| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 71 | 15.9x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 30 | 0.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 86 | 22.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 85 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 52 | 2.45% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 19 | -13.2% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل A. O. Smith Corporation في تصنيع وتسويق سخانات المياه والغلايات ومنتجات معالجة المياه، مع نشاط رئيسي في أمريكا الشمالية وأعمال في الصين والهند وأسواق دولية أخرى. وتأتي الإيرادات من سخانات المياه السكنية والتجارية، والغلايات السكنية والتجارية، وقنوات معالجة المياه، إضافة إلى Leonard Valve التي توسع قدرات الشركة في إدارة المياه والتحكم الرقمي. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت أمريكا الشمالية نحو 81% من مبيعات القطاعات، إذ بلغت مبيعاتها 821 مليون دولار، مقابل 195 مليون دولار لقطاع بقية العالم.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.0 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 387.8 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 38.8%. وبلغ صافي الدخل 124.9 مليون دولار، أو 0.91 دولار للسهم وفق بيانات EDGAR، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.03 دولار وفق مكالمة النتائج. وارتفعت مبيعات أمريكا الشمالية 5%، أو 3% عضوياً بعد استبعاد Leonard Valve، لكن هامش القطاع المعدل انخفض 100 نقطة أساس إلى 24.4% بسبب ارتفاع تكاليف الصلب والمدخلات والرسوم الجمركية.
أظهر مزيج الأعمال تفاوتاً واضحاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: ارتفعت مبيعات الغلايات في أمريكا الشمالية 21% ومبيعات سخانات المياه في المنطقة 2%، بينما انخفضت مبيعات معالجة المياه 2%. وفي المقابل، هبطت مبيعات قطاع بقية العالم 19%، وانخفضت مبيعات الصين 28% بالعملة المحلية، فتراجعت أرباح القطاع إلى 10 ملايين دولار وهامشه إلى 5.2%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 3.8 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.5 مليار دولار، وصافي الدخل 500.3 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين على AOS هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 70.5 دولار ونطاق بين 67 و75 دولاراً. يقع المتوسط أدنى بنحو 13.9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 81.87 دولار، كما يبقى حتى أعلى هدف دون تلك القمة، وهو ما ينسجم مع إعادة تقييم تأخذ في الحسبان انخفاض الصين 28% بالعملة المحلية، وضغط الهوامش، وتخفيض سقف توقعات السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.0 مليار دولار، والربح الإجمالي 387.8 مليون دولار، وصافي الدخل 124.9 مليون دولار. وسجلت ربحية السهم وفق بيانات EDGAR مقدار 0.91 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.03 دولار في عرض الإدارة بتاريخ 30 يوليو 2026. وارتفعت مبيعات أمريكا الشمالية 5% إلى 821 مليون دولار، في حين انخفضت مبيعات قطاع بقية العالم 19% إلى 195 مليون دولار.
خفضت الشركة سقف نمو المبيعات المتوقع من 4% إلى 3%، ليصبح النطاق بين 2% و3%. كما خفضت سقف ربحية السهم المعدلة من 4.00 دولارات إلى 3.85 دولار، مع إبقاء الحد الأدنى عند 3.70 دولار. ويعود التعديل أساساً إلى استمرار ضعف سخانات المياه السكنية في أمريكا الشمالية بسبب فتور البناء الجديد ومبيعات المنازل القائمة، بينما ظلت افتراضات الغلايات والصين والهند وLeonard Valve دون تغير جوهري.
أسهمت Leonard Valve بمبيعات قدرها 16 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتستهدف A. O. Smith نحو 70 مليون دولار من مبيعاتها في السنة المالية 2026 مع نمو من خانتين، وتستخدم الصفقة لتوسيع منصة إدارة المياه وقدرات التحكم الرقمي. وفي المقابل، ساهم تمويل الاستحواذ في وصول صافي الدين إلى 456 مليون دولار ونسبة إجمالي الدين إلى رأس المال إلى 25.7% بنهاية الربع.
انخفضت مبيعات الصين 28% بالعملة المحلية في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب ضعف الطلب الاستهلاكي، ولا سيما في الفئة الممتازة. وأدى ذلك إلى هبوط مبيعات قطاع بقية العالم 19% وتراجع أرباحه إلى 10 ملايين دولار وهامشه إلى 5.2%. وتتوقع الإدارة انخفاض مبيعات الصين بنسبة منخفضة من خانتين في السنة المالية 2026، وقالت في 30 يوليو 2026 إن جميع الخيارات المتعلقة بالتقييم الاستراتيجي للنشاط ما زالت قيد الدراسة.
أعلنت الشركة زيادات تتراوح بين 4% و7% لمنتجات سخانات المياه والغلايات، ويبدأ تحقق أثرها تقريباً في منتصف الربع 3 من السنة المالية 2026 قبل ظهور منفعتها الكاملة في الربع 4. لكن تكلفة الصلب ارتفعت نحو 20% على أساس سنوي في الربع 2، وتتوقع الإدارة أن تكون أعلى بنحو 15% خلال السنة المالية 2026 مقارنة بعام 2025. ولذلك تتوقع الشركة علاقة محايدة تقريباً بين السعر والتكلفة في النصف الثاني، مع استمرار ضغط النقل والرغوات والبلاستيك والرسوم الجمركية على الهوامش.
حققت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 233 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، بزيادة 67% عن 2025، مدفوعاً بإدارة رأس المال العامل رغم انخفاض الأرباح. وبحلول نهاية الربع 2 كان لديها 181 مليون دولار نقداً، وأعادت شراء نحو 2.6 مليون سهم مقابل 162 مليون دولار خلال النصف الأول. ورفعت هدف إعادة شراء الأسهم للسنة المالية 2026 من 200 مليون دولار إلى 300 مليون دولار، كما أقر مجلس الإدارة توزيعات فصلية قدرها 0.36 دولار للسهم.
