| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 20 | 71.3x | 17.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 82 | 24.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 21 | 7.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 31 | 4.8x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 48 | 0.22% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 38 | 2.7% | 2.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 62 | 17 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل The Boeing Company عبر ثلاثة أنشطة مترابطة: الطائرات التجارية BCA، والدفاع والفضاء BDS، والخدمات العالمية BGS. تتحقق الإيرادات من تسليم طائرات مثل 737 و787، وتنفيذ برامج دفاعية مثل KC-46A وT-7 وMQ-25، وتقديم خدمات ما بعد البيع والصيانة والدعم للعملاء التجاريين والحكوميين. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت إيرادات BCA البالغة 11.8 مليار دولار نحو 48% من الإيرادات، مقابل 7.5 مليار دولار لـBDS ونحو 5.3 مليار دولار لـBGS.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 24.6 مليار دولار، بزيادة سنوية 8%، وبلغ الربح الإجمالي 2.4 مليار دولار بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 9.8%. ورغم ارتفاع الهامش التشغيلي المجمع إلى 0.6% وتحسن التدفق النقدي الحر إلى 631 مليون دولار، سجلت بيانات EDGAR صافي خسارة قدرها 444 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.67 دولار، بينما بلغت خسارة السهم الأساسية المعدلة 0.76 دولار.
اختلفت جودة الأرباح بوضوح بين القطاعات في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ فقد سجل BCA هامشاً تشغيلياً سالباً 2.7%، وسجل BDS هامشاً سالباً 0.2% بعد خسارة قدرها 280 مليون دولار في برنامج VC-25B، بينما حقق BGS هامشاً قوياً قدره 18.1%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، أظهرت أحدث بيانات EDGAR إيرادات قدرها 94.0 مليار دولار وربحاً إجمالياً 4.4 مليار دولار وصافي دخل 2.4 مليار دولار.
يبلغ إجماع المحللين لسهم BA درجة شراء، بمتوسط مستهدف قدره 274.29 دولار ونطاق بين 250 و305 دولارات. يتجاوز متوسط الهدف أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 254.35 دولار بنحو 7.8%، بينما يقل الحد الأدنى للأهداف عنه بنحو 1.7%، ما يعكس افتراضاً بأن التعافي التشغيلي سيستمر. في المقابل، لا يتوفر مكرر ربحية تاريخي قابل للمقارنة في بيانات السوق، ويجعل مضاعف قيمة المنشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء البالغ 31.1 مرة التقييم حساساً لأي تعثر في التسليمات أو الهوامش أو التدفق النقدي الحر.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 24.6 مليار دولار، بزيادة سنوية 8%، وبلغ الربح الإجمالي 2.4 مليار دولار. سجلت بيانات EDGAR صافي خسارة قدرها 444 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.67 دولار، بينما بلغت خسارة السهم الأساسية المعدلة 0.76 دولار. حققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً موجباً قدره 631 مليون دولار وهامشاً تشغيلياً مجمعاً قدره 0.6%.
سلمت Boeing خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 عدد 129 طائرة 737 و25 طائرة 787 ضمن إجمالي 171 طائرة تجارية. كانت الشركة ترفع إنتاج 737 إلى 47 طائرة شهرياً، وبدأت في يوليو 2026 إنتاجاً منخفض المعدل على خط Everett لدعم الانتقال المخطط إلى 52 طائرة شهرياً. واستقر إنتاج 787 عند ثماني طائرات شهرياً، لكن الوصول إلى عشر طائرات يظل مرتبطاً بتعافي محركات GE وإتمام اعتمادات المقاعد.
بلغ تراكم الأعمال الإجمالي 715 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. استحوذ BCA على 597 مليار دولار منه، بما يشمل أكثر من 6,200 طائرة، بينما بلغ تراكم BDS نحو 85 مليار دولار وتراكم BGS نحو 33 مليار دولار. يدعم هذا الحجم رؤية الإيرادات، لكنه لا يتحول إلى نقد وأرباح إلا عند نجاح Boeing في الإنتاج والتسليم وتنفيذ العقود.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
لا يمثل السقف البالغ 131.23 مليار دولار طلبية ممولة بالكامل، لأن F-15 Eagle Crest عقد من نوع IDIQ. بلغ الالتزام المالي عند الترسية 343,740 دولاراً فقط، وتُعترف الإيرادات مع صدور أوامر ممولة لاحقة. مع ذلك، يمتد الإطار المحتمل إلى 2037 ويدعم الرؤية طويلة الأجل للإنتاج والتحديث والصيانة في أعمال Boeing الدفاعية.
تنتهي عقود SPEEA عند منتصف ليل 6 أكتوبر 2026 بعد تصويت نحو 90% من الأعضاء لصالح تفويض الإضراب في 30 أغسطس 2026، ما يهدد استمرارية الإنتاج. كما أمرت FAA في 7 أغسطس 2026 بفحص أكثر من 400 طائرة 737 Max، ولا تزال تسليمات محركات GE واعتمادات مقاعد 787 تؤثر في التنفيذ. مالياً، تتحمل الشركة ديناً قدره 45.9 مليار دولار ودفعة مقررة لوزارة العدل قدرها 700 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026.
يبلغ متوسط السعر المستهدف 274.29 دولار، مع أعلى هدف عند 305 دولارات وأدنى هدف عند 250 دولاراً، ويحمل الإجماع درجة شراء. يزيد المتوسط بنحو 7.8% على أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 254.35 دولار، ما يشير إلى توقع تحسن يتجاوز القمة السابقة لذلك النطاق. ويتطلب هذا السيناريو تنفيذ خطة تسليم 500 طائرة 737 وما بين 90 و100 طائرة 787 في السنة المالية 2026، وتحسن هوامش BCA وBDS، وتحقيق تدفق نقدي حر بين مليار وثلاثة مليارات دولار.
