| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 9.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 28 | 3.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 67 | 12.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 70 | 2.3x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 46 | 0.98% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 53 | 0.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 67 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Academy Sports and Outdoors شبكة متاجر ومنصة تجارة إلكترونية لبيع السلع الرياضية والترفيهية والمنتجات الخارجية والملابس والأحذية، وتستند مبيعاتها إلى مزيج واسع يشمل معدات الرياضة واللياقة والصيد والتخييم والشواء والأحذية والملابس. هذا التنوع خفف أثر ضعف بعض الفئات؛ ففي الربع الثاني من السنة المالية 2026 نمت مبيعات Sports & Recreation بنسبة 6% وOutdoor بنسبة 4%، بينما استقرت مبيعات Apparel وانخفضت Footwear بنسبة 1%، علماً بأن الأحذية تمثل نحو 20% من إجمالي المبيعات. وتدعم الشركة هذا النمو بفتح المتاجر، وتوسيع التجارة الإلكترونية، وتنمية برنامج myAcademy، وإضافة علامات ومنتجات مثل HOKA وAriat وRedfield.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026 بلغت المبيعات 1.6 مليار دولار، بزيادة 3%، بينما انخفضت المبيعات المماثلة 0.4% ونمت التجارة الإلكترونية 12.8%. بلغ الربح الإجمالي وفق قوائم EDGAR نحو 665.9 مليون دولار، وسجلت الشركة هامشاً إجمالياً معلناً قدره 40.4%، بزيادة 440 نقطة أساس، إلا أن هذا التحسن تضمن أثراً غير متكرر من استردادات الرسوم الجمركية. وبلغ الدخل التشغيلي 246 مليون دولار بزيادة 42.9%، وصافي الدخل 137.9 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 2.17 دولار بزيادة 17.3%، في حين بلغت ربحية السهم المعدلة 2.31 دولار بزيادة 19.1%.
خلال النصف الأول من السنة المالية 2026 وصلت المبيعات إلى 3.1 مليار دولار، بزيادة 4.7%، ونمت المبيعات المماثلة 1.1%. أما أرقام آخر اثني عشر شهراً الواردة في قوائم EDGAR فتشير إلى إيرادات قدرها 6.2 مليار دولار وربح إجمالي قدره 2.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 395.9 مليون دولار وربحية سهم قدرها نحو 6.23 دولار. وتُظهر تركيبة الطلب تفاوتاً واضحاً: حركة الأسر التي يتجاوز دخلها السنوي 100 ألف دولار ارتفعت بنسب مرتفعة من خانة الآحاد، بينما هبطت حركة الأسر التي يقل دخلها عن 50 ألف دولار بنسب مرتفعة من خانة الآحاد خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 59.10 دولار، مقابل نطاق أهداف واسع من 47 إلى 78 دولاراً وإجماع مصنف عند «شراء»، ما يعكس نظرة إيجابية مصحوبة بتباين معتبر في تقديرات القيمة. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 62.445 دولار بنحو 5%، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويتخطى الهدف الأدنى قاع النطاق البالغ 41.29 دولار؛ لذلك يعتمد تحقق النظرة الإيجابية على استمرار نمو المتاجر والتجارة الإلكترونية بعد زوال منفعة استردادات الرسوم الجمركية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-11؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت مبيعات Academy Sports في الربع الثاني من السنة المالية 2026 نحو 1.6 مليار دولار، بزيادة 3%، بينما انخفضت المبيعات المماثلة 0.4%. سجلت الشركة هامشاً إجمالياً معلناً قدره 40.4% ودخلاً تشغيلياً قدره 246 مليون دولار، فيما بلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 137.9 مليون دولار. وصلت ربحية السهم المخففة إلى 2.17 دولار بزيادة 17.3%، وبلغت ربحية السهم المعدلة 2.31 دولار بزيادة 19.1%. استفاد الهامش من 510 نقاط أساس مرتبطة باستردادات الرسوم الجمركية، قابلها أثر سلبي قدره 70 نقطة أساس من هامش البضائع.
