| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 14.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 81 | 26.1% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 50 | 10.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 66 | 1.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 81 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 96 | 75.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 35 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Arrow Electronics موزعاً عالمياً للتقنيات عبر نشاطين متكاملين: المكونات العالمية، وحلول الحوسبة المؤسسية ECS. يربط نشاط المكونات بين الموردين والعملاء في أسواق الصناعة والنقل والفضاء والدفاع والطب والإلكترونيات الاستهلاكية ومراكز البيانات، بينما يركز ECS على السحابة الهجينة والأمن السيبراني وبرمجيات البنية التحتية وحماية البيانات وأعباء العمل المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. وتضيف الشركة إيرادات وخدمات أعلى قيمة من خلال إدارة سلاسل الإمداد والهندسة والتصميم والتكامل ومنصة ArrowSphere.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 10 مليارات دولار، بزيادة 32% على أساس سنوي و30% بالعملات الثابتة. استقر هامش الربح الإجمالي المعدّل عند 11.2%، فيما ارتفع الدخل التشغيلي المعدّل إلى 403 ملايين دولار واتسع الهامش التشغيلي 120 نقطة أساس إلى 4%؛ كما قفزت ربحية السهم المعدّلة المخففة 124% إلى 5.45 دولارات. وانخفضت المصروفات التشغيلية المعدّلة كنسبة من الربح الإجمالي بمقدار 10.5 نقاط مئوية إلى 64.1%، ما يعكس استفادة واضحة من الرافعة التشغيلية.
شكّل قطاع المكونات العالمية نحو 7.4 مليارات دولار، أو قرابة 74% من إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026، وحقق هامشاً تشغيلياً معدّلاً قدره 5.4% بعد ارتفاع مبيعاته 11% عن الربع السابق. وسجل ECS نحو 2.6 مليار دولار من الإيرادات، أو قرابة 26% من الإجمالي، بنمو سنوي 14%، وبلغت فواتيره 5.9 مليارات دولار. وللمقارنة، تُظهر بيانات EDGAR للسنة المالية 2025 إيرادات قدرها 30.9 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 3.5 مليارات دولار وصافي دخل قدره 571.3 مليون دولار وربحية سهم قدرها 10.93 دولارات.
يبلغ متوسط هدف المحللين 225 دولاراً، مع نطاق واسع بين 175 و250 دولاراً وإجماع محايد؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 237.33 دولاراً بنحو 5%، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى أدنى منها بنحو 26%. ويتراوح السهم خلال 52 أسبوعاً بين 101.79 و237.33 دولاراً، لكن مكرر الربحية غير متاح في المعطيات، ولذلك تعتمد قراءة التقييم هنا على تشتت الأهداف واتساع نطاق التداول، وهو ما يعكس استمرار الخلاف حول استدامة دورة المكونات ورسوم عقود ECS رغم قوة النمو والهوامش.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات 32% سنوياً إلى 10 مليارات دولار، وقادت زيادة الوحدات النمو مع مساهمة إضافية من تضخم الأسعار. وفي المكونات العالمية، ساهم تضخم الأسعار بنحو ثلث الزيادة الفصلية، بينما جاء الطلب من الصناعة والنقل والفضاء والدفاع ومراكز البيانات. وأسهمت الخدمات ذات القيمة المضافة والانضباط في النفقات في رفع الدخل التشغيلي المعدّل إلى 403 ملايين دولار وربحية السهم المعدّلة المخففة إلى 5.45 دولارات.
ظل معدل الحجوزات إلى الفواتير أعلى بكثير من 1 في المناطق الثلاث خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. كما واصلت الطلبات المتراكمة البناء حتى النصف الأول من السنة المالية 2027، مع تحسن الطلب لدى عملاء السوق الواسعة. وأكدت الإدارة أن أحجام الطلبات ووتيرتها ما زالت طبيعية وليست ناتجة من سلوك تخزيني مذعور.
حقق ECS إيرادات قدرها 2.6 مليار دولار وفواتير قدرها 5.9 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو سنوي قدره 14% لكل منهما. وارتفعت طلباته المتراكمة بأكثر من 75% إلى مستوى قياسي، بدعم من السحابة والأمن السيبراني وحماية البيانات وبرمجيات البنية التحتية. وتدعم Arrow هذا النشاط عبر ArrowSphere وأكثر من 100 حل جاهز في مراكز خبرة ECS، إلى جانب تمييزات Microsoft في Copilot وAzure Virtual Desktop.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت Arrow في الربع 2 من السنة المالية 2026 رسماً قدره 27 مليون دولار على عقود متعددة السنوات ضعيفة الأداء مع شريك استراتيجي. وخفّض الرسم هامش ECS المعدّل بمقدار 100 نقطة أساس، بينما قالت الإدارة إن الهامش كان سيتجاوز 4% من دونه. وأنهت الشركة عنصراً رئيسياً من اتفاقية ما بعد التوزيع وتعمل على إعادة هيكلة عنصر آخر، مع توقع رسوم إضافية أقل خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
تتوقع الشركة إيرادات بين 9.6 و10.2 مليارات دولار، بما يعادل نمواً سنوياً قدره 28% عند منتصف النطاق. وتتوقع مبيعات للمكونات العالمية بين 7.5 و7.9 مليارات دولار، ومبيعات ECS بين 2.1 و2.3 مليار دولار. كما تتوقع ربحية سهم معدّلة مخففة بين 4.83 و5.03 دولارات، ومعدل ضريبة بين 23% و25%، ومصروف فائدة يقارب 50 مليون دولار.
قدمت الشركة منصة Digital Test Drive الهندسية عن بُعد لتمكين العملاء من تقييم أداء الأجهزة وتسريع تطوير المنتجات دون نقل معدات التقييم فعلياً. وحصلت eInfochips على تقدير ضمن تصنيف Gartner للأسواق الناشئة لخدمات الذكاء الاصطناعي المادي في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما توفر مراكز خبرة ECS أكثر من 100 حل جاهز للبنية التحتية الهجينة والأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي، وحققت هذه المشاركات تاريخياً معدل إغلاق للعروض قدره 90%.
