| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | 18.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 46 | 5.8% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 82 | 14.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 62 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 60 | 2.26% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 41 | -1.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 50 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Avery Dennison عبر محفظة تجمع بين Materials Group وSolutions Group، وتحقق إيراداتها من مواد الملصقات الأساسية والمتخصصة والمتينة، والأشرطة الصناعية، وحلول الرسومات والمواد العاكسة، إلى جانب منصات عالية القيمة مثل Intelligent Labels وEmbelex وVestcom. ويعتمد النمو على زيادة الأحجام والمزيج السعري، وتمرير تضخم المواد الخام إلى العملاء، وكسب الحصة السوقية، وتوسيع استخدام الملصقات الذكية في الملابس والتجزئة العامة والأغذية والخدمات اللوجستية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 729.4 مليون دولار بهامش إجمالي يقارب 29.2%، وصافي الدخل 204.1 مليون دولار، وربحية السهم المسجلة 2.67 دولار. وعلى أساس معدل، بلغت ربحية السهم 2.89 دولار، بزيادة سنوية 19%، بينما ارتفعت المبيعات المسجلة 11% والمبيعات العضوية 8%، ووصل هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 17.1% بعد تحسن قدره 50 نقطة أساس.
كان النمو متفاوتاً بين القطاعين في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ إذ حقق Materials Group نمواً عضوياً بنحو 10% وزيادة قدرها 17% في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مقابل نمو عضوي قدره 3% في Solutions Group. وبلغ هامش القطاع الأخير 18.6%، مرتفعاً 150 نقطة أساس سنوياً، مدعوماً بالإنتاجية وتعافي أحجام الملابس ونمو Embelex، في حين بلغ التدفق النقدي الحر المعدل 365 مليون دولار وانخفضت نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2.3 مرة.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 200.25 دولار، وهو أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 199.54 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف من 175 إلى 225 دولاراً. ويكشف اتساع الأهداف مقارنة بنطاق 52 أسبوعاً البالغ 152.42–199.54 دولار عن اختلاف معتبر في تقدير أثر نمو Intelligent Labels وتحسن الهوامش مقابل مخاطر خفض المخزون وتضخم المواد الخام، ولا تتيح المعطيات مكرر ربحية صالحاً لإضافة مرساة تقييم أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 2.5 مليار دولار مقابل إجماع عند 2.3 مليار دولار، ووصلت ربحية السهم المعدلة إلى 2.89 دولار مقابل توقعات قدرها 2.47 دولار. ارتفعت المبيعات العضوية 8% وربحية السهم المعدلة 19%، مع تحسن هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 17.1%. ساهم ارتفاع الأحجام والإنتاجية والتسعير في النتائج، لكن شراء العملاء المسبق للمخزون أضاف أيضاً نحو 0.25 دولار إلى ربحية السهم.
تتوقع الشركة نمواً عضوياً بين 3% و4% ونمواً مسجلاً بين 5% و6% في السنة المالية 2026. ويتراوح نطاق ربحية السهم المعدلة بين 10.00 و10.30 دولار، بما يعادل نمواً يقارب 7% عند نقطة المنتصف. كما تستهدف الشركة تحويل نحو 100% من الأرباح إلى تدفق نقدي حر، مع إنفاق رأسمالي ثابت وتقني يقارب 260 مليون دولار.
قدرت الإدارة أن شراء العملاء المسبق للمخزون مثل نحو نصف النمو العضوي البالغ 8% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأضاف هذا السلوك قرابة 0.25 دولار إلى ربحية السهم في ذلك الربع، بعد منفعة تقارب 0.05 دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة خروج نحو 0.25 دولار من الأثر في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع بقاء جزء أصغر للربع 4 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت مبيعات المنصة على مستوى الشركة بنسبة منخفضة من خانة الآحاد في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما نمت الملابس والتجزئة العامة بنحو 10%. تتوقع الإدارة بدء التطبيق التجاري في الأغذية لدى أكبر بائع بقالة أمريكي في النصف الثاني من السنة المالية 2026، إلى جانب اختبار البروتين لدى Kroger وتوسيع النشاط مع عملاء آخرين. في المقابل، انخفضت الخدمات اللوجستية بأكثر من 10% بسبب مقارنة صعبة مع مكاسب حصة السنة المالية 2025 وضعف الطلب.
شهدت الشركة تضخماً سنوياً متوسطاً من خانة الآحاد في المواد الخام خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وتضخماً مرتفعاً من خانة الآحاد مقارنة بالربع السابق. وتستخدم التسعير الاستراتيجي والمشتريات وإعادة هندسة المواد والإنتاجية للتخفيف من الأثر، وقد ساعد ذلك Materials Group على توسيع هامشه بمقدار 20 نقطة أساس. مع ذلك، تتوقع الإدارة تضخماً سنوياً مرتفعاً من خانة الآحاد في النصف الثاني من السنة المالية 2026، ما يبقي التوازن بين السعر والتكلفة عاملاً حاسماً.
