| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 56 | 12.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 46 | 11.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 92 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 10 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 63 | 3.01% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 96 | 53.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 74 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. هو بنك دولي يحقق دخله أساساً من صافي دخل الفوائد على القروض، والرسوم والعمولات من المدفوعات وإدارة الأصول وبطاقات الائتمان وأنشطة CIB، إضافة إلى دخل التداول. تتركز أكبر امتيازاته في إسبانيا والمكسيك، مع عمليات في تركيا وأميركا الجنوبية، وأعمال مصرفية رقمية في إيطاليا وألمانيا؛ كما يعتمد نموه على اكتساب العملاء، وزيادة المعاملات، وتمويل الأفراد والشركات، وتوسيع العلاقات العابرة للحدود مع عملاء CIB.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجل BBVA إيرادات قدرها 10.5 مليار دولار، وربحاً إجمالياً قدره 8.8 مليار دولار، وصافي دخل قدره 3.1 مليار دولار، وربحية سهم قدرها 0.53 دولار. وبحسب عرض النتائج، بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 3.062 مليار يورو، مرتفعاً 11.4% على أساس سنوي و2.4% عن الربع السابق، بينما نمت ربحية السهم 15.2% على أساس سنوي، وارتفع الدخل الإجمالي 15.7% على أساس سنوي بفضل نمو صافي دخل الفوائد 17.8% والرسوم والعمولات 16.2%.
يعكس مزيج الأرباح انتشاراً جغرافياً واسعاً لكنه يمنح المكسيك وزناً كبيراً؛ فقد حققت إسبانيا صافي ربح قدره 1.1 مليار يورو في الربع 2 من السنة المالية 2026، وسجلت المكسيك 3 مليارات يورو خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، بينما حققت تركيا 269 مليون يورو وأميركا الجنوبية 308 ملايين يورو وبقية الأعمال 271 مليون يورو خلال الربع. وبلغ العائد على حقوق الملكية الملموسة 22.2% ونسبة الكفاءة 37.8% خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، مع وصول نسبة رأس المال CET1 إلى 12.90%.
يمتد نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً من 17.77 إلى 29.32 دولار، بفارق 11.55 دولار يعادل نحو 65% من الحد الأدنى، وهو نطاق يعكس حساسية التقييم لتوقعات الفائدة والمخاطر في المكسيك وتركيا. يدعم إجماع المحللين المصنف «شراء» ربحية السهم البالغة 1.88 دولار لفترة 2026 TTM ورفع توقع العائد على حقوق الملكية الملموسة إلى نحو 21%، لكن اتساع نطاق 52 أسبوعاً يبقي مخاطر إعادة التسعير حاضرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي الربح العائد للمساهمين 3.062 مليار يورو في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 11.4% على أساس سنوي و2.4% عن الربع السابق. نما صافي دخل الفوائد 17.8% والرسوم والعمولات 16.2% على أساس سنوي، مدفوعين بالقروض والمدفوعات وإدارة الأصول وCIB. كما نما دفتر القروض 17.7% بالعملات الثابتة وارتفعت ربحية السهم 15.2% على أساس سنوي.
حققت المكسيك صافي ربح قدره 3 مليارات يورو خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، أي ما يقارب نصف صافي ربح المجموعة البالغ 6.051 مليار يورو. نما الإقراض فيها بنحو 10% وارتفع صافي دخل الفوائد 8.9% على أساس سنوي بالعملات الثابتة، فيما بلغت الحصة السوقية للقروض 26.17%. ورفعت الإدارة توقعات السنة المالية 2026 إلى نمو قروض بنحو 10% ونمو مرتفع من خانة الآحاد في صافي دخل الفوائد وتكلفة مخاطر دون 335 نقطة أساس.
كان البنك يستكمل برنامج إعادة شراء بقيمة 4 مليارات يورو في 3 أغسطس 2026. وأعلن برنامجاً استثنائياً إضافياً بقيمة ملياري يورو، تبدأ شريحته الأولى البالغة مليار يورو في 5 أغسطس 2026. وبلغت نسبة CET1 نحو 12.90% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقابل نطاق مستهدف يتراوح بين 11.5% و12% مع التزام الإدارة بتوزيع رأس المال الزائد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت تركيا صافي ربح قدره 269 مليون يورو في الربع 2 من السنة المالية 2026 و532 مليون يورو خلال النصف الأول. انخفض صافي دخل الفوائد فصلياً بسبب ارتفاع تكاليف التمويل وضيق هامش العملاء بالليرة، بينما بلغت تكلفة المخاطر 236 نقطة أساس منذ بداية السنة المالية 2026. ورفعت الإدارة توقع تكلفة المخاطر للسنة المالية 2026 من 200 إلى نحو 220 نقطة أساس، مع بقاء توقع الربح قرب مليار يورو منحازاً قليلاً إلى الانخفاض.
كان أكثر من 100 ألف موظف في BBVA يستخدمون أدوات AI ضمن ضوابط البنك في الربع 2 من السنة المالية 2026. ويطبق البنك خارطة The Eight لإدماج الذكاء الاصطناعي في الوظائف الرئيسية، إضافة إلى إطار موحد لإنشاء وكلاء AI ونشرهم وإدارة حوكمتهم وأمنهم وأدائهم. وعلى جانب مخاطر الائتمان، بلغت القروض المباشرة لشركات البرمجيات وخدمات تقنية المعلومات نحو 700 إلى 800 مليون يورو، بينما مثل التعرض لمراكز البيانات 0.7% من قيمة التعرض عند التعثر.
بلغت تكلفة المخاطر للمجموعة 143 نقطة أساس في النصف الأول من السنة المالية 2026، منخفضة من 154 نقطة أساس في الربع السابق، مع توقع بقائها قرب هذا المستوى في نهاية السنة المالية 2026. وفي إسبانيا انخفضت نسبة القروض المتعثرة إلى مستوى تاريخي متدنٍ قدره 2.86% وارتفعت التغطية إلى 71%، بينما بلغت تكلفة المخاطر 31 نقطة أساس. إلا أن محافظ التجزئة في تركيا والأرجنتين احتاجت إلى مخصصات أعلى، ما يجعل المحافظة على جودة الائتمان مرتبطة بتطور البيئة الاقتصادية في هذين السوقين.
