| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 67 | 10.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 81 | 19.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 58 | 27.1% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 42 | 4.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 38 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 95 | 20.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 36 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدّم Aveanna Healthcare Holdings Inc. خدمات الرعاية الصحية داخل المنزل والمجتمع عبر ثلاثة قطاعات تشغيلية: خدمات الرعاية الخاصة، والرعاية الصحية المنزلية ودور الرعاية التلطيفية، والحلول الطبية. تمثل خدمات الرعاية الخاصة نحو 83% من الإيرادات، وتحقق الشركة دخلها من ساعات الرعاية المعوّضة من البرامج الحكومية وجهات الدفع المُدارة، ومن حلقات الرعاية المنزلية، ومن خدمة مرضى الحلول الطبية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ إيراد الساعة في خدمات الرعاية الخاصة 44.62 دولاراً، وإيراد حلقة Medicare نحو 3.2 آلاف دولار، وإيراد المريض الفريد في الحلول الطبية نحو 500 دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 13.7% على أساس سنوي إلى 670.5 مليون دولار، وبلغ الربح الإجمالي 218.5 مليون دولار بهامش 32.6%، بينما وصل صافي الدخل إلى 40.3 مليون دولار وربحية السهم إلى 0.18 دولار. ومقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025، ارتفع الربح الإجمالي من 210.8 مليون دولار، لكن هامشه انخفض من نحو 35.8% إلى 32.6%، في حين زاد صافي الدخل من 27.0 مليون دولار.
نما كل قطاع تشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت إيرادات الرعاية الصحية المنزلية ودور الرعاية التلطيفية 14.8% إلى نحو 69 مليون دولار، وزادت خدمات الرعاية الخاصة 14.0%، ونمت الحلول الطبية 9.4% إلى 47.5 مليون دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 95.4 مليون دولار، بزيادة 8%، وهو معدل أدنى من نمو الإيرادات، بينما سجلت الرعاية الصحية المنزلية ودور الرعاية التلطيفية هامشاً إجمالياً قدره 53.9% وسجلت الحلول الطبية 45.1%. بعد نتائج هذا الربع، رفعت الإدارة توقعات السنة المالية 2026 إلى إيرادات تتجاوز 2.68 مليار دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتجاوز 365 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على AVAH هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 14.38 دولاراً ونطاق واسع من 11 إلى 16 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بنحو 2.7% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 14 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 14.3% ويقل الهدف الأدنى عنها بنحو 21.4%، ما يعكس تبايناً مهماً في تقديرات القيمة. ولا توفر المعطيات مضاعف ربحية يمكن استخدامه كمرساة إضافية، لذلك يعتمد إطار التقييم المتاح أساساً على أهداف المحللين مقابل نطاق 52 أسبوعاً وعلى قدرة الشركة على تنفيذ توقعات السنة المالية 2026 مع حماية الهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 13.7% إلى 670.5 مليون دولار، مع نمو خدمات الرعاية الخاصة 14.0% والرعاية الصحية المنزلية ودور الرعاية التلطيفية 14.8% والحلول الطبية 9.4%. تعزو الإدارة هذا الأداء إلى تحسن أسعار التعويض، وزيادة الأحجام، واتفاقيات جهات الدفع المفضلة، والكفاءة التشغيلية. وبعد نتائج 13 أغسطس 2026، رفعت الشركة توقعاتها إلى إيرادات تتجاوز 2.68 مليار دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتجاوز 365 مليون دولار.
تضمنت موازنة California للسنة المالية 2027 استثماراً مهماً في أسعار التمريض الخاص للأطفال يبدأ في 1 يناير 2027، بعد أن كانت آخر زيادة في الولاية في 1 يوليو 2018. قالت الإدارة إن معدلات تغطية الساعات في California هبطت بنحو 30% خلال السنوات السابقة بسبب تأخر التعويضات والأجور عن السوق. تخطط Aveanna لتمرير زيادات الأجور في أكتوبر 2026 تقريباً، مستهدفة زيادة ساعات مقدمي الرعاية الحاليين واستقطاب ممرضين جدد والمساعدة في إخراج المرضى المؤهلين من المستشفيات إلى منازلهم.
بلغ عدد اتفاقيات جهات الدفع المفضلة في خدمات الرعاية الخاصة 37 اتفاقية في الربع 2 من السنة المالية 2026، وشكلت 64% من أحجام مؤسسات الرعاية المُدارة مقابل 60% في نهاية الربع 1. وفي الرعاية الصحية المنزلية، حققت الشركة هدفها البالغ 50 جهة دفع مفضلة، وبلغ المزيج القائم على حلقات الرعاية 81%. تسمح هذه الاتفاقيات بتوجيه قدرة مقدمي الرعاية إلى جهات تدفع أسعاراً أفضل، لكن الشركة تمرر جزءاً مهماً من التحسن إلى الأجور بدلاً من استهداف توسع كبير في نسبة الهامش.
بلغت الديون متغيرة الفائدة نحو 1.48 مليار دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن 1.4 مليار دولار منها كانت محمية بسقوف لأسعار الفائدة. خفضت الشركة سعر فائدة القرض لأجل بمقدار 75 نقطة أساس، وتتوقع وفراً سنوياً يقارب 10 ملايين دولار. وخلال النصف الأول من السنة المالية 2026، حققت 85.3 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و75.4 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، بينما بلغت السيولة نحو 433 مليون دولار.
أغلقت Aveanna الاستحواذ على Family First Homecare في أوائل يونيو 2026، ومولته مع تكاليف الإغلاق بالكامل من النقد المتاح. قالت الإدارة في مكالمة 13 أغسطس 2026 إن الدمج يسير وفق التوقعات أو أفضل منها، وإن الشركة المستحوذ عليها عززت الأعمال في Florida ومناطق خدمة في Iowa وSouth Dakota. تتوقع Aveanna إنجاز معظم أعمال الدمج، بما فيها انتقالات المكاتب الخلفية ونظام السجلات الطبية الإلكترونية، بحلول أواخر الربع 4 من السنة المالية 2026.
يأتي نحو 83% من الإيرادات من خدمات الرعاية الخاصة، ما يركز التعرض على أسعار التعويض وتوافر الممرضين ومقدمي الرعاية. كما انخفض الهامش الإجمالي الموحد إلى 32.6% من نحو 35.8% في الربع 2 من السنة المالية 2025، بينما تؤكد الإدارة أن تحسينات الأسعار ستُمرر جزئياً إلى الأجور. وتضيف الديون متغيرة الفائدة البالغة 1.48 مليار دولار وتباين أهداف المحللين بين 11 و16 دولاراً طبقتين إضافيتين من المخاطر المالية والتقييمية.
