| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 47 | 18.3x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 65 | 5.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 73 | 11.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 52 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 1.24% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 78 | 17.2% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 43 | 10 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
51% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Ball Corporation في تصنيع العبوات المعدنية، ويتركز نشاطها على علب المشروبات المصنوعة من الألومنيوم عبر أمريكا الشمالية والوسطى وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وأمريكا الجنوبية، إلى جانب نشاط أصغر لمنتجات العناية الشخصية والمنزلية. تتحقق الإيرادات من توريد العلب بموجب علاقات وعقود طويلة الأجل مع العملاء، مع نماذج تمرير لتكلفة الألومنيوم، وتستفيد الشركة من انتقال المشروبات المعبأة من مواد أخرى إلى الألومنيوم بفعل سهولة الاستخدام وقابلية إعادة التدوير وتنوع الأحجام والعبوات متعددة الوحدات. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت أحجام علب المشروبات المشحونة عالمياً بنسبة 4.3% على أساس سنوي، مسجلة سادس ربع متتالٍ من النمو.
بحسب أخبار النتائج المنشورة في 13 و19 أغسطس 2026، بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 4.00 مليارات دولار، بينما بلغ صافي الدخل 221 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي ربح يقارب 5.5%. وسجلت القوائم المقدمة ربحية سهم مخففة قدرها 0.83 دولار، في حين بلغت ربحية السهم المعدلة 1.03 دولار وتجاوزت التوقعات، وارتفعت ربحية السهم المخففة القابلة للمقارنة 14.4% على أساس سنوي. توجد ملاحظة مهمة في البيانات المقدمة: بند الإيرادات المستخرج من EDGAR يظهر 10 ملايين دولار فقط للربع نفسه، وهو لا يتسق مع رقم 4.00 مليارات دولار الوارد في تقارير النتائج، لذلك لا يصلح الرقم المستخرج منفرداً لبناء مقارنة سنوية موثوقة للإيرادات.
كان مزيج الأداء الإقليمي متفاوتاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: نمت أحجام أمريكا الشمالية والوسطى بنسبة منخفضة من خانة الآحاد، لكن الأرباح التشغيلية القابلة للمقارنة للقطاع انخفضت 2.4%؛ ونمت أحجام EMEA بنسبة متوسطة من خانة الآحاد مع ارتفاع أرباح القطاع 6.6%؛ وقفزت أحجام أمريكا الجنوبية بنسبة متوسطة من خانة العشرات وارتفعت أرباحها التشغيلية القابلة للمقارنة 64%. وعلى مستوى الشركة، ارتفعت الأرباح التشغيلية القابلة للمقارنة 7.7%، لكن تقرير 13 أغسطس 2026 أظهر تراجع الهامش التشغيلي من 10.3% إلى 8.7% تحت ضغط تضخم التكاليف.
يبلغ متوسط هدف المحللين 75 دولاراً ضمن نطاق ضيق من 72 إلى 78 دولاراً، مع إجماع على الشراء؛ ويقع المتوسط أعلى بنحو 9.8% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 68.29 دولاراً، ما يفترض استمرار نمو الأرباح وتحسن التنفيذ التشغيلي. في المقابل، يمتد نطاق 52 أسبوعاً من 44.83 إلى 68.29 دولاراً، ويجعل تجاوز أعلى مستوى فيه رهناً بامتصاص 30 مليون دولار من تكاليف Millersburg المتوقعة في النصف الثاني من السنة المالية 2026 واستعادة الهوامش بعد تراجعها إلى 8.7%.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت أحجام علب المشروبات المشحونة عالمياً 4.3% على أساس سنوي، مع نمو في جميع المناطق. سجلت أمريكا الجنوبية نمواً بنسبة متوسطة من خانة العشرات وقفزة قدرها 64% في الأرباح التشغيلية القابلة للمقارنة، بينما حققت EMEA نمواً متوسطاً من خانة الآحاد في الأحجام و6.6% في الأرباح. كما استفادت أمريكا الشمالية من الطلب على مشروبات الطاقة والمشروبات غير الكحولية، ونما نشاط العناية الشخصية والمنزلية بنسبة مرتفعة من خانة الآحاد.
