| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 29 | 23.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 48 | 7.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 45 | 6.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 36 | 5.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 47 | 2.40% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 66 | -2.9% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 68 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير American Water Works مرافق للمياه ومياه الصرف الصحي عبر 14 ولاية، وتحقق إيراداتها من تقديم هذه الخدمات واسترداد استثمارات البنية التحتية من خلال أسعار تعتمدها هيئات التنظيم الحكومية. يقوم نموذج النمو على ضخ رأس المال في تجديد الشبكات وتحسين المرونة وجودة المياه، ثم تحصيل عائد على تلك الاستثمارات، إلى جانب شراء أنظمة مياه جديدة وتوسيع قاعدة العملاء لتحقيق وفورات الحجم.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 315 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 22.5%، وبلغت ربحية السهم المعدلة 1.61 دولار مقابل 1.49 دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025، بنمو يزيد قليلاً على 8%. وفي الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026، بلغت ربحية السهم المعدلة 2.62 دولار مقابل 2.51 دولار في الفترة المقابلة، بينما ظلت تكاليف التشغيل والصيانة مستقرة على أساس سنوي رغم ارتفاع الإهلاك وتكاليف التمويل والضرائب العامة.
بلغت إيرادات السنة المالية 2025 نحو 5.1 مليار دولار وصافي الدخل 1.1 مليار دولار وربحية السهم 5.69 دولار، بينما أظهرت بيانات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 إيرادات بنحو 5.3 مليار دولار وصافي دخل 1.1 مليار دولار وربحية سهم تقارب 5.76 دولار. وتجمع الخلطة التشغيلية بين خدمات المياه ومياه الصرف الصحي المنظمة، والاستثمارات العضوية في الشبكات، ونمو قاعدة العملاء من الاستحواذات، ومن أبرزها أنظمة Nexus Water Group التي أضافت 47 ألف اتصال عملاء.
يصنف إجماع المحللين السهم عند «شراء»، بمتوسط مستهدف قدره 137.5 دولار ونطاق واسع نسبياً بين 130 و150 دولاراً. يقع المتوسط المستهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 145.64 دولار، في حين يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة، ما يعكس تبايناً حول أثر النمو المنظم والاستحواذات مقابل مخاطر التمويل والقرارات التنظيمية. لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً للاستخدام، ولذلك ترتكز قراءة التقييم على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 120.57–145.64 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات American Water نحو 1.4 مليار دولار وصافي الدخل 315 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وصلت ربحية السهم المعدلة إلى 1.61 دولار مقابل 1.49 دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية 2025، بنمو يزيد قليلاً على 8%. جاءت زيادة الإيرادات من زيادات أسعار معتمدة لاسترداد الاستثمارات، بينما بقيت تكاليف التشغيل والصيانة مستقرة وارتفعت تكاليف الإهلاك والتمويل والضرائب العامة.
أكدت الشركة في 29 يوليو 2026 نطاق ربحية السهم المعدلة بين 6.02 و6.12 دولار للسنة المالية 2026. يستهدف هذا النطاق نمواً يقارب 8%، مقارنة بربحية سهم معدلة بلغت 2.62 دولار في الأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2026. وأوضحت الإدارة أن معظم نمو ربحية السهم المنتظر سيأتي في النصف الثاني مع دخول زيادات إيرادات في ولايات رئيسية حيز التنفيذ في الربع 3.
أغلقت American Water شراء أنظمة Nexus Water Group في 1 يونيو 2026، قبل الموعد المقدر ببضعة أشهر. أضافت الأنظمة 47 ألف اتصال عملاء و70 موظفاً محلياً، وكانت جزءاً من استثمارات رأسمالية واستحواذات بلغت 1.8 مليار دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026. وفي 30 يونيو 2026، امتلكت الشركة اتفاقات أخرى لنحو 57 ألف اتصال عبر ست ولايات بقيمة 236 مليون دولار، بما يدعم هدف نمو العملاء بنسبة 2%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حصل الاندماج المقترح على موافقة Kentucky في أبريل 2026، ثم موافقتي Ohio وVirginia في مايو ويونيو 2026. كما توصل الطرفان إلى تسوية مبدئية في Texas، بينما استمرت إجراءات ومناقشات التسوية في ولايات أخرى خلال مكالمة 30 يوليو 2026. توقعت الإدارة إتمام الصفقة بنهاية الربع الأول من السنة المالية 2027، وأشارت إلى أن وفورات الحجم ستظهر بمرور الوقت.
في Pennsylvania، حصلت الشركة على زيادة سنوية في الإيرادات قدرها 75 مليون دولار مقابل طلب بلغ 160 مليون دولار، مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 9.55%. وتغطي آلية DSIC نحو 40% فقط من الإنفاق الرأسمالي في الولاية، بينما تتطلب زيادة شاملة في الأصول المؤهلة تعديلاً تشريعياً. وكانت لدى الشركة في 30 يوليو 2026 قضايا أسعار عامة جارية في ست جهات تنظيمية، ما يجعل توقيت استرداد الاستثمارات وقيمته عاملين أساسيين في النتائج.
بلغت نسبة إجمالي الدين إلى رأس المال 58% في 30 يونيو 2026. وفي 20 مايو 2026، أصدرت الشركة ديناً طويل الأجل بقيمة 500 مليون دولار وبفائدة 4.625%. كما سوت في يونيو 2026 نحو 3.4 مليون سهم من أصل قرابة 8 ملايين سهم ضمن عقود آجلة، محققة صافي متحصلات قدره 476 مليون دولار، وخططت لتسوية العقود المتبقية في الربع 4 من السنة المالية 2026.
