| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 68 | 12.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 87 | 48.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 61 | — | — | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 20 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 84 | 6.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Ategrity Specialty Holdings LLC شركة تأمين متخصصة تعمل في سوق التأمين الفائض والمتخصص E&S، وتركز على المنشآت الصغيرة والمتوسطة ضمن قطاعات البناء والفنادق والمطاعم والتجزئة والعقارات السكنية، مع توسع في تجارة الجملة والعقارات متعددة الاستخدامات. تحقق الشركة دخلها من أقساط التأمين ورسوم الوثائق وعوائد محفظتها الاستثمارية، وتعتمد في النمو على اختيار المخاطر وتسعيرها مركزياً، وزيادة تجديد الوثائق، وبناء منتجات إقليمية موجهة لمخاطر تنتقل من شركات التأمين المعتمدة إلى سوق E&S.
في الربع الأول من السنة المالية 2026، بلغ الإيراد 129.0 مليون دولار، وصافي الدخل 25.5 مليون دولار، وربحية السهم المخففة المعدلة 0.51 دولار، بينما بلغ صافي الدخل المعدل 25.6 مليون دولار مقابل 8.5 مليون دولار في الفترة المقابلة. نمت الأقساط المكتتبة الإجمالية 23.1%، منها نمو 27% في تأمين المسؤوليات و13% في تأمين الممتلكات، كما ارتفعت الأقساط المكتتبة الصافية 32% والأقساط المكتسبة الصافية 34%.
تحسنت ربحية الاكتتاب في الربع الأول من السنة المالية 2026، إذ ارتفع دخل الاكتتاب 87% إلى 13.3 مليون دولار، وانخفضت النسبة المجمعة إلى 87.4% من 90.9%. تراجعت نسبة الخسائر إلى 58.8%، ونسبة المصروفات إلى 28.6%، فيما بلغ صافي دخل الاستثمار 12.0 مليون دولار وبلغت المكاسب المحققة وغير المحققة 9.5 مليون دولار، مدعومة بأداء محفظة المرافق والبنية التحتية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 28 دولاراً، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 28 دولاراً؛ ويقع هذا الهدف أعلى بنحو 2.9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 27.22 دولاراً، بينما يمتد النطاق إلى 16.35 دولاراً. لا يتوفر مكرر ربحية منشور، لذا يمكن الاستناد إلى صافي دخل الاثني عشر شهراً البالغ 91.0 مليون دولار وربحية السهم البالغة نحو 1.83 دولار، مع مراعاة أن الإجماع المعروض قائم على هدف واحد فقط ولا يقدم نطاقاً مستقلاً من التقديرات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تكتتب Ategrity في تأمينات E&S للمنشآت الصغيرة والمتوسطة ضمن البناء والفنادق والمطاعم والتجزئة والعقارات السكنية، مع فئات ناشئة مثل تجارة الجملة والعقارات متعددة الاستخدامات. تأتي الإيرادات من الأقساط ورسوم الوثائق ودخل الاستثمار، وقد بلغت رسوم الوثائق 2.2 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026 مقابل 0.6 مليون دولار في الفترة المقابلة. بلغ صافي دخل الاستثمار 12.0 مليون دولار، مدعوماً بمحفظة نقد واستثمارات قيمتها 1.15 مليار دولار.
بلغ الإيراد 129.0 مليون دولار وصافي الدخل 25.5 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026، وبلغ صافي الدخل المعدل 25.6 مليون دولار أو 0.51 دولار للسهم المخفف. نمت الأقساط المكتتبة الإجمالية 23.1%، وارتفعت الأقساط المكتتبة الصافية 32% والأقساط المكتسبة الصافية 34%. انخفضت النسبة المجمعة إلى 87.4% من 90.9%، وارتفع دخل الاكتتاب 87% إلى 13.3 مليون دولار.
تتوقع الإدارة أن يزيد نمو الأقساط المكتتبة المباشرة بنحو 20 نقطة مئوية على نمو سوق E&S في الربع الثاني من السنة المالية 2026. تعتمد الخطة على الاستراتيجيات الإقليمية في Texas وFlorida وNew England، وعلى منتجات مجمعة تستهدف المنشآت الصغيرة والمتوسطة في مناطق أقل ازدحاماً بالمنافسين. كما قالت الإدارة في 30 أبريل 2026 إن نمو الممتلكات قد يتسارع قليلاً مقارنة بالربع الأول، مع استهداف نسبة مجمعة ضمن نطاق 87%.
تحلل Ategrity الاتجاهات الاقتصادية والقانونية وتدفقات طلبات التأمين على مستوى المدن والأحياء، ثم تبني حلولاً لفئات محددة تنتقل من السوق المعتمد إلى سوق E&S. تشمل الأمثلة تجارة الجملة على امتداد ممر I-10 في Texas، والعقارات القديمة متعددة الاستخدامات في Springfield بولاية Massachusetts، والأسواق الأصغر مثل Laredo وWaco وEl Paso وSan Antonio. بدأ بناء شبكة التوزيع في New England منذ سبتمبر قبل الإطلاق الرسمي، ولذلك سجلت الاستراتيجية مساهمة في الأعمال قبل اكتمال حدث الإطلاق.
ازدادت المنافسة السعرية في تأمين الممتلكات المعرضة للكوارث وفي بعض الحسابات الكبيرة، واضطرت Ategrity إلى رفض أعمال لم تحقق شروط التسعير المطلوبة. بلغت خسائر الكوارث 4.0% من الأقساط المكتسبة الصافية في الربع الأول من السنة المالية 2026، مقارنة بـ6.2% في الفترة المقابلة، ما يوضح بقاء النتائج عرضة لاختلاف نشاط الكوارث بين الفترات. كذلك رفعت الشركة نسبة الاحتفاظ بإعادة التأمين إلى أوائل نطاق 80%، وهو ما يدعم صافي الأقساط لكنه يزيد الخسائر المحتفظ بها عند وقوع مطالبات.
يحمل السهم إجماع «شراء»، ويبلغ متوسط الهدف 28 دولاراً، وهو أيضاً أعلى وأدنى هدف متاح. يزيد هذا الهدف بنحو 2.9% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 27.22 دولاراً، بينما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 16.35 دولاراً. لا يتوفر مكرر ربحية منشور، ولذلك ينبغي قراءة الهدف إلى جانب صافي دخل الاثني عشر شهراً البالغ 91.0 مليون دولار وربحية السهم البالغة نحو 1.83 دولار، مع الانتباه إلى أن تطابق أعلى وأدنى هدف يعكس غياب نطاق متنوع لتقديرات المحللين.
