| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 23.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 98 | 89.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 86 | 69.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 76 | 0.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 35 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 76 | 133.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 49 | 5 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Aura Minerals شركة تعدين تحقق إيراداتها من إنتاج وبيع الذهب والمعادن من محفظة مناجم تشمل MSG وBorborema وAlmas وMinosa وApoena وAranzazu، وتعمل بالتوازي على تطوير Era Dorada ودراسة Matupa. تعتمد خطتها للنمو على رفع طاقات المناجم القائمة، وتحسين تطوير MSG تحت الأرض، وتنفيذ مشروعات جديدة، وإجراء استحواذات في الأمريكتين ضمن الذهب والنحاس. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، بلغ الإنتاج 158 ألف أونصة، بينما استهدفت الإدارة إنتاج 182 ألفاً إلى 232 ألف أونصة في النصف الثاني والوصول إلى نطاق سنوي بين 340 ألفاً و390 ألف أونصة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Aura Minerals إيرادات قدرها 336.0 مليون دولار، مقابل 382.6 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، نتيجة انخفاض الإنتاج ومتوسط سعر الذهب مقارنة بالربع السابق. بلغ الربح الإجمالي 191.5 مليون دولار، أي هامش إجمالي يقارب 57.0%، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 197 مليون دولار. حققت الشركة صافي دخل معلناً قدره 217.7 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.60 دولار، لكن صافي الدخل استفاد من مكاسب غير نقدية بقيمة 126 مليون دولار مرتبطة بإعادة تقييم مشتقات الذهب، فيما بلغ صافي الدخل المعدل 97 مليون دولار.
على أساس فترة الاثني عشر شهراً حتى 2026، وصلت الإيرادات إلى نحو 1.3 مليار دولار والربح الإجمالي إلى 737.5 مليون دولار وصافي الدخل إلى 298.6 مليون دولار، كما تجاوزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 800 مليون دولار مع إنتاج 313 ألف أونصة. تشغيلياً، جاءت أربع وحدات بأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 43 مليوناً و56 مليون دولار، بينما كان Apoena وMSG الأضعف في الربع 2 من السنة المالية 2026. وأنهت الشركة الربع بنحو 250 مليون دولار من النقد، وصافي دين قدره 168 مليون دولار، ونسبة صافي دين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 0.2 مرة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو شراء، ومتوسط السعر المستهدف 52.8 دولار، لكن الهدف الأعلى والأدنى متطابقان عند 52.8 دولار، ما يعني أن نطاق التقديرات لا يقدم تنوعاً في الرؤى. يقع هذا الهدف دون منتصف نطاق 52 أسبوعاً البالغ 29.11 إلى 110.321 دولار، وبفارق كبير عن قمته، وهو ما ينسجم مع إعادة تقييم تعكس تقلب أسعار الذهب ومخاطر تنفيذ الزيادة الإنتاجية في MSG وبقية المناجم. لا يتوافر مكرر ربحية منشور، لذلك ترتكز قراءة التقييم على هدف المحللين الضيق، ونطاق 52 أسبوعاً، وجودة الأرباح بعد استبعاد مكاسب مشتقات الذهب غير النقدية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 336.0 مليون دولار والربح الإجمالي 191.5 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 57.0%. سجلت الشركة أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 197 مليون دولار، رغم انخفاض الإنتاج ومتوسط سعر الذهب مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026. وصل صافي الدخل المعلن إلى 217.7 مليون دولار، لكن 126 مليون دولار منه ارتبطت بمكاسب غير نقدية من إعادة تقييم مشتقات الذهب، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 97 مليون دولار.
أنتجت الشركة 158 ألف أونصة في النصف الأول من السنة المالية 2026، وتستهدف ما بين 182 ألفاً و232 ألف أونصة في النصف الثاني. أبقت الإدارة على نطاق الإنتاج السنوي بين 340 ألفاً و390 ألف أونصة، مستندة إلى تحسن MSG وارتفاع الدرجات في Borborema وApoena وAranzazu. إلا أن MSG كان أضعف من المتوقع في النصف الأول، وأقرت الإدارة بإمكان انتهائه قرب الحد الأدنى من توجيهاته، لذلك يعتمد تحقيق النطاق على التنفيذ الفعلي خلال الربعين 3 و4.
رفعت Aura Minerals احتياطيات MSG المؤكدة والمحتملة من 370 ألفاً إلى 753 ألف أونصة خلال ستة أشهر، كما رفعت الموارد المقاسة والمشار إليها من مليون إلى 1.8 مليون أونصة. تتوقع الإدارة أن يزيد الإنتاج في النصف الثاني من السنة المالية 2026 بنحو 50% إلى 60% وأن ترتفع الدرجات بنحو 25% إلى 35% مقارنة بالنصف الأول. الهدف التشغيلي اللاحق هو إنتاج يقارب 80 ألف أونصة سنوياً وخفض تكلفة الاستدامة الشاملة إلى قرابة 2,000–2,200 دولار للأونصة، بعد استكمال تطوير البنية التحتية والمنجم تحت الأرض.
أعلنت الشركة توزيعات بقيمة 60 مليون دولار، تعادل 0.72 دولار للسهم، مرتبطة بنتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 ومقرر دفعها خلال الربع 3. كما وافقت على برنامج إعادة شراء أسهم يصل إلى 200 مليون دولار، بعد أن أنفقت 68 مليون دولار على التوزيعات وإعادة الشراء خلال الربع 2. أوضحت الإدارة أن الأرباح النقدية وإعادة الشراء سيتقاسمان إجمالي العائد الرأسمالي مستقبلاً، ولذلك لا ينبغي افتراض إضافة إعادة الشراء فوق المستوى السابق نفسه من التوزيعات.
بلغت تكلفة الاستدامة الشاملة قرابة 2,000 دولار للأونصة في الربع 2 من السنة المالية 2026، متأثرة بمرحلة تحول MSG، وكانت ستنخفض إلى نحو 1,500–1,600 دولار عند استبعاده. تضغط أسعار النفط والكيماويات وقوة العملات المحلية في Brazil وMexico على التكاليف، بينما تراهن الشركة على ارتفاع الدرجات والإنتاج وبرنامج المشتريات الاستراتيجية لتعويض ذلك. وبلغ التدفق النقدي المتكرر 80 مليون دولار، مقارنة بنحو 120 مليون دولار قبل خسائر تحوطات الذهب، مع دفع 37 مليون دولار لتسوية تلك التحوطات خلال الربع.
يحمل السهم إجماع شراء ومتوسط هدف قدره 52.8 دولار، لكن الهدف الأعلى والأدنى متطابقان عند الرقم نفسه، لذلك لا يوجد نطاق واسع يعكس اختلاف تقديرات المحللين. يقع الهدف دون منتصف نطاق 52 أسبوعاً البالغ 29.11 إلى 110.321 دولار وبعيداً عن قمته، ما يعكس إعادة تقييم كبيرة مقارنة بأعلى مستويات النطاق. ولا يتوافر مكرر ربحية منشور، لذا ينبغي موازنة هدف المحللين مع اعتماد التوجيهات على تسارع إنتاج النصف الثاني ومع حقيقة أن 126 مليون دولار من صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 كانت مكاسب مشتقات غير نقدية.
