| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 90 | 48.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 73 | 142.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 64 | 12.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 40 | 4.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 6 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 19 | -15.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 2 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تمنح Brookfield Business Corporation (BBUC) المستثمرين في الأسواق العامة إمكانية التعرض لقدرات Brookfield العالمية في الاستثمار المباشر، عبر شراء شركات رائدة وتحسين عملياتها وتدفقاتها النقدية ثم تسييلها وإعادة تدوير رأس المال. تتوزع محفظتها بين الأنشطة الصناعية وخدمات الأعمال وخدمات البنية التحتية، وتشمل عمليات مثل Clarios وCDK وSagen وScientific Games. وتقول الإدارة إن صافي قيمة الأصول للسهم نما بمعدل سنوي في منتصف خانة العشرات منذ إنشاء الشركة قبل عقد، مستنداً إلى التحسين التشغيلي وبيع الأصول وإعادة استثمار العائدات.
وفق أحدث قوائم EDGAR المتاحة، انخفضت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 27.5 مليار دولار من 40.6 مليار دولار في السنة المالية 2024 و55.1 مليار دولار في السنة المالية 2023، كما تراجع صافي الدخل إلى 387 مليون دولار من 895 مليون دولار و3.8 مليار دولار على الترتيب. وفي الربع 2 من السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 6.7 مليار دولار وصافي الدخل 135 مليون دولار وربحية السهم 0.12 دولار، مقابل إيرادات 11.9 مليار دولار وصافي دخل 65 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.10 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2024. لا تتضمن القوائم المقدمة الربح الإجمالي، ولذلك لا يمكن اشتقاق هامش إجمالي موثوق منها.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغ EBITDA المعدل 587 مليون دولار مقابل 591 مليون دولار في الفترة المقارنة، بينما ارتفع EFO المعدل إلى 289 مليون دولار من 234 مليون دولار، متضمناً مكسباً صافياً قدره 40 مليون دولار ارتبط أساساً بعائدات بيع أوراق مالية. قاد القطاع الصناعي المزيج التشغيلي مع EBITDA معدل قدره 323 مليون دولار، يليه قطاع خدمات الأعمال عند 204 ملايين دولار وقطاع خدمات البنية التحتية عند 96 مليون دولار؛ وبلغ مجموع هذه النتائج القطاعية 623 مليون دولار قبل الفروق على مستوى الشركة. وعلى أساس المتاجر المتماثلة، نما EBITDA المعدل بنحو 5% للشركة، وبنسبة 6% في كل من القطاع الصناعي وخدمات الأعمال.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم BBUC ضمن «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 40.67 دولار ونطاق ضيق بين 40 و41.5 دولار. يقع متوسط الهدف وأدنى التقديرات وأعلاها جميعاً فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 38.25 دولار، بينما يمتد النطاق الكامل من 27.64 إلى 38.25 دولار؛ لكن ضيق نطاق الأهداف لا يعكس وحده مخاطر تراجع الإيرادات السنوية، وضغوط CDK، وارتفاع خسائر Sagen. ولا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام ضمن المعطيات، لذا يرتكز تقييم الحالة أساساً على إجماع الأهداف وسجل تدوير رأس المال وخصم الإدارة المعلن عن صافي قيمة الأصول عند تنفيذ إعادة الشراء.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ EBITDA المعدل 587 مليون دولار مقابل 591 مليون دولار في الفترة المقارنة، لكن النتيجة تأثرت بانخفاض الملكية في ثلاث شركات بعد بيع حصص جزئية. وباستبعاد الاستحواذات والتخارجات، نما EBITDA المعدل بنحو 5%، بينما أضافت الاستحواذات الجديدة 23 مليون دولار. وارتفع EFO المعدل إلى 289 مليون دولار من 234 مليون دولار، متضمناً مكسباً صافياً قدره 40 مليون دولار ارتبط أساساً بعائدات بيع أوراق مالية.
حقق القطاع الصناعي EBITDA معدلاً قدره 323 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل 305 ملايين دولار في الفترة المقارنة، مع نمو 6% على أساس المتاجر المتماثلة. وسجل قطاع خدمات الأعمال 204 ملايين دولار مقابل 205 ملايين دولار، لكنه نما أيضاً 6% على أساس المتاجر المتماثلة. أما خدمات البنية التحتية فسجلت 96 مليون دولار مقابل 109 ملايين دولار، متأثرة ببيع حصة جزئية في نشاط خدمات الوصول وبجزاء تعاقدي وزيادة الاستثمار في نشاط اليانصيب.
التزمت BBUC بأكثر من 300 مليون دولار للاستحواذ على الشركتين عند مضاعفات دخول تراوحت تقريباً بين 9 و11 مرة وبمتوسط يقارب 10 مرات. تمثل WFC أكثر من 300 شركة طيران في أكثر من 70 دولة، وتستهدف BBUC توحيد عملياتها اللامركزية واستخدام الأتمتة والذكاء الاصطناعي في التسعير والحجز وخدمة العملاء والفوترة. وتخدم Gregg نحو 25 ألف عميل عبر أكثر من 150 ألف وحدة مخزون، مع فرص لزيادة حصة الإنفاق وتحسين التسعير والاستفادة من قوة الشراء.
ولّدت الشركة 1.2 مليار دولار من مبيعات الأصول والتوزيعات خلال الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026، ومن ذلك اتفاق بيع Multiplex بنحو 650 مليون دولار. ومنذ إطلاق برنامج إعادة الشراء في مطلع السنة المالية السابقة، أعادت شراء أسهم بأكثر من 300 مليون دولار عند خصم يقارب 50% عن صافي قيمة الأصول، منها نحو 50 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وخصصت الإدارة 150 مليون دولار إضافية لإعادة الشراء، مع سيولة شكلية على مستوى الشركة تقارب 2.8 مليار دولار بنهاية الربع.
تواجه CDK ارتفاعاً في تسرب العملاء وتنفذ مبادرات لتحديث التقنية والمنتجات، بينما أثيرت في مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026 مخاوف بشأن مستويات تداول الدين ومراقبة التصنيف ومناقشات محتملة مع المقرضين لم تؤكدها الإدارة. وقالت الإدارة إن CDK حققت تدفقات نقدية تشغيلية موجبة خلال الاثني عشر شهراً المنتهية بالربع وإن سيولتها قوية، إلا أن تحسين الاحتفاظ بالعملاء يظل مرتبطاً بنجاح التحديث. وفي Sagen، بلغت نسبة الخسارة 17% واتجهت نحو النطاق التاريخي البالغ 15% إلى 25% بسبب ارتفاع المطالبات وتراجع معدلات معالجة التعثر مع انخفاض أسعار المنازل.
استثمرت BBUC نحو 100 مليون دولار في OpenAI DeployCo بعد أن كان الالتزام الأصلي يصل إلى 150 مليون دولار، ثم وزعت جزءاً منه على شركاء مؤسسيين. في Clarios، استُخدمت حساسات على الآلات لتحسين فهم دورات التشغيل والصيانة وتخطيط الإنتاج ومخزون البطاريات. وفي Chemelex، تراقب حساسات التعلم الآلي الحرارة والرطوبة وعوامل الإنتاج لتدريب نماذج تحدد إعدادات مزج البوليمرات، بهدف خفض فاقد الإنتاج والتباين، بينما ترى الإدارة فرص وفورات تشغيلية سنوية بمئات الملايين من الدولارات عبر المحفظة.
