| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | — | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 78 | 84.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 24 | -4.6% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 55 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 52 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 10 | -28.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 41 | 10 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل AeroVironment في تطوير وإنتاج حلول دفاعية تشمل أنظمة الاستطلاع متعددة المهام، والضربات الدقيقة، ومكافحة الطائرات غير المأهولة، وتقنيات الفضاء والطاقة الموجهة. تحقق الشركة إيراداتها من بيع منصات مثل P550 وJUMP 20 وPuma وSwitchblade وTitan وLOCUST، إضافة إلى عقود الخدمات والبرامج الحكومية؛ وفي الربع الأول من السنة المالية 2027 مثّل قطاع الأنظمة الذاتية 346 مليون دولار، أو 72% من الإيرادات، بينما أسهم قطاع الفضاء والسيبراني والطاقة الموجهة بنحو 134.5 مليون دولار، أو 28%.
بلغت إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2027 نحو 480.5 مليون دولار، وبلغ إجمالي الربح 124.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يقارب 25.9%. وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 5.1 مليون دولار وربحية سهم قدرها سالب 0.10 دولار، في حين بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 30%، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 53 مليون دولار بهامش 11%، وربحية السهم المعدلة 0.59 دولار مقابل 0.32 دولار في الفترة المقابلة.
تكشف المقارنة القطاعية عن تفاوت واضح داخل المحفظة: ارتفعت إيرادات الأنظمة الذاتية 21% على أساس سنوي، وقفزت إيرادات أنظمة الطائرات غير المأهولة 71% إلى 120 مليون دولار، لكن إيرادات قطاع الفضاء والسيبراني والطاقة الموجهة انخفضت 21% إلى نحو 134 مليون دولار بسبب إنهاء عقد SCAR وبرامج حكومية أخرى. وعلى مستوى السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.0 مليار دولار وإجمالي الربح 500.6 مليون دولار، مقابل صافي خسارة قدرها 265.1 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 5.40 دولارات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 216.73 دولار ونطاق واسع بين 170 و250 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قاع نطاق 52 أسبوعاً البالغ 135.20 دولار، لكنه أدنى بنحو 48% من قمته البالغة 417.86 دولار. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب الخسائر المحاسبية، ولذلك يعتمد التقييم بدرجة أكبر على تنفيذ الرصيد التراكمي وتحسن هوامش قطاع الفضاء والسيبراني والطاقة الموجهة وتحويل الإنفاق الرأسمالي إلى نمو مربح، مع بقاء اتساع نطاق أهداف المحللين دليلاً على اختلاف تقديرات مخاطر التنفيذ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-11؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتمثل أبرز المحركات في LOCUST وTitan وP550 وSwitchblade ومنظومة Freedom Eagle-1. حصلت LOCUST على عقد E-HEL بقيمة 464.8 مليون دولار، بينما فازت P550 بعقد بقيمة 117 مليون دولار وتلقى Titan MS عقداً بسقف 500 مليون دولار وطلباً أولياً بقيمة 80 مليون دولار. انعكست هذه العقود في حجوزات قدرها 683 مليون دولار ورصيد ممول بلغ 1.5 مليار دولار بنهاية الربع الأول من السنة المالية 2027.
وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 5.1 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.10 دولار على إيرادات بلغت 480.5 مليون دولار. وعلى أساس معدل، بلغت ربحية السهم 0.59 دولار، مرتفعة من 0.32 دولار في الفترة المقابلة، ووصلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى 53 مليون دولار بهامش 11%. وبلغ إجمالي الربح وفق بيانات EDGAR نحو 124.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً يقارب 25.9%.
LOCUST هو نظام ليزر لمكافحة الطائرات غير المأهولة بتكلفة تقل عن 10 دولارات للطلقة وفق الإدارة، ويستهدف معالجة الفارق الاقتصادي بين الدرونز منخفضة التكلفة وصواريخ الاعتراض الباهظة. في أغسطس 2026 حصلت الشركة على عقد E-HEL للجيش الأمريكي بقيمة 464.8 مليون دولار، ثم أعلنت أول طلب دولي مباشر للنظام. وتتوقع الإدارة أن تدعم العقود ذات السعر الثابت والأحجام الأعلى تحسن ربحية LOCUST وقطاع الفضاء والسيبراني والطاقة الموجهة خلال النصف الثاني من السنة المالية 2027 وما بعده.
بلغ الرصيد التراكمي الممول 1.5 مليار دولار في نهاية الربع الأول من السنة المالية 2027، بزيادة 37% على أساس سنوي، فيما بلغ الرصيد غير الممول 1.4 مليار دولار. وصل الإجمالي إلى ما يزيد قليلاً على 2.8 مليار دولار، ولم يشمل سقوفاً متبقية في عقود IDIQ كبيرة مثل عقد Switchblade البالغ 990 مليون دولار وعقد Titan البالغ 500 مليون دولار. وذكرت الشركة أن هذه القاعدة توفر رؤية تعادل 86% من الإيرادات اللازمة للوصول إلى منتصف نطاق توجيهات السنة المالية 2027.
سجلت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً موجباً قدره 13 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2027، لكن التدفق النقدي الحر كان سالباً بمقدار 36 مليون دولار بسبب الاستثمارات الرأسمالية. تستهدف الإدارة إنفاقاً رأسمالياً يعادل 12% إلى 14% من الإيرادات لزيادة طاقة إنتاج LOCUST وSwitchblade وFreedom Eagle-1 ومنصات أخرى. وتشمل المشروعات استثماراً بقيمة 100 مليون دولار في جنوب كاليفورنيا ومنشأة في Salt Lake City مساحتها 200 ألف قدم مربعة ومرافق موسعة في Albuquerque وHuntsville.
أبرز المخاطر هي تأخر إقرار الموازنة الدفاعية الأمريكية، وصعوبة رفع الإنتاج بسرعة، والحاجة إلى مكونات ذات مهل توريد طويلة. كما انخفضت إيرادات قطاع الفضاء والسيبراني والطاقة الموجهة 21% في الربع الأول من السنة المالية 2027 وسجل القطاع خسارة معدلة قدرها 9 ملايين دولار، بينما تراجع هامش الخدمات إلى 8%. ومع ذلك، أبقت الإدارة في 9 سبتمبر 2026 توجياتها عند إيرادات بين 2.125 و2.225 مليار دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 305 و325 مليون دولار.
