسطول الشحن البحري. ورفعت الشركة هدف وفورات التكلفة من 250 مليون دولار إلى 350 مليون دولار، مع تأكيد أن التنفيذ كان متقدماً على الخطة.
رفعت Bunge توجيات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 9.25–9.75 دولار، من 9.00–9.50 دولار في التوقع السابق. تتوقع الشركة نتائج أعلى في معالجة وتكرير فول الصويا، ونتائج أعلى قليلاً في البذور اللينة، مقابل نتائج أقل في تجارة الحبوب والطحن. كما أبقت توقعاتها لمعدل الضريبة المعدل عند 22%–26%، وصافي مصروف الفائدة عند 620–660 مليون دولار، والنفقات الرأسمالية عند 1.5–1.7 مليار دولار، والاستهلاك والإطفاء قرب 975 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في مكالمة 29 يوليو 2026، قالت الإدارة إن وحدة تفريغ الصنادل الموسعة في Destrehan كان مخططاً تشغيلها خلال أغسطس 2026، وإن مصنع المعالجة متعدد البذور كان مستهدفاً قرب نهاية الربع 3 من السنة المالية 2026. بدأ مصنع Morristown لإنتاج مركزات بروتين الصويا العمل، لكنه كان لا يزال في مرحلة رفع الإنتاج وتأهيل العملاء، بينما كان توسع Avondale للزيوت الاستوائية المكررة مستهدفاً خلال الفترة التالية للمكالمة. أما مشروع Westhaven في هولندا فظل مستهدفاً لنهاية الربع 1 من السنة المالية 2027، مع توقع إضافة قدرات أكبر للزيوت المكررة والمكونات المتخصصة في أوروبا.
وقعت Bunge اتفاقاً في البرازيل لتوريد زيت صويا معتمد إلى Acelen لاستخدامه في وقود الطيران المستدام والديزل المتجدد. كما دخلت في شراكة مع Petrobras وVibra لتوريد مواد أولية برازيلية معتمدة وفق Low-LUC CORSIA لإنتاج وقود الطيران المستدام وتسويقه. وتدعم متطلبات RVO الأميركية وارتفاع نسب مزج الديزل الحيوي الطلب على الزيوت، لكن الإدارة أشارت أيضاً إلى أن قرارات الإعفاءات والسياسات اللاحقة تظل عوامل يجب مراقبتها.
بلغت التسهيلات الائتمانية الملتزم بها 9.7 مليارات دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، وكان نحو 8.8 مليارات دولار منها غير مستخدم. كما توفر 2.4 مليار دولار من برنامج الأوراق التجارية البالغ حجمه 3 مليارات دولار، وبلغ معدل الرفع المالي المعدل 1.9 مرة. ومنذ بداية السنة المالية 2026 وحتى نهاية الربع 2، ولّدت الشركة نحو 1.3 مليار دولار من الأموال المعدلة من العمليات، لكنها تتوقع أيضاً نفقات رأسمالية بين 1.5 و1.7 مليار دولار وقد تحتاج إلى تمويل رأس مال عامل إضافي في النصف الثاني.
