| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 32 | 22.4x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 33 | 4.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 31 | 0.0% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 56 | 1.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 58 | 2.05% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 14 | -33.3% | -1.6% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 90 | 19 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
89% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تجمع Alibaba Group بين التجارة الإلكترونية داخل الصين وعبر الحدود، والتجارة السريعة، والخدمات السحابية، ومنتجات الذكاء الاصطناعي والرقائق المملوكة. تشمل منظومتها التجارية Taobao وTmall وFreshippo وAliExpress و1688 وalibaba.com، بينما تمتد منظومة الذكاء الاصطناعي من رقائق T-Head والبنية التحتية لـAlibaba Cloud إلى نماذج Qwen وخدمة النماذج MaaS وتطبيقي Qwen وQwenWork. يأتي معظم الإيراد من التجارة الإلكترونية، إذ سجلت مجموعة Alibaba E-commerce إيراداً قدره 205.9 مليار يوان في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-06)، في حين تعمل الشركة على توسيع مساهمة السحابة والذكاء الاصطناعي ذات النمو الأعلى.
في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-06)، بلغ الإيراد 268.2 مليار يوان بنمو سنوي 8.3%، وبلغ صافي الدخل 10.6 مليار يوان وربحية السهم المخفّضة 4.48. سجل الهامش الإجمالي 38.0% والهامش التشغيلي 7.2%، مقابل 44.9% و14.1% على التوالي في الربع المقابل من السنة المالية 2026. حقق النشاط تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 22.9 مليار يوان، بينما نما إيراد العملاء الخارجيين في Alibaba Cloud بنسبة 45% وشكلت المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي 35% من إيراد السحابة الخارجي.
بلغ الإيراد خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 نحو 1.04 تريليون يوان، مع صافي دخل قدره 73.5 مليار يوان وتدفق نقدي تشغيلي قدره 78.8 مليار يوان، لكن التدفق النقدي الحر كان سالباً بمقدار 76.7 مليار يوان. وفي الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-06)، بلغت السيولة والاستثمارات 185.6 مليار يوان مقابل إجمالي دين قدره 266.6 مليار يوان. وخلال 90 يوماً حتى 2026-09-27، سُجلت ثلاث عمليات شراء من مطّلعين بقيمة 25.7 مليون دولار، من دون أي مبيعات داخل خطط 10b5-1 أو خارجها.
الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-06)
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-24
نمو الإيراد السنوي عند عتبة 8.3%
الهامش الإجمالي عند عتبة 38.0%
التدفق النقدي التشغيلي عند عتبة 22.9 مليار يوان
تضع أهداف 12 محللاً الوسيط عند 175 دولاراً ضمن نطاق من 160 دولاراً إلى 209 دولارات، وهي طريقة تسعّر النمو والنتائج المتوقعة، بينما يبلغ إجماع المحللين الأوسع 180.57 دولاراً مع توصية «شراء». وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 93 دولاراً ضمن نطاق من 68 دولاراً إلى 134 دولاراً، اعتماداً على أرباح آخر 12 شهراً ومضاعف وسيط قدره 20.9 لعدد 51 شركة، ولذلك فهي تسعّر Alibaba على غرار نظرائها. أما قيمة انعدام النمو فتبلغ 11 دولاراً عند معدل خصم 8.8%، وتقيس ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد؛ لذا تأتي أدنى كثيراً من الطريقتين اللتين تتضمنان توقعات أو مقارنات سوقية. تتقارب أهداف المحللين حول نطاق أعلى من تقدير مضاعف الصناعة، بينما يفسر اختلاف قيمة انعدام النمو غياب أي مساهمة مستقبلية للنمو؛ وعبر العينة المرجعية تميل أهداف المحللين إلى التفاؤل، فيما يميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ. وخلال 90 يوماً حتى 2026-09-27، رفعت Susquehanna هدفها إلى 190 دولاراً وBarclays إلى 200 دولار، بينما خفضت Bernstein SocGen Group هدفها إلى 165 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل Alibaba Cloud والذكاء الاصطناعي أسرع محركات النمو في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-06)، إذ نما إيراد العملاء الخارجيين للسحابة بنسبة 45%. شكلت المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي 35% من إيراد السحابة الخارجي، وبلغ معدل إيرادها السنوي 49.5 مليار يوان. كما تجاوز معدل الإيراد السنوي لخدمات النماذج والتطبيقات، ومنها MaaS، نحو 16 مليار يوان في أغسطس 2026، مع هدف يبلغ 30 مليار يوان بنهاية 2026.
نعم، سجلت مجموعة Alibaba E-commerce إيراداً قدره 205.9 مليار يوان في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-06)، مقارنة بإيراد المجموعة الكلي البالغ 268.2 مليار يوان. تضم المجموعة التجارة داخل الصين والتجارة السريعة والتجارة الدولية والجملة العالمية عبر منصات تشمل Taobao وTmall وAliExpress و1688 وalibaba.com. وفي الفترة نفسها، نمت التجارة السريعة في الصين بنسبة 45%، لكن إيراد إدارة العملاء انخفض بنسبة 7%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
خدمت رقائق Zhenwu أكثر من 650 عميلاً على Alibaba Cloud حتى أوائل أغسطس 2026، ويستطيع Zhenwu M890 تشغيل أحمال استدلال لنماذج تتجاوز تريليوني معلمة. وفي 2026-09-22 كشفت الشركة عن Zhenwu V900، وقالت إن أداءه يبلغ ثلاثة أضعاف M890 وحددت الربع 1 من 2027 للإنتاج الكمي والإطلاق التجاري. وتجاوزت تنزيلات نماذج Qwen ثلاثة مليارات، مع بناء أكثر من 300 ألف نموذج مشتق، ما يوسع قاعدة الاستخدام التي يمكن تحويلها إلى طلب على الحوسبة وMaaS.
خلال 90 يوماً حتى 2026-09-27، سُجلت ثلاث عمليات شراء في السوق المفتوحة بقيمة إجمالية قدرها 25.7 مليون دولار. لم تُسجل أي عمليات بيع من مطّلعين خلال الفترة، ولذلك بلغت المبيعات ضمن خطط 10b5-1 صفراً والمبيعات خارجها صفراً. تصف هذه الأرقام النشاط المعلن للمطّلعين خلال النافذة المحددة ولا تقيس وحدها أداء أعمال Alibaba أو تقييمها.
إعلان الأرباح التالي متوقع في 2026-11-24. سيركز التقرير على مقارنة نمو الإيراد مع مستوى 8.3% المسجل في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-06)، وعلى قدرة الهامش الإجمالي على تجاوز 38.0%. وسيكون نمو Alibaba Cloud مهماً أيضاً بعد وصول نمو إيراد العملاء الخارجيين إلى 45% واستهداف الإدارة استمرار التسارع في الأرباع التالية.