| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 195.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 22 | 3.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 63 | 1.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 75 | 1.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 48 | 0.36% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 82 | 86.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 41 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ArcBest Corp عبر نموذج لوجستي متكامل يجمع بين نشاط Asset-Based القائم على شبكة ABF Freight لنقل الشحنات الأقل من حمولة شاحنة كاملة، ونشاط Asset-Light الذي يقدم حلول Managed Solutions والنقل بالشاحنات والخدمات العاجلة. تحقق الشركة إيراداتها من أحجام الشحنات والأسعار والرسوم المرتبطة بالوقود، بينما تسعى إلى تحسين الربحية عبر انتقاء الشحنات، ورفع الإنتاجية، وضبط العائد لكل شحنة، واستخدام منصة ArcBestView والأدوات الرقمية لتجميع التسعير والحجز وتتبع الشحنات والتقارير.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار، بزيادة 16% على أساس سنوي، لكن صافي الخسارة وفق بيانات EDGAR بلغ 13.8 مليون دولار وربحية السهم سالب 0.62 دولار. تأثرت النتيجة وفق المبادئ المحاسبية برسوم انخفاض قيمة غير نقدية قدرها 76.5 مليون دولار مرتبطة بالاسم التجاري Panther ومعدات U-Pack وأصول أخرى، إضافة إلى 8.8 مليون دولار مرتبطة بمساحات مكتبية في قطاع Asset-Light؛ وبعد استبعاد البنود المحددة، بلغ الدخل التشغيلي المعدل 74 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 2.38 دولار، مقابل 45 مليون دولار و1.36 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025.
شكّل Asset-Based الجزء الأكبر من مزيج الربع 2 من السنة المالية 2026 بإيرادات 784 مليون دولار، مرتفعة 10% لكل يوم، وحقق تحسناً قدره 21 مليون دولار في الدخل التشغيلي المعدل، مع وصول نسبة التشغيل المعدلة إلى 90.8%. وبلغت إيرادات Asset-Light نحو 439 مليون دولار، بزيادة يومية 28%، وحقق القطاع دخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 6 ملايين دولار، بتحسن 5 ملايين دولار سنوياً؛ كما ارتفعت الشحنات اليومية 15% والإيراد لكل شحنة 12%، مدفوعين بنمو Managed Solutions وتشدد طاقة سوق الشاحنات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 162.83 دولاراً، ضمن نطاق بين 145 و180 دولاراً، مع إجماع شراء؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 176.69 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف هذه القمة بفارق محدود. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، وهو أمر يتسق مع تقلب الربحية بين صافي خسارة قدرها 13.8 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 وصافي دخل قدره 16.3 مليون دولار في أحدث فترة اثني عشر شهراً معروضة. لذلك يرتكز التقييم على قدرة ArcBest على تحويل التحسن التشغيلي المعدل ووفورات 40 مليون دولار إلى أرباح محاسبية أكثر استقراراً، مع بقاء نطاق الأهداف الواسع دليلاً على اختلاف تقديرات المحللين لمتانة التعافي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات ArcBest إلى 1.2 مليار دولار، بزيادة 16% على أساس سنوي، وبلغ الدخل التشغيلي المعدل 74 مليون دولار مقابل 45 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. تحسنت ربحية السهم المعدلة إلى 2.38 دولار من 1.36 دولار بفضل قوة التسعير وارتفاع الوزن لكل شحنة ونمو Managed Solutions ومكاسب الإنتاجية. في المقابل، سجلت بيانات EDGAR صافي خسارة قدرها 13.8 مليون دولار وربحية سهم سالبة 0.62 دولار بعد رسوم انخفاض قيمة كبيرة غير نقدية.
حقق Asset-Based إيرادات قدرها 784 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 10% لكل يوم، ووصلت نسبة التشغيل المعدلة إلى 90.8%. أما Asset-Light فحقق إيرادات قدرها 439 مليون دولار، بزيادة يومية 28%، ودخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 6 ملايين دولار. استفاد Asset-Based من الشحنات الأثقل والانضباط السعري، بينما استفاد Asset-Light من Managed Solutions وتشدد طاقة الشاحنات وارتفاع الإنتاجية 35% في الشحنات لكل موظف.
تستهدف الخطة وفورات سنوية عند معدل التشغيل الكامل قدرها 40 مليون دولار، وقد تحقق منها نحو مليوني دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. تتوقع الإدارة تحقيق نحو 6 ملايين دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، والوصول إلى 10 ملايين دولار لكل ربع ابتداءً من الربع 1 من السنة المالية 2027. يرتبط نحو 30 مليون دولار من الوفورات بـAsset-Based، ونحو 8 ملايين دولار بـAsset-Light، ونحو مليوني دولار بعملية U-Pack، مع أثر سنوي غير متوافق مع المبادئ المحاسبية يقارب 38 مليون دولار.
أطلقت ArcBest منصة ArcBestView في الربع 2 من السنة المالية 2026 لتجمع عروض الأسعار والحجز وتتبع الشحنات والتقارير في واجهة واحدة. قالت الإدارة إن تفاعل العملاء مع المنصة يواصل النمو، وترى أنها قادرة على زيادة التبني الرقمي وتحسين تجربة العملاء وإنتاجية فرق العمل. ويرتبط ذلك بتوسيع مجموعة عروض الأسعار الديناميكية واستخدام الذكاء الاصطناعي في تحسين مسارات المدن وتوريد الطاقة، لكن الشركة لم تقدم رقماً مستقلاً لإيرادات المنصة.
قالت الإدارة في 29 يوليو 2026 إنها لم تر بعد تحولاً واسعاً في الطلب الصناعي، رغم بقاء بعض مؤشرات PMI في نطاق التوسع. ظل الطلب ضعيفاً في الإسكان والملابس والعلامات الاستهلاكية، بينما وصفت الطلب في المركبات الترفيهية وبعض أعمال البناء المرتبطة ببناء قدرات الذكاء الاصطناعي بأنه أكثر متانة. وفي Asset-Based انخفض عدد الشحنات اليومية 3% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لذلك جاء نمو الحمولة أساساً من زيادة الوزن لكل شحنة بنسبة 8%.
تتوقع الإدارة أن تبقى نسبة التشغيل المعدلة لـABF في الربع 3 من السنة المالية 2026 قريبة من مستوى الربع 2 البالغ 90.8%. ويشمل هذا التوقع انخفاض رسوم الوقود وزيادات الأجور، يقابلهما جزء من وفورات إعادة الهيكلة واستمرار مكاسب الإنتاجية. وفي Asset-Light، تتوقع الشركة دخلاً تشغيلياً معدلاً بين 6 و8 ملايين دولار، مدعوماً بالانضباط السعري ونمو Managed Solutions وتحسن التكاليف.
