| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 32.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 56 | 10.1% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 67 | 11.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 91 | 0.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 53 | 0.58% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 54 | 10.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 68 | 2 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Balchem Corp عبر ثلاثة قطاعات مترابطة تبيع مكونات وحلولاً متخصصة ذات قيمة مضافة. يوفّر قطاع التغذية وصحة الإنسان مغذيات علمية ومكونات غذائية وخدمات صياغة وتطبيق، مستفيداً من الطلب على الأغذية الغنية بالبروتين والألياف والأقل سكراً، ومن منتجات مثل VitaCholine وK2VITAL وOptifolin+ وOptiMSM. ويبيع قطاع التغذية وصحة الحيوان تقنيات مغذيات مغلفة ومحمية من التحلل في الكرش لقطاع الألبان، إلى جانب منتجات للحيوانات أحادية المعدة، بينما يضم قطاع المنتجات المتخصصة غازات الأداء وتغذية النباتات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت Balchem إيرادات فصلية قياسية بلغت 284 مليون دولار، بزيادة 11.2% على أساس سنوي، وربحاً إجمالياً قدره 103.7 مليون دولار بهامش إجمالي 36.5%، مرتفعاً 10 نقاط أساس. بلغ الدخل التشغيلي وفق المبادئ المحاسبية 59 مليون دولار، بزيادة 15.1%، ووصل صافي الدخل إلى مستوى قياسي قدره 44.6 مليون دولار، أو 1.39 دولار للسهم المخفف، بنمو 16.6% و18.8% على التوالي. كما سجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 78 مليون دولار، بهامش 27.4% ونمو 12.6%.
شكّل قطاع التغذية وصحة الإنسان المحرك الأكبر في الربع 2 من السنة المالية 2026، بإيرادات قياسية قدرها 177 مليون دولار، تعادل نحو 62% من الإيرادات الموحدة، ودخل تشغيلي قدره 42 مليون دولار. وحقق قطاع التغذية وصحة الحيوان إيرادات بقيمة 64 مليون دولار ودخلاً تشغيلياً قدره 5 ملايين دولار، فيما سجل قطاع المنتجات المتخصصة إيرادات قياسية قدرها 41 مليون دولار ودخلاً تشغيلياً قياسياً قدره 13 مليون دولار. يعكس هذا المزيج اعتماد الربحية أساساً على التغذية وصحة الإنسان، مع تسارع أقوى في نمو التغذية وصحة الحيوان خلال الفترة نفسها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 215 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 215 دولاراً؛ ويقع هذا الهدف أعلى بنحو 16.9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 183.9 دولاراً. يدعم الهدف سجل النتائج القياسية والنمو السنوي في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لثمانية وعشرين ربعاً متتالياً حتى الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن تجاوز الهدف لقمة النطاق بهذا المقدار يرفع حساسية التقييم لأي تباطؤ في الأحجام أو الهوامش. كما أن عدم وجود تباين بين الهدف الأعلى والأدنى يجعل نطاق الإجماع ضيقاً ولا يعرض سيناريوهات تقييم بديلة ضمن المعطيات المقدمة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
حققت Balchem إيرادات قياسية قدرها 284 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 11.2%، وارتفع صافي الدخل 16.6% إلى 44.6 مليون دولار. نمت القطاعات الثلاثة، بقيادة ارتفاع التغذية وصحة الحيوان بنسبة 15% والتغذية وصحة الإنسان بنسبة 10%. كما سجلت الشركة الربع الثامن والعشرين المتتالي من النمو السنوي في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، التي بلغت 78 مليون دولار بهامش 27.4%.
حقق القطاع إيرادات قياسية قدرها 177 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، أي نحو 62% من الإيرادات الموحدة البالغة 284 مليون دولار. وبلغ دخله التشغيلي 42 مليون دولار، بزيادة 10.5%، بينما وصلت الأرباح التشغيلية المعدلة إلى 46 مليون دولار. يستند نموه إلى المغذيات ومكونات الأغذية وحلولها، إضافة إلى منتجات تحمل أسماء مثل VitaCholine وK2VITAL وOptifolin+ وOptiMSM.
ارتفعت إيرادات القطاع 15% إلى 64 مليون دولار، وجاء نحو نصف الزيادة من الحجم والنصف الآخر من التسعير. نمت أعمال المجترات بنحو 20%، وكان النمو شبه كامل من زيادة الأحجام مع اتساع تبني المغذيات المغلفة والمحمية من التحلل في الكرش. وفي أوروبا، ساعدت رسوم مكافحة الإغراق المطبقة منذ نهاية ديسمبر 2025 أو مطلع يناير 2026 على تعافي أحجام وأسعار أعمال الحيوانات أحادية المعدة.
كان لدى Balchem بين 20 و25 دراسة جارية في وقت واحد وفق مكالمة 31 يوليو 2026. وخلال الربع 2 من السنة المالية 2026 نُشرت أربع دراسات مهمة، شملت OptiMSM وK2VITAL وVitaCholine، بهدف توسيع الأدلة العلمية التي يستخدمها العملاء في مطالبات منتجاتهم. وعلى الجانب التسويقي، ولّد نموذج التفاعل متعدد القنوات أكثر من مليار ظهور للمستهلكين خلال نحو 18 شهراً حتى 31 يوليو 2026، مع توجيه بعض الحملات إلى مستخدمي GLP-1 واحتياجات الوجبات الخفيفة وبدائل الوجبات.
بلغ صافي الدين 89 مليون دولار ونسبة الرفع المالي الصافية 0.3 مرة في 30 يونيو 2026، مع 63 مليون دولار نقداً في الميزانية. ولّدت الشركة 47 مليون دولار من التدفقات النقدية التشغيلية و36 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. كما رفعت سعة التسهيل الائتماني إلى 650 مليون دولار ومددت استحقاقه إلى 2031، وأعادت شراء أسهم بقيمة 29 مليون دولار خلال الربع نفسه و114 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يونيو 2026.
رفعت تكاليف المدخلات المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط تكاليف التصنيع في الربع 2 من السنة المالية 2026، رغم نجاح إجراءات التخفيف في الحفاظ على هامش إجمالي قدره 36.5%. يعتمد جزء من تعافي الأعمال الأوروبية للحيوانات أحادية المعدة على بيئة المنافسة بعد تطبيق رسوم مكافحة الإغراق منذ نهاية ديسمبر 2025 أو مطلع يناير 2026. كذلك كان 150 مليون دولار مسحوباً بسعر فائدة متغير يقارب 4.5% في 30 يونيو 2026، بينما يفترض هدف المحللين البالغ 215 دولاراً مستوى يتجاوز قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 183.9 دولاراً.
