| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 33 | 23.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 51 | 13.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 71 | 9.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 54 | 2.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 71 | 2.29% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 87 | 14.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 35 | 2 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل American States Water Company عبر ثلاثة قطاعات تشغيلية: مرافق المياه المنظمة من خلال Golden State Water، ومرفق الكهرباء Bear Valley Electric، والخدمات التعاقدية ASUS المرتبطة بأعمال المياه والمنشآت في القواعد العسكرية. يحقق نشاطا المياه والكهرباء الإيرادات من الأسعار التي تعتمدها California Public Utilities Commission، بينما يستفيد ASUS من رسوم الإدارة وأنشطة الإنشاء وتسويات الأسعار الاقتصادية. في الربع 1 من السنة المالية 2026، بلغت مساهمة المياه 0.55 دولار من ربحية السهم، والكهرباء 0.08 دولار، وASUS نحو 0.15 دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 181.3 مليون دولار، بزيادة سنوية نسبتها 11.2% وفق نتائج 7 أغسطس 2026، وبلغ الربح الإجمالي 164.5 مليون دولار بهامش يقارب 90.7%. ووصل صافي الدخل إلى 43.3 مليون دولار، بما يعادل هامشاً صافياً يقارب 23.9% وربحية سهم قدرها 1.09 دولار. وتجاوزت الأرباح التوقعات بدعم من زيادة أسعار المياه المنظمة، بعد أن كانت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2026 قد بلغت 169.2 مليون دولار وصافي الدخل 29.9 مليون دولار وربحية السهم 0.76 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين محايد، ومتوسط السعر المستهدف 89.5 دولار ضمن نطاق ضيق من 87 إلى 92 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 91.72 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بفارق محدود. لا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، ولذلك يرتكز تقييم السهم هنا على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 69.45 إلى 91.72 دولار، مع موازنة نمو قاعدة الأسعار والأرباح مقابل المخاطر التنظيمية وتقلب مزيج إمدادات المياه.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 181.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة سنوية نسبتها 11.2% وفق نتائج 7 أغسطس 2026. وصل صافي الدخل إلى 43.3 مليون دولار وربحية السهم إلى 1.09 دولار، وتجاوزت الأرباح التوقعات. كان المحرك الرئيس المذكور هو ارتفاع أسعار المياه المنظمة، مع بلوغ الربح الإجمالي 164.5 مليون دولار.
تعمل الشركة من خلال Golden State Water للمياه المنظمة، وBear Valley Electric للكهرباء المنظمة، وASUS للخدمات التعاقدية. تعتمد إيرادات المياه والكهرباء على الأسعار والمشروعات التي تقرها California Public Utilities Commission، بينما يحصل ASUS على إيرادات من رسوم الإدارة والإنشاءات وتسويات الأسعار الاقتصادية في القواعد العسكرية. في الربع 1 من السنة المالية 2026، ساهمت هذه القطاعات في ربحية السهم بمقدار 0.55 و0.08 و0.15 دولار على الترتيب.
ارتفعت قاعدة أسعار المياه المعتمدة من 980.4 مليون دولار في السنة المالية 2021 إلى 1.6732 مليار دولار في السنة المالية 2026، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 11.3%. أضافت مشروعات وأرصدة تنظيمية بقيمة 80 مليون دولار نحو 11 مليون دولار إلى متطلب الإيرادات ابتداءً من السنة المالية 2026. كما أجاز قرار قضية الأسعار استثمارات بنية تحتية قدرها 573.1 مليون دولار خلال دورة السنوات المالية 2025 إلى 2027.
منذ 1 يناير 2025، أصبحت Golden State Water أكثر تعرضاً لتقلب استهلاك المياه ومزيج مصادر الإمداد بسبب آلية MRAM المعدلة وحساب تكاليف الإمداد الإضافية. في الربع 1 من السنة المالية 2026، أدى توقف بعض الآبار مؤقتاً إلى زيادة الاعتماد على المياه المشتراة، ما أثر في الأرباح. كذلك تظل طلبات الأسعار والعوائد المستقبلية، ومنها طلب Bear Valley Electric لعائد 11.3% على حقوق الملكية، خاضعة لقرار California Public Utilities Commission.
تتوقع الإدارة أن يساهم ASUS بما بين 0.63 و0.67 دولار من ربحية السهم خلال السنة المالية 2026. في الربع 1 من السنة المالية 2026، حقق القطاع 0.15 دولار للسهم مقابل 0.13 دولار قبل عام، وارتفعت إيراداته بمقدار 6.4 مليون دولار. جاءت الزيادة من ارتفاع نشاط الإنشاء ورسوم الإدارة بعد تسويات الأسعار الاقتصادية وانخفاض مصروفات الفائدة، مع بقاء النتائج حساسة لتوقيت الإنشاءات.
نما معدل التوزيع النقدي الفصلي بمعدل سنوي مركب قدره 8.5% خلال السنوات الخمس المنتهية عند مكالمة 7 مايو 2026، متجاوزاً هدف الشركة طويل الأجل البالغ أكثر من 7%. يبلغ متوسط هدف المحللين 89.5 دولار، ضمن نطاق من 87 إلى 92 دولاراً، مقابل نطاق 52 أسبوعاً من 69.45 إلى 91.72 دولار. ومع إجماع محايد وعدم توافر مكرر ربحية صالح في المعطيات، تتطلب قراءة التقييم موازنة نمو الأرباح وقاعدة الأسعار مع المخاطر التنظيمية والتشغيلية.
