| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 71 | 25.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 11 | -1.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 35 | 4.5% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 80 | 0.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 40 | 1.17% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 43 | -4.3% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 44 | 6 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Boise Cascade Company عبر نموذج متكامل يجمع بين تصنيع منتجات الأخشاب وتوزيع مواد البناء. يبيع قطاع توزيع مواد البناء منتجات الخطوط العامة والسلع الأساسية ومنتجات الأخشاب الهندسية، بينما يصنع قطاع منتجات الأخشاب الخشب الرقائقي وروافد I-joist وخشب LVL؛ ويمنح الربط بين التصنيع والتوزيع الشركة رؤية مباشرة للطلب وقدرة على مواءمة الإنتاج والمخزون والخدمات اللوجستية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات المجمعة 5% على أساس سنوي إلى نحو 1.8 مليار دولار، وبلغ صافي الدخل 57.3 مليون دولار وربحية السهم 1.63 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 3.1%. وتجاوزت الإيرادات المنشورة البالغة 1.83 مليار دولار تقدير FactSet البالغ 1.78 مليار دولار، كما تجاوزت ربحية السهم تقديره البالغ 1.23 دولار؛ وللمقارنة، سجلت الشركة في السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 6.4 مليار دولار وصافي دخل 132.8 مليون دولار وربحية سهم 3.53 دولار.
حقق قطاع توزيع مواد البناء مبيعات قدرها 1.7 مليار دولار، بزيادة 5%، لكنه سجل أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 85.6 مليون دولار مقابل 91.8 مليون دولار قبل عام، مع تراجع هامشه من 5.7% إلى 5.0% والهامش الإجمالي إلى 15.2%. وداخل القطاع ارتفعت مبيعات الخطوط العامة 9% والسلع الأساسية 7%، فيما انخفضت منتجات الأخشاب الهندسية 6%. أما قطاع منتجات الأخشاب فسجل مبيعات قدرها 459.6 مليون دولار، تشمل المبيعات الداخلية إلى قطاع التوزيع ولا تُجمع مباشرة مع الإيرادات المجمعة، وارتفعت أرباحه قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 52.4 مليون دولار من 37.3 مليون دولار بدعم من أسعار الخشب الرقائقي وأحجامه وانخفاض تكلفة ألواح OSB المستخدمة في روافد I-joist.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «حياد»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 94.5 دولار ونطاق ضيق نسبياً بين 92 و97 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 91.97 دولاراً بنحو 2.53 دولار، بينما يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 65 إلى 91.97 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذا ينبغي قراءة الأهداف في ضوء انخفاض صافي الدخل إلى 105.7 ملايين دولار خلال أحدث فترة اثني عشر شهراً للسنة المالية 2026، وضغط انتقال James Hardie على نتائج الربع 3 من السنة المالية 2026، مقابل قوة نتائج الربع 2 وبرنامج إعادة شراء الأسهم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجمع Boise Cascade بين تصنيع منتجات الأخشاب وتوزيع مواد البناء عبر شبكة وطنية. حقق قطاع توزيع مواد البناء مبيعات قدرها 1.7 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مدفوعاً بنمو الخطوط العامة 9% والسلع الأساسية 7%، مقابل انخفاض منتجات الأخشاب الهندسية 6%. وحقق قطاع منتجات الأخشاب مبيعات قدرها 459.6 مليون دولار تشمل مبيعات داخلية إلى قطاع التوزيع، من منتجات مثل الخشب الرقائقي وروافد I-joist وخشب LVL.
بلغت الإيرادات 1.83 مليار دولار مقابل تقدير FactSet البالغ 1.78 مليار دولار، وبلغت ربحية السهم 1.63 دولار مقابل تقدير 1.23 دولار. استفاد قطاع منتجات الأخشاب من ارتفاع متوسط سعر الخشب الرقائقي 15% إلى 393 دولاراً لكل ألف قدم، ومن زيادة الحجم إلى 368 مليون قدم. كما ساعد انخفاض تكلفة ألواح OSB لكل وحدة في إنتاج I-joist على رفع أرباح القطاع قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 52.4 مليون دولار.
قالت الإدارة في مكالمة 4 أغسطس 2026 إن Boise Cascade ستوزع وطنياً مجموعة تضم Hardie Siding and Trim وAZEK Exteriors وTimberTech Decking and Railing. تخطط الشركة لبدء تحميل المخزون في مواقع عديدة خلال سبتمبر 2026 وبيع المجموعة الكاملة في الربع 4 من السنة المالية 2026، لكن العودة إلى وتيرة طبيعية قد تستغرق عدة أرباع. وترى الإدارة فرصاً في البيع المتقاطع وتقليل معاملات العملاء عبر أمر شراء وتسليم ومندوب مبيعات ومجموعة تسعير أكثر توحيداً.
تتوقع الشركة أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 53 و68 مليون دولار لقطاع توزيع مواد البناء وبين 22 و57 مليون دولار لقطاع منتجات الأخشاب. تتوقع الإدارة هامشاً إجمالياً لقطاع التوزيع بين 14% و14.75%، مقارنة بهامش 15.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بسبب انتقال الموردين وتكاليف المخزون وضعف الأسواق النهائية. كما تتوقع انخفاض أحجام منتجات الأخشاب الهندسية بنسبة متوسطة من خانة الآحاد وانخفاض أحجام الخشب الرقائقي بنسبة منخفضة من خانة الآحاد تسلسلياً.
أنفقت Boise Cascade نحو 108 ملايين دولار على إعادة شراء الأسهم خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، منها 43 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبقي نحو 130 مليون دولار متاحاً ضمن برنامج إعادة الشراء بنهاية الربع. كذلك دفعت الشركة 18 مليون دولار من التوزيعات العادية خلال النصف الأول، وأقر مجلس الإدارة زيادة التوزيع الفصلي 5% إلى 0.23 دولار للسهم للدفع في منتصف سبتمبر 2026.
تُظهر المعطيات عمليتي بيع وعدم وجود مشتريات خلال الأشهر الثلاثة المنتهية بآخر صفقة في 27 أغسطس 2026، بصافي بيع قدره 262,489.4 دولار. يمثل ذلك إشارة تداول ضعيفة بمفردها مقارنة بقيمة سوقية قدرها 2.7 مليار دولار وبإعادة شراء الشركة أسهماً بنحو 108 ملايين دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. وقد تكون مبيعات المطلعين مرتبة مسبقاً، ولا تتضمن المعطيات ما يثبت دافعاً تشغيلياً أو تغييراً في التوقعات وراء هذه الصفقات.
