| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 11.4x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 91 | 83.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 95 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 15 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 49 | 0.70% | 0.06% | حول الوسيط | |
الزخم | 78 | 70.9% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Atlanticus Holdings Corporation في تمويل المستهلكين عبر برامج بطاقات الائتمان ذات الاستخدام العام وبرامج الائتمان الخاصة بتجار التجزئة، مع أنشطة أصغر في تمويل الرعاية الصحية والسيارات. تحقق الشركة إيراداتها من محفظة الذمم المدينة ورسوم التمويل المرتبطة بها، وتستخدم التحليلات المملوكة لها وقنوات الاستحواذ البريدية والرقمية لتسعير المخاطر وخدمة مستهلكين قد لا تلبّي المنتجات الائتمانية التقليدية احتياجاتهم. وخلال تاريخها الممتد 30 عاماً حتى أغسطس 2026، موّلت أكثر من 53 مليار دولار من الذمم المدينة وخدمت أكثر من 23 مليون مستهلك.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Atlanticus إيرادات قياسية قدرها 744.3 مليون دولار، بزيادة 89% على أساس سنوي، وربحاً إجمالياً قدره 686.5 مليون دولار، بما يعادل نحو 92.2% من الإيرادات. بلغ صافي الدخل وفق قوائم EDGAR نحو 49.7 مليون دولار، بينما بلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين 47.4 مليون دولار، بزيادة 67%، ووصلت ربحية السهم المخففة إلى 2.50 دولار. كما بلغ العائد على متوسط حقوق الملكية 28.1%، متجاوزاً هدف الشركة طويل الأجل البالغ 20%.
بلغت الذمم المدينة المدارة 6.9 مليارات دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 126% سنوياً و2.5% فصلياً. واستحوذت الأعمال باستثناء Mercury على نحو 3.8 مليارات دولار منها، بنمو يقارب 26% سنوياً، ما يعني أن Mercury أضافت قرابة 3.1 مليارات دولار إلى مزيج المحفظة. يعتمد النمو الأساسي على بطاقات الاستخدام العام والائتمان الخاص، بينما بقي نشاطا الرعاية الصحية والسيارات صغيرين قياساً بالمحفظة الكلية وصافي الربح.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 136.4 دولار، مع إجماع شراء ونطاق واسع بين 100 و179 دولاراً؛ ويزيد المتوسط بنحو 19% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 114.34 دولاراً، بينما يقع الهدف الأدنى دون تلك القمة. يعكس اتساع نطاق الأهداف اختلافاً ملموساً في تقدير استدامة نمو Mercury وجودة الائتمان، خصوصاً مع توقع عودة العائد على حقوق الملكية من 28.1% تدريجياً نحو هدف 20% وارتفاع تكاليف التمويل والتخفيضات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 89% سنوياً إلى 744.3 مليون دولار بفضل مساهمة Mercury وتوسع محافظ بطاقات الاستخدام العام والائتمان الخاص. أضافت الشركة 790 ألف عميل جديد، وهو رقم قياسي، وزاد عدد الحسابات النشطة بأكثر من مليون حساب سنوياً عند استبعاد Mercury. كما نمت الذمم المدينة المدارة باستثناء Mercury بنحو 26% إلى 3.8 مليارات دولار.
رفعت Mercury الذمم المدينة المدارة الكلية إلى 6.9 مليارات دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بنحو 3.8 مليارات دولار للأعمال المستثنية لها. قالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إن التكامل وإعادة التسعير وتحقيق الوفورات جاءت عند الخطة أو أفضل منها. وكانت الشركة قد أنجزت نحو 90% من تمرين تقسيم المحفظة، مع تحقق عائد وتقبّل من المستهلكين أفضل من نموذج الاستحواذ.
تحسنت معدلات التأخر عن السداد فصلياً وسنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وعزت الشركة ذلك إلى استقرار سلوك الدفع وإضافة محفظة Mercury الأقل خسارة. في المقابل، بلغ معدل صافي التخفيضات المجمّع لأصل الدين 17.7%، وبلغت التخفيضات من أصل الدين ورسوم التمويل 433 مليون دولار. وتتوقع الإدارة ارتفاعاً طفيفاً في التأخر عن السداد مع نضج الذمم الجديدة وتغير مزيج المحفظة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أكدت الإدارة استمرار استهداف نمو الأرباح وعائد على حقوق الملكية عند 20% أو أعلى منه. لكنها أوضحت في مكالمة 6 أغسطس 2026 أن معدل 28.1% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026 مرشح للعودة نحو 20% مع خفض الرافعة المالية. كما ساهم تعديل إيجابي قدره 5.5 ملايين دولار مرتبط بالمقابل المحتمل وتسويات سعر شراء Mercury في نتائج الربع، مع بقاء الأداء التشغيلي الأساسي المحرك الأكبر لتجاوز الهدف.
قالت الإدارة إن عروض البريد المباشر في صناعة بطاقات الاستخدام العام ارتفعت بأكثر من 50% سنوياً، ما ضغط على معدلات الاستجابة ورفع تكلفة اكتساب الحسابات. كانت عمليات الاستحواذ عبر البريد المباشر دون توقعات الشركة للنصف الثاني من السنة المالية 2026، رغم استمرار النمو السنوي. في المقابل، تجاوزت المنشآت الرقمية توقعات الإدارة بفضل تطوير نماذج اكتتاب وعروض مخصصة لهذه القناة.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بأصول إجمالية قدرها 7.5 مليارات دولار وحقوق ملكية تقارب 700 مليون دولار. بلغ النقد والنقد المقيّد 645 مليون دولار، إلى جانب السيولة المتاحة من التسهيلات التمويلية والتدفقات التي تولدها المحفظة. كما أصدرت Atlanticus سندات مدعومة بالأصول بفوارق عائد أضيق وشروط أفضل، وحصلت لأول مرة على تصنيف AAA لهذه السندات.