| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 58 | 9.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 81 | — | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 54 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 8 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 36 | 0.45% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 81 | 40.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 33 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Barclays PLC مجموعة مصرفية متعددة الأنشطة تحقق دخلها من الخدمات المصرفية للأفراد والشركات في المملكة المتحدة، وإدارة الثروات والاستثمار، والخدمات المصرفية الاستثمارية، والائتمان الاستهلاكي الرقمي في الولايات المتحدة. تشمل محركات الدخل صافي دخل الفائدة من القروض والودائع والتحوط الهيكلي، وإيرادات الأسواق والتمويل، ورسوم الاستشارات وأسواق رأس المال، وبطاقات الائتمان والقروض الاستهلاكية. وفي الولايات المتحدة، يدير البنك منصة رقمية بالكامل تضم أكثر من 25 مليون عميل من دون فروع، وأضاف إليها قدرات القروض المباشرة عبر استحواذ Best Egg المكتمل في مايو 2026.
في السنة المالية 2025، بلغ الإيراد 11.1 مليار دولار مقابل 10.7 مليار دولار في السنة المالية 2024، بنمو يقارب 3.7%، بينما ارتفع صافي الدخل من 6.4 مليار دولار إلى 7.2 مليار دولار، أي بنحو 12.5%. وارتفعت ربحية السهم من 0.348 في السنة المالية 2024 إلى 0.423 في السنة المالية 2025. ويواصل ذلك مسار نمو الإيرادات من 9.5 مليار دولار في السنة المالية 2022 إلى 10.0 مليارات في السنة المالية 2023 ثم 10.7 مليار في السنة المالية 2024.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع دخل المجموعة 16% على أساس سنوي إلى 8.3 مليارات جنيه إسترليني، وزاد الربح قبل الضريبة بأكثر من 30% إلى 3.3 مليارات جنيه، وارتفعت ربحية السهم 43% إلى 16.7 بنساً. بلغ العائد على حقوق الملكية الملموسة 16.1%، وتحسنت نسبة التكلفة إلى الدخل إلى 54% من 59%، مع نسبة رأس مال CET1 قدرها 14.3%. وعلى مستوى المزيج، حققت Barclays U.K. عائداً ملموساً 20.4% ونمواً في الدخل 7%، وسجل بنك الشركات البريطاني عائداً 21.3% ونمواً في الدخل 8%، وبلغ عائد الخدمات المصرفية الاستثمارية 16%، بينما حقق بنك المستهلك الأمريكي عائداً 10.5% بعد استبعاد مكسب بيع محفظة American Airlines.
إجماع المحللين هو «شراء» بمتوسط هدف قدره 20 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 20 دولاراً، ما يجعل الإجماع ضيقاً للغاية ولا يعكس تعدداً في تقديرات القيمة. يقع هذا الهدف على بعد 0.71 دولار فقط من قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 19.29 دولاراً، وأقل بنحو 30% من القمة البالغة 28.69 دولاراً؛ لذلك تبدو إشارة الإجماع أكثر تحفظاً من التصنيف اللفظي «شراء»، خصوصاً بعد خفض التصنيف إلى «احتفاظ» في 3 أغسطس 2026 بسبب مخاوف التكاليف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ دخل المجموعة 8.3 مليارات جنيه إسترليني، بزيادة 16% على أساس سنوي، وارتفع الربح قبل الضريبة بأكثر من 30% إلى 3.3 مليارات جنيه. زادت ربحية السهم 43% إلى 16.7 بنساً، وبلغ العائد على حقوق الملكية الملموسة 16.1%. وتحسنت نسبة التكلفة إلى الدخل من 59% إلى 54%، بينما بلغت نسبة CET1 مقدار 14.3%.
رفعت الإدارة مستهدف دخل المجموعة للسنة المالية 2026 إلى نحو 31.5 مليار جنيه إسترليني، مقابل مستهدف أصلي يقارب 30 ملياراً. وتتوقع صافي دخل فائدة للمجموعة، باستثناء بنك الاستثمار والمركز الرئيسي، يتجاوز 13.7 مليار جنيه في السنة المالية 2026. كما تستهدف عائداً على حقوق الملكية الملموسة يتجاوز 12% في السنة المالية 2026 وأكثر من 14% في السنة المالية 2028، مع نسبة تكلفة إلى دخل في نطاق الخمسينيات المنخفضة بحلول السنة المالية 2028.
حقق بنك الاستثمار عائداً على حقوق الملكية الملموسة قدره 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 3.8 نقاط مئوية على أساس سنوي. ارتفع دخل الأسواق 17% بالدولار، وقفز دخل الأسهم 44%، بينما نمت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية 30%. كما زادت رسوم الاستشارات 51% ودخل أسواق رأس المال للأسهم 91%، وأصبحت الأسهم تمثل 32% من دخل الوحدة مقابل 22% في السنة المالية 2023.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أكمل Barclays استحواذ Best Egg في مايو 2026، مضيفاً نحو 11 مليار جنيه إسترليني من الأرصدة المُدارة وقدرات للقروض المباشرة إلى المستهلك. ويتحمل النشاط تكاليف Best Egg بنحو 45 مليون دولار شهرياً منذ بداية مايو 2026، بينما بلغ هامش الفائدة الصافي للوحدة 13.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما أعلن البنك شراكة لتقديم منتجات بطاقات داخل Samsung Wallet، لكن الإدارة لم تفصح عن مساهمتها المالية المتوقعة لأنها تبدأ من قاعدة صفرية.
أعلن البنك في 28 يوليو 2026 برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة مليار جنيه إسترليني وتوزيعات مرحلية بقيمة 800 مليون جنيه، لترتفع توزيعات النصف الأول من السنة المالية 2026 إلى 2.3 مليار جنيه. وبلغت التوزيعات المعلنة منذ السنة المالية 2024 نحو 9 مليارات جنيه، مع استهداف أكثر من 10 مليارات بنهاية السنة المالية 2026. وانتهى الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة CET1 قدرها 14.3%، ونسبة تغطية سيولة 158%، ونسبة تمويل مستقر صافٍ 136%.
تتركز المخاطر في ارتفاع التكاليف وضغط هوامش الودائع البريطانية وضعف تسعير القروض المُنشأة للبيع في بنك المستهلك الأمريكي. تخطط الإدارة لما يصل إلى 500 مليون جنيه إسترليني من إجراءات التكلفة الهيكلية في النصف الثاني من السنة المالية 2026، بينما قد لا يستعيد دخل المستهلك الأمريكي مستوى الربع 1 بالكامل خلال السنة المالية 2026. كما يتوقع البنك تضخم الأصول المرجحة بالمخاطر بمقدار 19–26 مليار جنيه في السنة المالية 2027، وخُفّض تصنيف السهم إلى «احتفاظ» في 3 أغسطس 2026 بسبب مخاوف التكاليف.