تستهدف الإدارة نمواً يتجاوز 10% في ربحية السهم المخففة القابلة للمقارنة وتدفقاً نقدياً حراً يزيد على 900 مليون دولار. وتتوقع نمواً إجمالياً للأحجام يقارب 3%، مع نمو أمريكا الشمالية عند الحد الأدنى من نطاق 1% إلى 3%، وEMEA فوق نطاق 3% إلى 5%، وأمريكا الجنوبية عند الحد الأدنى أو المتوسط من نطاق 4% إلى 6%. كما تتوقع مصروف فوائد قدره 310 ملايين دولار ومعدل ضريبة فعلياً أعلى قليلاً من 23%.
بدأ Millersburg إنتاج علب تجارية في يوليو 2026، لكنه كان لا يزال في مرحلة رفع التشغيل وقت مكالمة 4 أغسطس 2026. تتوقع الشركة تكاليف بدء تشغيل إجمالية بنحو 35 مليون دولار في السنة المالية 2026، منها 5 ملايين دولار في النصف الأول ونحو 30 مليون دولار في النصف الثاني. وتتوقع الإدارة الحصول على معظم القيمة التشغيلية للمصنع خلال السنة المالية 2027، مع عدم توقع تكاليف بدء تشغيل إضافية في تلك السنة المالية. المصنع ذو خط واحد وينتج العلب القياسية، لذلك لا تتوقع الإدارة أن يغير مزيج المنتجات بذاته.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تضيف Benepack منشأتين في المجر وبلجيكا إلى شبكة Ball وتساعد على تخفيف ضيق الطاقة في EMEA. في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت أحجام المنطقة بنسبة متوسطة من خانة الآحاد وارتفعت أرباحها التشغيلية القابلة للمقارنة 6.6%. لم تكن المنشأتان مساهمتين في الأرباح الإجمالية حتى 4 أغسطس 2026، لكن الإدارة تتوقع اكتمال دمجهما وتشغيلهما ضمن الشبكة خلال السنة المالية 2026. وبوجود Benepack، تتوقع Ball أن يتجاوز نمو أحجام EMEA الحد الأعلى لنطاقها طويل الأجل البالغ 3% إلى 5% في السنة المالية 2026.
تتوقع Ball تدفقاً نقدياً حراً يزيد على 900 مليون دولار في السنة المالية 2026، وتخطط لإعادة 800 مليون دولار إلى المساهمين. تتضمن الخطة إعادة شراء أسهم بقيمة لا تقل عن 600 مليون دولار ونحو 200 مليون دولار من التوزيعات، بعد تنفيذ نحو 100 مليون دولار فقط من إعادة الشراء خلال النصف الأول. أوضحت الإدارة أن التنفيذ يتركز في النصف الثاني بسبب التوقيت الموسمي للتدفق النقدي، وأنها تجنبت زيادة الرفع المالي لتمويل مشتريات مبكرة. وتستهدف الشركة صافي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء قرب 2.7 مرة بنهاية السنة المالية 2026.
أبرز المخاطر التشغيلية هي ضيق الطاقة في أمريكا الشمالية وEMEA، إذ يؤدي ارتفاع الاستخدام إلى ضغوط في الجدولة والعمالة والشحن والصيانة. تراجعت أرباح قطاع أمريكا الشمالية والوسطى 2.4% في الربع 2 من السنة المالية 2026، كما انخفض الهامش التشغيلي المعلن من 10.3% إلى 8.7%. وستتحمل الشركة نحو 30 مليون دولار من تكاليف Millersburg في النصف الثاني من السنة المالية 2026، بينما لم تكن أصول Benepack مساهمة في الأرباح حتى 4 أغسطس 2026. كذلك قد يضغط ارتفاع الألومنيوم على طلب المستهلك النهائي رغم آليات تمرير تكلفة المعدن إلى العملاء.