| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 5.6x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 28 | -2.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 85 | 28.5% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 52 | 2.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 88 | 3.74% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 54 | -35.6% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 68 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
0% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Bath & Body Works في بيع منتجات العناية بالجسم والعطور المنزلية والصابون والمعقمات عبر شبكة متاجرها في أميركا الشمالية، وقناتها الرقمية، وشراكات التوزيع مع Amazon وUlta Beauty، إضافة إلى الأسواق الدولية. وتستند الإيرادات أساساً إلى المتاجر المملوكة للشركة، مع توسيع الوصول إلى مستهلكين جدد عبر التجارة الإلكترونية والتوزيع الخارجي، بينما قررت الشركة الخروج من فئة Home Care، التي تشمل منتجات الغسيل والمطبخ، لأنها تمثل أقل من 1% من المبيعات السنوية وتضيف تعقيداً تشغيلياً غير متناسب.
في الربع 2 من السنة المالية 2027، بلغت المبيعات الصافية 1.5 مليار دولار، بانخفاض 2.3% على أساس سنوي، لكنها جاءت أفضل من نطاق توجيه الشركة الذي تراوح بين انخفاض 5% و3%. ووفق بيانات EDGAR، بلغ الربح الإجمالي 692 مليون دولار، وصافي الدخل 118 مليون دولار، وربحية السهم 0.58 دولار؛ أما ربحية السهم المعدلة فبلغت 0.62 دولار، لكنها تضمنت نحو 80 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية، وكانت ستبلغ 0.31 دولار من دونها. بلغ هامش الربح الإجمالي المعلن 45.7%، أو 40.4% بعد استبعاد الاستردادات، وبلغ هامش الدخل التشغيلي المعدل 14.8%.
كشف مزيج القنوات عن استمرار الضغط في المتاجر مقابل تحسن القنوات البديلة: انخفضت مبيعات متاجر الولايات المتحدة وكندا 5.4% إلى 1.1 مليار دولار، بينما ارتفعت المبيعات المباشرة 3% إلى 275 مليون دولار، وقفزت إيرادات الأنشطة الدولية والتوزيع الموسع 24.9% إلى 108 ملايين دولار. وعلى مستوى الفئات، تراجعت العناية بالجسم بنسبة متوسطة من خانة الآحاد، وانخفضت العطور المنزلية بنسبة منخفضة من خانة الآحاد، فيما استقرت مبيعات الصابون والمعقمات. وتُظهر بيانات الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إيرادات قدرها 7.2 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 3.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 781 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 21.4 دولاراً، ضمن نطاق ضيق نسبياً بين 19 و24 دولاراً، ويقابله إجماع حيادي لا يقدم تأييداً واسعاً لفرضية صعود قوية. ويقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 32.32 دولاراً بنحو 34%، وفوق قاعه البالغ 14.28 دولاراً بنحو 50%، ما يعكس إعادة تقييم مرتبطة بانكماش المبيعات وضغط المتاجر والاعتماد الجزئي على استردادات جمركية غير متكررة. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك ترتكز قراءة التقييم على نطاق الأهداف، ونطاق 52 أسبوعاً، وقدرة الشركة على تحويل النمو الرقمي والتوزيع الموسع إلى نمو إجمالي مستدام.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
انخفضت المبيعات الصافية 2.3% إلى 1.5 مليار دولار، وهو أداء أفضل من توجيه الإدارة لانخفاض بين 5% و3%. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.62 دولار مقابل نطاق توجيه بين 0.20 و0.25 دولار. غير أن النتيجة تضمنت نحو 80 مليون دولار من استردادات الرسوم الجمركية؛ ومن دونها كانت ربحية السهم المعدلة ستبلغ 0.31 دولار. كما أسهمت وفورات المصروفات وتحسن القناة الرقمية في تجاوز التوقعات.
لم تعد الشركة إلى النمو الإجمالي بعد، إذ انخفضت المبيعات 2.3% في الربع 2 من السنة المالية 2027. وتتوقع الإدارة انخفاض مبيعات السنة المالية 2026 بين 4% و2.5%، وانخفاض مبيعات الربع 3 بين 5% و2.5%. في المقابل، عادت القناة الرقمية إلى النمو وارتفعت المبيعات المباشرة 3% إلى 275 مليون دولار. وتصف الإدارة النمو في 2027 بأنه هدف استراتيجي، لكنها لم تقدم توجيهاً مالياً لذلك العام.
تجاوز Fruit Fusion توقعات المبيعات خلال الربع 2 من السنة المالية 2027، وسجل متوسط سعر بيع أعلى من تشكيلة العناية بالجسم العطرية الأساسية، مع نفاد عدة أشكال من المنتج. وجمعت الحملة بين Hilary Duff وشبكة من صناع المحتوى، فحققت نحو 615 مليون ظهور وأكثر من 50 ألف متابع اجتماعي جديد. تخطط الشركة لإضافة عطرين في الربع 3 من السنة المالية 2027 وأشكال إضافية في 2027. لذلك يمثل المنتج اختباراً عملياً لقدرة Consumer First Formula على إنشاء امتيازات مستمرة بدلاً من مجموعات موسمية قصيرة الأجل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت مبيعات Amazon بأكثر من ثلاثة أمثالها مقارنة بالربع السابق، مع متوسط سعر بيع أعلى ونسبة أكبر من المستهلكين الجدد للعلامة. وأطلقت الشركة منتجاتها في نحو 600 متجر من Ulta Beauty، حيث ظهر طلب أولي مشجع على الأحجام التجريبية والهدايا. ارتفعت إيرادات الأنشطة الدولية والتوزيع الموسع 24.9% إلى 108 ملايين دولار، لكن مبيعات متاجر الولايات المتحدة وكندا انخفضت 5.4% إلى 1.1 مليار دولار. لذلك يخفف التوزيع الموسع الضغط، لكنه لم يصبح كبيراً بما يكفي لعكس مسار الإيرادات الإجمالية.
استفادت نتائج الربع 2 من السنة المالية 2027 من استردادات جمركية تقارب 80 مليون دولار، أضافت نحو 530 نقطة أساس إلى هامش البضائع. في المقابل، تتوقع الإدارة ضغطاً إضافياً بنحو 30 مليون دولار، أو 40 نقطة أساس، من الرسوم وتضخم المدخلات خلال بقية السنة المالية 2026. يفترض التوجيه بقاء الرسوم الكندية عند 50%، ويمثل الإنتاج الكندي، ومعظمه من الشموع، نحو 3% من تكلفة البضائع. كما يوجد تعرض محتمل لرسوم انتقامية على نشاط التجزئة الكندي إذا طُبقت على فئات الشركة.
تتوقع الشركة تدفقاً نقدياً حراً بنحو 650 مليون دولار في السنة المالية 2026، ارتفاعاً من توجيه سابق قدره 600 مليون دولار. وخفضت توقع النفقات الرأسمالية إلى قرابة 240 مليون دولار، بعدما بلغت 98 مليون دولار منذ بداية السنة حتى نهاية الربع 2 من السنة المالية 2027. وأعادت 40 مليون دولار إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح خلال الربع. وفي 19 أغسطس 2026، استردت مبكراً 250 مليون دولار من سندات 2029، وانعكست وفورات الفائدة في تحديث توقع المصروفات غير التشغيلية.