| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 24 | 66.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 76 | 2.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 21 | 4.2% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 26 | 7.7x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 3 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 55 | 28.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 83 | 5 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Brookfield Renewable Partners منصة عالمية للطاقة والبنية التحتية تجمع بين الكهرومائية والشمسية والرياح وتخزين البطاريات والحلول المستدامة، إضافة إلى خدمات الطاقة النووية عبر Westinghouse. وتحقق التدفقات من تشغيل أصول توليد متعاقد عليها، وتطوير مشروعات جديدة، وخدمات الوقود والصيانة والهندسة النووية، كما تعيد تدوير رأس المال عبر بيع أصول مطورة أو غير أساسية وإعادة توظيف العائدات في فرص أعلى نمواً.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ التمويل من العمليات FFO نحو 421 مليون دولار، بزيادة 13% على أساس سنوي، وبلغ 0.62 دولار للوحدة، بزيادة 11%. ولآخر 12 شهراً المنتهية في 31 يوليو 2026، وصل FFO إلى 1.444 مليار دولار أو 2.14 دولار للوحدة، بزيادتين قدرهما 14% و11% على التوالي. وعلى مستوى القطاعات، حققت الطاقة الكهرومائية FFO بقيمة 336 مليون دولار، وحققت الشمس والرياح 166 مليون دولار، بينما ساهمت الطاقة الموزعة والتخزين والحلول المستدامة بنحو 84 مليون دولار؛ وتضمنت النتائج مكاسب محققة من مبيعات أصول.
لا تتضمن المعطيات إيرادات أو هامشاً إجمالياً للربع 2 من السنة المالية 2026، لكن أحدث قوائم EDGAR المتاحة تظهر أن إيرادات السنة المالية 2025 بلغت 6.4 مليارات دولار مقابل 5.9 مليارات دولار في السنة المالية 2024، وأن صافي الدخل تحسن إلى 712 مليون دولار من خسارة قدرها 9 ملايين دولار. ومع ذلك، بقيت ربحية الوحدة سالبة عند 0.25 دولار في السنة المالية 2025، مقارنة بخسارة 0.89 دولار في السنة المالية 2024، ما يبرز الفرق بين صافي الدخل المجمع والعائد المنسوب إلى الوحدة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 38.83 دولار، ضمن نطاق يتراوح بين 30 و42 دولاراً، مع إجماع عند «شراء»؛ ويقع المتوسط أعلى قليلاً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 38.12 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويهبط الهدف الأدنى دونها. ولا يتوافر مكرر ربحية موجب يمكن الاستناد إليه، وهو ما يتسق مع خسارة الوحدة البالغة 0.25 دولار في السنة المالية 2025، لذلك يعتمد تصور القيمة بدرجة أكبر على نمو FFO وخط التطوير وإعادة تدوير رأس المال، مع اتساع واضح في تقديرات المحللين.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ FFO نحو 421 مليون دولار أو 0.62 دولار للوحدة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية قدرها 13% و11% على التوالي. استفادت النتائج من الأصول التي دخلت الخدمة خلال الاثني عشر شهراً السابقة ومن تنفيذ برنامج إعادة تدوير رأس المال. حققت الكهرومائية FFO بقيمة 336 مليون دولار، مقابل 166 مليون دولار للشمس والرياح و84 مليون دولار للطاقة الموزعة والتخزين والحلول المستدامة. وتضمنت هذه النتائج مكاسب من مبيعات الأصول، لذلك لا تمثل جميع الزيادة نمواً تشغيلياً متكرراً بالقدر نفسه.
تبلغ قيمة الاستحواذ المعلن على IPA نحو 3 مليارات دولار، أو قرابة 420 مليون دولار صافي حصة BEP. تضم IPA نحو 3 غيغاواط من الأصول العاملة وقيد الإنشاء، و3.5 غيغاواط من المشروعات المتعاقد عليها، وأكثر من 20 غيغاواط ضمن خط التطوير. تتوقع الشركة أن ترفع الصفقة قدرة البطاريات العاملة وقيد الإنشاء إلى نحو 6 غيغاواط، وأن توسع خط التطوير بأكثر من 30% إلى ما يزيد على 80 غيغاواط. وتكمل IPA حضور Neoen في أوروبا وأستراليا عبر إضافة منصة كبيرة في أسواق أميركا الشمالية.
تمثل Westinghouse ذراع Brookfield Renewable للتكنولوجيا والخدمات النووية، وتشمل أنشطتها الوقود والصيانة والخدمات والهندسة والتصميم. ارتفع FFO لديها بأكثر من 60% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بعد استبعاد رسم ترخيص كبير سُجل في الفترة المقارنة. كما أصدرت وزارة الطاقة الأميركية التزاماً بتسهيلات تصل إلى 17.5 مليار دولار لدعم المعدات طويلة المهلة لما يصل إلى عشرة مفاعلات AP1000. وفي 31 يوليو 2026، كانت الشركة تتعاون مع سبع شركات مرافق حددت مواقع للمشروعات، لكن طلبيات المعدات والمشروعات التجارية ما زالت بحاجة إلى التقدم من مرحلة العمل التمهيدي إلى التنفيذ.
نفذت Brookfield Renewable تمويلات تقارب 12 مليار دولار عبر أعمالها خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وأنهت الفترة بسيولة متاحة تتجاوز 5.1 مليارات دولار. وبلغ رأس المال المنشور أو الملتزم به للنمو 5 مليارات دولار على مستوى المنصة، أو 760 مليون دولار صافي حصة BEP. في المقابل، اتفقت على مبيعات أو أغلقتها بقيمة متحصلات تقارب 2.2 مليار دولار، أو 630 مليون دولار صافي حصة BEP. وشملت العمليات بيع محفظة أوروبية من الشمس والرياح بقدرة 570 ميغاواط، وأصولاً بقدرة 2.1 غيغاواط إلى Northview Energy، وحصة إضافية قدرها 25% في محفظة كهرومائية غير أساسية في Maine.
تقترح Brookfield Renewable دمج BEP وBEPC في شركة واحدة مدرجة، مع تصويتات مقررة في أكتوبر 2026 وإغلاق مستهدف بنهاية 2026. تتطلب القرارات موافقة ثلثي الأصوات، ويعد تصويت مالكي وحدات BEP شرطاً لإتمام العملية، بينما يمكن أن تمضي الصفقة إذا وافق مالكو BEP ولم يوافق مساهمو BEPC. تملك Brookfield بصورة غير مباشرة 47% من BEP ونحو 10% من BEPC، وتتوقع الإدارة دعم هذه الحصص للصفقة. ووفق ما أعلنته الشركة في يوليو 2026، لن تغير العملية التوزيعات أو ملكية Brookfield أو رسوم الإدارة أو الوحدات الممتازة والدين العام.
