| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 21.5x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 100 | 271.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 99 | — | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 95 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 0 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 71 | 18.2% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 80 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
54% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
argenx SE شركة تكنولوجيا حيوية متخصصة في علاجات أمراض المناعة الذاتية، ويقود VYVGART امتيازها التجاري عبر الوهن العضلي الوبيل المعمم واعتلال الأعصاب الالتهابي المزمن المزيل للميالين. تعتمد الشركة على توسيع عدد المرضى والمؤشرات ووسائل إعطاء العلاج؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 أصبح VYVGART أول علاج معتمد لجميع الأنماط المصلية من الوهن العضلي الوبيل المعمم، بما فيها الحالات السلبية لثلاثة أجسام مضادة، بينما وسعت الحقنة المعبأة مسبقاً قاعدة الواصفين وسهّلت بدء العلاج.
بلغ صافي مبيعات المنتجات 1.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 60% على أساس سنوي و17% عن الربع السابق، مسجلةً بذلك الشركة ربع النمو المتتالي الثامن عشر. توزعت المبيعات على 1.3 مليار دولار في الولايات المتحدة، و102 مليون دولار في اليابان، و136 مليون دولار في بقية العالم، و5 ملايين دولار من توريد المنتجات إلى Zai Lab في الصين؛ أي إن الولايات المتحدة مثلت نحو 87% من صافي مبيعات المنتجات.
بلغ الربح التشغيلي 494 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 146% على أساس سنوي، بما يعادل هامشاً تشغيلياً محسوباً يقارب 33% من صافي مبيعات المنتجات. وفي المقابل، وصلت المصروفات التشغيلية إلى مليار دولار، منها 903 ملايين دولار للبحث والتطوير والمصروفات البيعية والعمومية والإدارية، وأنهت الشركة الربع برصيد نقدي وأصول مالية متداولة قدره 5.2 مليار دولار، بزيادة تجاوزت 744 مليون دولار منذ بداية السنة المالية 2026.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 1,163.86 دولاراً، ضمن نطاق واسع بين 932 و1,415 دولاراً؛ ويقع المتوسط فوق أعلى مستوى مسجل في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 1,058.69 دولاراً، بينما يبلغ أدنى النطاق 661.85 دولاراً. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ولذلك يرتكز التقييم بدرجة أكبر على استمرار نمو VYVGART ونجاح التوسعات السريرية؛ وقد رفع Wedbush هدفه في 18 أغسطس 2026 إلى 1,150 دولاراً من 1,050 دولاراً بعد نتائج ALKIVIA الإيجابية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ صافي مبيعات المنتجات 1.5 مليار دولار، بزيادة 60% على أساس سنوي و17% عن الربع السابق. جاءت 1.3 مليار دولار من الولايات المتحدة، حيث نما السوق 15% فصلياً، بينما أسهمت اليابان بـ102 مليون دولار وبقية العالم بـ136 مليون دولار. كان انتشار الحقنة المعبأة مسبقاً المحرك الرئيسي، مع مساهمة مبكرة من اعتماد VYVGART للحالات السلبية مصلياً من الوهن العضلي الوبيل المعمم.
أعلنت argenx في أغسطس 2026 أن دراسة ALKIVIA للمرحلة الثالثة حققت هدفها الرئيسي لعلاج التهاب العضلات المناعي الذاتي باستخدام VYVGART Hytrulo. بلغت الدلالة الإحصائية المعلنة 0.0011، واستمرت متابعة الفعالية السريرية على مدار 52 أسبوعاً. تكتسب النتيجة أهمية خاصة في فئة IMNM التي ذكرت الشركة أنه لا توجد لها علاجات معتمدة، لكن الاستفادة التجارية تظل مرتبطة باستكمال المسار التنظيمي.
أصبح VYVGART في السنة المالية 2026 أول علاج معتمد لجميع الأنماط المصلية من الوهن العضلي الوبيل المعمم، بما فيها MuSK والحالات السلبية لثلاثة أجسام مضادة وLRP4. أضاف توسيع الملصق نحو 11 ألف مريض إلى السوق القابلة للاستهداف، ووصلت سياسات التغطية إلى نحو 55% من المشمولين بالتأمين التجاري الأمريكي خلال عشرة أسابيع. كما كانت argenx على علاقة بأكثر من 80% من الأطباء المعالجين للحالات السلبية مصلياً، وأشارت إلى أن معظم الخطط المشمولة كانت تزيل شرط اختبار النمط المصلي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بدأت الشركة بسوق أمريكية قابلة للاستهداف تضم 12 ألف مريض، مقابل نحو 24 ألف مريض يتلقون العلاج للمرض في الولايات المتحدة. أظهرت دراسة مرحلة رابعة أن 87% من مرضى IVIg تحولوا بنجاح إلى VYVGART، بينما سجل 87.5% من المرضى غير المعالجين سابقاً استجابة سريرية في بيانات قدمت خلال السنة المالية 2026. مع ذلك، أوضحت الإدارة أن تغيير عادات وصف IVIg ومتطلبات شركات التأمين يحتاج إلى وقت، ما قد يجعل التوسع تدريجياً.
تطور الشركة empasiprubart بوصفه مرشحاً لخط منتجات ثانٍ، مع دراسة تسجيلية في MMN تقارن الدواء مباشرةً بـIVIg وتستهدف إثبات عدم الدونية مع فرصة لإظهار التفوق. أظهرت دراسة المرحلة الثانية انخفاضاً بنسبة 81% في الحاجة إلى الإنقاذ باستخدام IVIg، إلى جانب تحسن مستدام في قوة القبضة خلال التمديد المفتوح. كما خفض ARGX-121 مستويات IgA بنحو 90% خلال أيام بعد جرعة واحدة في المرحلة الأولى، واستمر الانخفاض حتى اليوم 28، فيما كانت ARGX-213 جاهزة للمرحلة الثالثة وARGX-124 في المرحلة الأولى وفق مكالمة 23 يوليو 2026.
تعتمد الشركة بدرجة كبيرة على VYVGART وعلى الولايات المتحدة التي ولدت نحو 87% من مبيعات المنتجات في الربع 2 من السنة المالية 2026. كما أن المنافسة تتزايد في الوهن العضلي الوبيل المعمم، وتحتاج برامج مثل empasiprubart والتوسعات الجديدة لـVYVGART إلى اجتياز مراحل سريرية وتنظيمية إضافية. ويضيف الإنفاق التشغيلي البالغ مليار دولار، واتساع نطاق أهداف المحللين بين 932 و1,415 دولاراً، حساسية مرتفعة لأي اختلاف بين النتائج الفعلية وتوقعات النمو.