| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 33 | 24.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 96 | 50.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 66 | 7.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 93 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 43 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 49 | 54.3% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 47 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Avino Silver & Gold Mines Ltd. أصول تعدين ومعالجة في المكسيك، وتعمل على الانتقال من مشغّل لمنجم واحد إلى منتج متوسط متعدد الأصول. تشمل قاعدة الشركة منجم Avino ومشروع La Preciosa ومجمع معالجة يضم أربع دوائر مستقلة، مع بنية تحتية مشتركة للمياه والطاقة وتخزين المخلفات ضمن نطاق يبلغ 20 كيلومتراً. تعتمد الإيرادات بدرجة كبيرة على المعادن النفيسة؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 شكّلت الفضة 54% من الإيرادات، بينما مثّلت مبيعات الفضة والذهب معاً أكثر من 90%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 26.8 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 23%، لكنها جاءت دون تقديرات الإجماع. بلغ هامش الربح الإجمالي 48% شاملاً البنود غير النقدية و54% على أساس نقدي باستبعاد الاستهلاك والنضوب، فيما وصل صافي الدخل بعد الضريبة إلى 10.9 مليون دولار، مرتفعاً 281%، وبلغت ربحية السهم المخففة 0.06 دولار. كما ولّدت الشركة تدفقات نقدية تشغيلية بقيمة 13.3 مليون دولار وتدفقات نقدية حرة بقيمة 5.6 مليون دولار وفق الاستبعادات التي حددتها الإدارة.
تُظهر بيانات EDGAR للسنة المالية 2025 إيرادات قدرها 92.2 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 48.5 مليون دولار وصافي دخل قدره 26.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 52.6% وهامش صافي دخل يقارب 28.9%. وفي الربع 4 من السنة المالية 2025، بلغت الإيرادات 30.5 مليون دولار والربح الإجمالي 17.8 مليون دولار وصافي الدخل 10.5 مليون دولار. تؤكد هذه الأرقام أن ربحية Avino تعتمد على مزيج حجم الإنتاج ودرجات الخام وأسعار المعادن وتوقيت تسعير المركزات، وليس على نمو الإيرادات وحده.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو الشراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 9 دولارات ونطاق أهداف بين 7.5 و10.5 دولارات. يقع متوسط الهدف وكذلك أعلى هدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 11.99 دولاراً، بينما يمتد نطاق التداول السنوي من 4 دولارات إلى 11.99 دولاراً، ما يعكس اتساع إعادة التسعير المرتبطة بنمو الأرباح وتقدم La Preciosa وتقلب أسعار المعادن. لا يتوافر مكرر ربحية معروض، ولذلك ينبغي قراءة التقييم من خلال نطاق الأهداف وربحية السنة المالية 2025 البالغة 0.17 دولار للسهم ومخاطر التكلفة والتنفيذ.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك التشغيلي الأبرز هو La Preciosa، حيث ارتفع إنتاج الفضة 59% مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026 وأسهم بأكثر من 100 ألف أونصة مكافئة من الفضة. تعالج الدائرتان الأولى والثانية خام التطوير من المشروع، وتستهدف الشركة الاقتراب من 500 طن يومياً. كما يقترب تجهيز المستوى الثالث في Abundancia وGloria من الاكتمال لبدء التعدين الإنتاجي طويل الثقوب بخام أعلى درجة من خام التطوير.
بلغت الإيرادات 26.8 مليون دولار، بزيادة سنوية 23%، لكنها جاءت دون تقديرات الإجماع. وصل صافي الدخل بعد الضريبة إلى 10.9 مليون دولار، بزيادة 281%، وبلغت ربحية السهم المخففة 0.06 دولار المتوافقة مع توقعات المحللين. بلغ هامش الربح الإجمالي 48% شاملاً البنود غير النقدية و54% على أساس نقدي باستبعاد الاستهلاك والنضوب.
أعلنت الشركة في 16 أبريل 2026 أول احتياطيات معدنية لها، وتشمل 27 مليون طن و127 مليون أونصة مكافئة من الفضة بمتوسط 145 غراماً للطن. بلغت الموارد المقاسة والمحددة 67.7 مليون طن تحتوي على 301 مليون أونصة مكافئة من الفضة بمتوسط 102 غرام للطن. كما بلغت الموارد المستنتجة 24.8 مليون طن تحتوي على 87.6 مليون أونصة مكافئة بمتوسط 123 غراماً للطن.
بلغ النقد 144 مليون دولار ورأس المال العامل 141 مليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. لم تكن لدى الشركة ديون مضمونة باستثناء عقود إيجار معدات التشغيل في موقعي Avino وLa Preciosa. وبلغت التدفقات النقدية التشغيلية 13.3 مليون دولار، بينما وصلت التدفقات النقدية الحرة إلى 5.6 مليون دولار وفق الاستبعادات التي أعلنتها الإدارة.
ضاعفت الشركة معالجة خام تطوير La Preciosa مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، وهو خام أقل درجة ومتأثر بتخفيف تعديني أكبر من الخام الإنتاجي المتوقع. بلغت التكلفة النقدية الموحدة 74.72 دولاراً للطن عند الحد الأعلى من النطاق، ووصلت التكلفة الشاملة إلى 96 دولاراً للطن متجاوزة النطاق. أضافت قوة البيزو المكسيكي أمام الدولار بنحو 12% إلى 15% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025 ضغطاً إضافياً على الهوامش.
تأثرت إيرادات وهوامش الربع 2 من السنة المالية 2026 سلباً بتعديلات تسعير مؤقت قيمتها 5 ملايين دولار وبزيادة مخزون المركزات في نهاية الفترة. أوضحت الإدارة في مكالمة 12 أغسطس 2026 أن التسعير يتم وفق آلية شهر زائد شهر واحد، لكنها لا تعتزم تطبيق تحوط للمعادن في تلك المرحلة. وبما أن أكثر من 90% من الإيرادات جاءت من الفضة والذهب، تبقى النتائج معرضة لتحركات أسعار المعادن وتوقيت التسويات والشحنات.