تتوقع الشركة مبيعات تتراوح بين 6.23 و6.36 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً بين 3% و5%. وتتوقع مبيعات مماثلة بين صفر و2%، وهامشاً إجمالياً بين 35.5% و36%، وصافي دخل بين 390 و415 مليون دولار. رُفع نطاق ربحية السهم إلى 6.05–6.45 دولار، وحددت ربحية السهم المعدلة عند 6.50–6.90 دولار. كما تتوقع الشركة تدفقاً نقدياً حراً معدلاً يتراوح بين 300 و350 مليون دولار.
تستهدف الشركة افتتاح 22 إلى 24 متجراً خلال السنة المالية 2026، بعد افتتاح ثلاثة متاجر في الربع الثاني والتخطيط لافتتاح 11 متجراً في الربع الثالث. حققت المتاجر المفتوحة بين 2022 و2025 نمواً مماثلاً في منتصف خانة الآحاد، ومن المتوقع دخول 63 متجراً من الدفعات السابقة إلى قاعدة المقارنة بحلول نهاية السنة. وفي القناة الرقمية، نمت المبيعات 14% خلال النصف الأول وأضيفت واجهات على Instacart وUber Eats إلى جانب DoorDash. كما أطلقت الشركة Academy Retail Media Network وتخطط لإطلاق متجر TikTok لعلامة Freely خلال الربع الثالث من السنة المالية 2026.
تجاوز برنامج myAcademy عدد 15 مليون عضو خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026، وهو المستوى الذي كان يمثل الهدف الأصلي لنهاية السنة، بينما أصبح الهدف 16 مليون عضو. ارتفعت طلبات بطاقات الائتمان 15%، وتحسنت معدلات الموافقة بأكثر من 900 نقطة أساس، وزاد الإنفاق ببطاقات Academy نحو 20% خلال الربع. يحصل مستخدم بطاقة myAcademy Rewards Mastercard على مكافآت بنسبة 2% من الإنفاق خارج Academy قابلة للاسترداد لدى الشركة. وتشير تقديرات الإدارة إلى أن حامل البطاقة الخاصة ينفق 2.5 مرة متوسط العميل، وقد يصل إنفاق حامل البطاقة المشتركة إلى 3.5 مرة المتوسط.
كانت Sports & Recreation أقوى الأقسام في الربع الثاني من السنة المالية 2026 بنمو 6%، بدعم نمو معدات كرة القدم بنسب من خانتين وارتفاع أجهزة المشي بنسب مرتفعة من خانة الآحاد. نما قسم Outdoor بنسبة 4% بدعم رياضات الرماية والمبردات والتخييم، بينما تراجعت Footwear بنسبة 1%. أطلقت الشركة HOKA في 15 متجراً وعبر الإنترنت، ووسعت ChicknLegs إلى نحو 200 متجر وAriat إلى 200 متجر. وفي معدات الصيد، تستهدف Academy نشر كواتم الصوت في 135 متجراً بنهاية السنة وإطلاق بنادق صيد بعلامة Redfield خلال النصف الثاني.
يتمثل الخطر الأول في ضغط الإنفاق لدى الأسر التي يقل دخلها السنوي عن 50 ألف دولار، إذ هبطت حركتها بنسب مرتفعة من خانة الآحاد خلال الربع الثاني من السنة المالية 2026. كما انخفضت المبيعات المماثلة 0.4% والمعاملات نحو 2%، ما يكشف أن نمو الإيرادات اعتمد جزئياً على ارتفاع قيمة السلة والمتاجر الجديدة. كذلك كان تحسن الهامش الفصلي مدعوماً باستردادات رسوم جمركية غير متكررة، بينما تتوقع الإدارة استمرار ضغوط الوقود والشحن والاستثمار في الأسعار. وتضيف المنافسة الترويجية وتراجع Footwear بنسبة 1% مخاطر على تحقيق نمو مماثل إيجابي ومستدام.
