| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 57 | 21.0x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 20 | 1.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 54 | 5.5% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 60 | 3.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 63 | 6.17% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 88 | 22.5% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 70 | 3 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Apple Hospitality REIT هي شركة استثمار عقاري فندقي تركز على فنادق الغرف ذات الخدمة المختارة، وتستهدف المسافرين من قطاعي الأعمال والترفيه عبر أسواق وصناعات ومصادر طلب متنوعة. يعتمد دخلها التشغيلي على إشغال الغرف والأسعار اليومية، مع مساهمات من الإيرادات الأخرى التي نمت 8% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وخلال ذلك الربع، مثّلت حجوزات Brand.com نحو 40% من ليالي الغرف، وGDS نحو 18%، وOTA نحو 13%، والحجز المباشر لدى العقارات نحو 25%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 402.6 مليون دولار، وربحاً إجمالياً قدره 175.0 مليون دولار، وصافي دخل بلغ 67.1 مليون دولار، وربحية سهم قدرها 0.28 دولار. يعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 43.5% وهامش صافي دخل يقارب 16.7%، بينما بلغ EBITDA الفندقي المعدل للفنادق القابلة للمقارنة 153 مليون دولار بهامش 38.1%، مرتفعاً 120 نقطة أساس. وبلغ NFFO نحو 123 مليون دولار، أو 0.52 دولار للسهم، بنمو 9% و8.3% على الترتيب.
جاء مزيج الإشغال في الربع 2 من السنة المالية 2026 مدعوماً بشريحة السعر المتاح الأفضل عند 33%، والمجموعات عند 18%، والأسعار المتفاوض عليها عند 15%، والحكومة عند نحو 5.5%، والخصومات عند 28%. وارتفع RevPAR للفنادق القابلة للمقارنة 5.3% إلى 136 دولاراً، مع نمو ADR بنسبة 3.5% إلى 170 دولاراً وارتفاع الإشغال 130 نقطة أساس إلى 80.1%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.4 مليار دولار وصافي الدخل 171.8 مليون دولار وربحية السهم نحو 0.73 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 16.9 دولار، ضمن نطاق من 16 إلى 18.5 دولار، ويقع المتوسط على مسافة 0.38 دولار فقط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 17.28 دولاراً. ويظل الإجماع حيادياً، بينما يُظهر اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 10.85 و17.28 دولاراً حساسية التقييم لتغير توقعات الطلب الفندقي والهوامش. وتدعم زيادة توجيات السنة المالية 2026 وإعادة التمويل جانب التقييم الإيجابي، لكن تباطؤ النمو المتوقع في النصف الثاني وارتفاع الإنفاق الرأسمالي يحدان من وضوح حالة إعادة التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 402.6 مليون دولار، وصافي الدخل 67.1 مليون دولار، وربحية السهم 0.28 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وارتفع RevPAR للفنادق القابلة للمقارنة 5.3% إلى 136 دولاراً، بدعم من نمو ADR بنسبة 3.5% وارتفاع الإشغال إلى 80.1%. كما توسع هامش EBITDA الفندقي المعدل 120 نقطة أساس إلى 38.1%، وبلغ NFFO مقدار 0.52 دولار للسهم.
أضافت أسواق كأس العالم FIFA 2026 نحو 150 نقطة أساس إلى نمو RevPAR في يونيو 2026، لكنها أضافت قرابة 50 نقطة أساس فقط إلى نمو الربع بأكمله. وحقق RevPAR خارج أسواق البطولة نمواً يقارب 5% خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وفي يوليو 2026 تجاوز النمو الأولي 5.5% رغم أن مساهمة مباريات البطولة كانت محدودة وانتهى أثرها في منتصف الشهر.
تتوقع الشركة نمو RevPAR للفنادق القابلة للمقارنة بين 2.25% و4.25% في السنة المالية 2026، بمنتصف قدره 3.25% بعد رفعه 25 نقطة أساس. ويتراوح توجيه هامش EBITDA الفندقي المعدل بين 33.7% و34.7%، بينما يتراوح adjusted EBITDAre بين 453 و476 مليون دولار. كما تتوقع صافي دخل بين 152 و180 مليون دولار، مع نمو مصروفات الفنادق بنحو 4% عند منتصف النطاق.
بلغ الدين الإجمالي نحو 1.5 مليار دولار في 30 يونيو 2026، بما يعادل 3.2 مرة EBITDA لآخر اثني عشر شهراً، وبمتوسط فائدة مرجح 4.8%. وفي يوليو 2026 رفعت الشركة سعة تسهيلها الائتماني الأساسي إلى نحو 1.3 مليار دولار ومددت متوسط استحقاق الدين إلى قرابة خمس سنوات. وأصبح التسهيل الدوار البالغ 700 مليون دولار مستحقاً في 2030، مع قرضين لأجل بقيمة 275 مليون دولار و300 مليون دولار يستحقان في 2031 و2032 على الترتيب، ولم يكن هناك رصيد مستخدم من التسهيل الدوار.
تتوقع الشركة إنفاقاً رأسمالياً بين 85 و95 مليون دولار في السنة المالية 2026، بعد إنفاق 40 مليون دولار خلال الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026. وتشمل الخطة تجديدات شاملة في 18 فندقاً، من بينها Embassy Suites في Anchorage وإعادة علامة Seattle Residence Inn. ولدى الشركة عقدان آجلان بسعر ثابت لمشروع AC Hotel في Anchorage المتوقع تسليمه في أواخر 2027، ومشروع AC وResidence Inn مزدوج العلامة في Las Vegas المتوقع تسليمه في الربع 2 من السنة المالية 2028، مع دفع التكلفة عند اكتمال كل مشروع.
إجماع المحللين على APLE هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 16.9 دولار. ويتراوح نطاق الأهداف بين 16 دولاراً في الحد الأدنى و18.5 دولاراً في الحد الأعلى، مقارنة بقمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 17.28 دولاراً. ويعكس هذا الإجماع توازناً بين نمو RevPAR وتحسن الهوامش من جهة، وتباطؤ النمو المتوقع في النصف الثاني من السنة المالية 2026 وارتفاع الإنفاق الرأسمالي من جهة أخرى.
