المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 18 | 61.7x | 20.6x | ضمن الأدنى | |
النمو | 90 | 25.9% | 5.5% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | 32.2% | 7.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 69 | 1.2x | 0.4x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 21 | 0.63% | 2.04% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 58 | 34.2% | 3.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 60 | 27 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعد Broadcom Inc. (AVGO) واحدة من كبرى الشركات العالمية في مجال تصميم وتطوير وتوريد حلول أشباه الموصلات وبرمجيات البنية التحتية للمؤسسات. وتجني الشركة أرباحها من خلال قطاعين رئيسيين: قطاع حلول أشباه الموصلات (Semiconductor Solutions) الذي يركز على رقائق الشبكات المتطورة ومعالجات الذكاء الاصطناعي المخصصة (XPUs)، وقطاع برمجيات البنية التحتية (Infrastructure Software) الذي يقدم حلولاً برمجية متكاملة لإدارة السحابة الافتراضية والخاصة للمؤسسات، لا سيما بعد الاستحواذ على VMware.
خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026، حققت الشركة نتائج مالية قياسية تجاوزت التوقعات بفضل الطلب الهائل على رقائق الذكاء الاصطناعي، حيث بلغت الإيرادات الموحدة 22.2 مليار دولار، مسجلة نمواً بنسبة 48% على أساس سنوي. وحققت الشركة هامشاً تشغيلياً قياسياً بلغ 67.3%، في حين بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) ما نسبته 69% من الإيرادات، مما يعكس كفاءة تشغيلية عالية وقدرة على المحافظة على استقرار الهوامش رغم النمو السريع لحجم الأعمال.
من حيث المزيج القطاعي، بلغت إيرادات قطاع أشباه الموصلات رقماً قياسياً عند 15 مليار دولار (ما يعادل 68% من إجمالي الإيرادات)، مدفوعة بنمو مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي بنسبة 143% لتصل إلى 10.8 مليار دولار. وفي المقابل، سجل قطاع برمجيات البنية التحتية إيرادات بلغت 7.2 مليار دولار (ما يعادل 32% من الإيرادات)، محققاً نمواً بنسبة 9% على أساس سنوي مع استقرار نمو الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) عند 17%.
تحظى Broadcom بإجماع إيجابي قوي من قبل المحللين يوصي بـ 'الشراء'، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 498.19 دولاراً، وتتراوح التقديرات بين حد أدنى عند 400 دولار وحد أقصى يصل إلى 582 دولاراً. وبالنظر إلى نطاق الـ 52 أسبوعاً الممتد بين 244.17 دولاراً و495 دولاراً، يتداول السهم حالياً دون متوسط السعر المستهدف للمحللين، مما يشير إلى وجود فرصة لنمو القيمة الرأسمالية في حال نجاح الشركة في تحقيق مستهدفاتها الطموحة لعامي 2027 و2028.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-15؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتوقع Broadcom نمواً هائلاً في إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي لتصل إلى 56 مليار دولار في السنة المالية 2026، وهو ما يمثل زيادة تقريبية بنسبة 180% مقارنة بالسنة المالية 2025. كما أكدت الإدارة في مكالمة الأرباح الأخيرة ثقتها في تجاوز هذه الإيرادات لحاجز 100 مليار دولار في السنة المالية 2027. هذا الزخم القوي مدعوم بطلبات مؤكدة ورؤية واضحة لمتطلبات العملاء تمتد حتى عام 2028 بناءً على الشراكات القائمة.
على الرغم من أن رقائق الذكاء الاصطناعي تحقق نمواً قياسياً، إلا أنها تضغط على الهامش الإجمالي الموحد للشركة نظراً لأن هوامشها أقل مقارنة بقطاع البرمجيات وأشباه الموصلات التقليدية. ونتيجة لذلك، تتوقع الشركة انخفاض الهامش الإجمالي الموحد إلى حوالي 74% في الربع الثالث من عام 2026 مقارنة بـ 77.1% المسجلة في الربع الثاني. ومع ذلك، تؤكد الإدارة أن الهامش التشغيلي سيظل مستقراً عند حوالي 67% بفضل الرافعة التشغيلية القوية وثبات المصاريف الإدارية والعمومية.
في أبريل 2026، أبرمت Broadcom اتفاقية طويلة الأجل مع Google لتطوير وتوريد أجيال متعددة من معالجات TPUs وحلول شبكات الذكاء الاصطناعي بقيمة مالية ضخمة ومستدامة. وفي الشهر نفسه، أعلنت الشركة عن شراكة مع Meta لتسليم أجيال متعددة من معالجات MTIA XPUs لتشغيل نماذجها الخاصة. وقد استلمت Broadcom بالفعل طلبية أولية بقدرة 1 جيجاوات تشمل المعالجات وحلول الشبكات، ومن المقرر البدء في تسليمها خلال النصف الثاني من عام 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
منصة 'AI XPU' هي مبادرة استراتيجية أنشأتها Broadcom بالتعاون مع مستثمرين رائدين يمتلكون ميزانيات عمومية قوية مثل Apollo وBlackstone لتوفير سعة حوسبة كافية وبأقل تكلفة واستهلاك للطاقة لمختبرات الذكاء الاصطناعي الكبرى. تهدف هذه المنصة إلى نشر أكثر من 20 جيجاوات من قدرات الحوسبة حتى عام 2029 لمصلحة عملاء مثل Anthropic وOpenAI. وقد تم إطلاق الشريحة الأولى من هذه المنصة بالفعل بقيمة 35 مليار دولار تحت قيادة شركة Apollo لتمويل البنية التحتية المطلوبة.
حقق قطاع برمجيات البنية التحتية إيرادات بلغت 7.2 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 9% على أساس سنوي، وهو ما يمثل 32% من إجمالي إيرادات الشركة. وتتوقع الإدارة تسارع نمو هذا القطاع في الربع الثالث من عام 2026 ليصل إلى حوالي 8.9 مليار دولار، أي بزيادة 31% على أساس سنوي. هذا النمو مدفوع بالطلب القوي على حزمة VMware Cloud Foundation 9.1 التي تم إصدارها مؤخراً لدعم أعباء عمل الذكاء الاصطناعي في السحابة الخاصة.