| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 50 | 16.6x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 57 | 4.9% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 99 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 24 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 65 | 1.01% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 41 | -3.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 85 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Aon plc في تقديم حلول إدارة المخاطر ورأس المال البشري للشركات، وتجمع خدمات المخاطر التجارية وإعادة التأمين والصحة والثروات ضمن نموذج Aon United المدعوم بمنصة Aon Business Services. وتحقق الشركة إيراداتها من الاستشارات والوساطة وتصميم برامج التأمين وإعادة التأمين، وتحليلات الصحة والمزايا، وأعمال التقييم ونقل مخاطر معاشات التقاعد، إضافة إلى حلول رأس المال البديل. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، حققت خطوط الحلول الأربعة نمواً عضوياً قدره 5% لكل منها، ما يعكس تنوعاً تشغيلياً دون اعتماد النمو الفصلي على خط واحد.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 4.2 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 2%، بينما بلغ صافي الدخل 551 مليون دولار وربحية السهم وفق قوائم EDGAR مقدار 2.58 دولار. وعلى الأساس المعدل، ارتفع الدخل التشغيلي 5% إلى 1.2 مليار دولار، واتسع هامش التشغيل 70 نقطة أساس إلى 28.9%، ونمت ربحية السهم المعدلة 9% إلى 3.81 دولار. وولدت الشركة تدفقاً نقدياً حراً قدره 483 مليون دولار رغم أثر ضريبي بقيمة 267 مليون دولار مرتبط بعائدات بيع نشاط الثروات التابع لـNFP.
في السنة المالية 2025، سجلت Aon إيرادات قدرها 17.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 3.7 مليار دولار وربحية سهم قدرها 17.02 دولار، مقابل إيرادات للأشهر الاثني عشر المنتهية في 2026 قدرها 17.6 مليار دولار وصافي دخل قدره 3.9 مليار دولار وربحية سهم قدرها 18.30 دولار تقريباً. ويأتي النمو الحالي من الأعمال الجديدة والاحتفاظ المرتفع بالعملاء والاستثمار في الكفاءات والتقنية، بينما أصبح الاستحواذ المتفق عليه على USI مقابل نحو 17 مليار دولار العامل الأكبر في إعادة تقييم المخاطر والعائد المحتمل للسهم.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 390 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 349 إلى 433 دولاراً، بينما يصنف الإجماع السهم عند الحياد؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 382.34 دولاراً، مقابل قاع قدره 304.59 دولاراً. ويعكس هدف Wells Fargo البالغ 383 دولاراً موقفاً أكثر تحفظاً من متوسط الإجماع، فيما لا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه للحكم على رخص السهم أو غلائه. ويظل التقييم مرتبطاً بالموازنة بين نمو الأعمال العضوي واتساع الهامش من جهة، وبين تمويل صفقة USI بالدين وأثرها المخفض للربحية المعدلة في 2027 من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأكبر هو اتفاقية 31 أغسطس 2026 للاستحواذ على USI مقابل نحو 17 مليار دولار، وإضافة منصة تحقق إيرادات تقارب 3 مليارات دولار في سوق الشركات المتوسطة الأمريكية. تستهدف Aon وفورات سنوية في التكاليف والإيرادات قدرها 395 مليون دولار. لكن الصفقة ستكون مخفضة لربحية السهم المعدلة في 2027 قبل أن تصبح داعمة لها في 2028. لذلك يركز المستثمرون على التمويل بالدين وسرعة التكامل بقدر تركيزهم على توسع الإيرادات.
بلغت الإيرادات 4.2 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 2%، وبلغ صافي الدخل وفق EDGAR نحو 551 مليون دولار وربحية السهم 2.58 دولار. حققت الشركة نمواً عضوياً قدره 5% في كل واحد من خطوط الحلول الأربعة. ارتفع الدخل التشغيلي المعدل 5% إلى 1.2 مليار دولار، واتسع الهامش المعدل 70 نقطة أساس إلى 28.9%. كما بلغت ربحية السهم المعدلة 3.81 دولار، بزيادة 9%، ووصل التدفق النقدي الحر إلى 483 مليون دولار.
أظهرت نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026 نمواً عضوياً قدره 5% رغم انخفاض أسعار إعادة التأمين بين 15% و20% وتراجع أسعار الممتلكات. ساهمت الأعمال الجديدة بعشر نقاط في النمو العضوي، بينما ساهم صافي الأعمال الجديدة بخمس نقاط وبلغ الاحتفاظ بالعملاء منتصف نطاق 90%. كما عوضت إضافة عملاء جدد جزءاً من ضغط الأسعار في إعادة التأمين. وأكدت الإدارة هدف النمو العضوي في منتصف خانة الآحاد أو أعلى للسنة المالية 2026 مع توقع أثر سوقي صافٍ بين صفر ونقطتين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت Aon طاقة برنامج تأمين دورة حياة مراكز البيانات إلى 5 مليارات دولار بمشاركة أكثر من 30 شركة تأمين. وأوضحت الإدارة أن بعض المنشآت قد تكلف بين 15 و20 مليار دولار، وقد تصل مشروعات أخرى إلى 40 أو 50 مليار دولار، بينما تبلغ الطاقة المتاحة لمنشأة واحدة نحو 1.3 مليار دولار. تجاوزت محفظة فرص مراكز البيانات ثلاثة أمثال مستواها قبل عام، وسجل نشاط الإنشاءات خامس ربع متتالٍ من النمو المزدوج الرقم. وتستخدم الشركة خبراتها في المخاطر التجارية وإعادة التأمين لجذب رأس مال تقليدي وبديل إلى هذه المشروعات.
وسعت Aon منصة Claims Copilot خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى أمريكا الشمالية وآسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. تجمع المنصة قدراً كبيراً من معلومات إدارة المطالبات العالمية بهدف تحسين التفاوض على التغطية واستراتيجيات المخاطر، مستندة إلى خبرة ساعدت العملاء على استرداد أكثر من 10 مليارات دولار خلال عقد. وتستخدم الشركة أيضاً قاعدة Radford McLagan وأداة لقياس حساسية الوظائف للذكاء الاصطناعي ضمن Talent Solutions. كما تقدم Aon Activate بوصفها منصة مدعومة بالبيانات والذكاء الاصطناعي لربط المزايا والرفاه والمعاشات والمكافآت.
أعادت الإدارة في 29 يوليو 2026 تأكيد هدف نمو الإيرادات العضوي في منتصف خانة الآحاد أو أعلى. وتتوقع اتساع الهامش المعدل بين 70 و80 نقطة أساس، مع نمو قوي في ربحية السهم المعدلة ونمو مزدوج الرقم في التدفق النقدي الحر. وتستهدف الشركة وفورات إعادة هيكلة قدرها 100 مليون دولار في 2026، ضمن هدف إجمالي يبلغ 450 مليون دولار بحلول 2027. كما تستهدف زيادة عدد الموظفين المولدين للإيرادات بين 4% و8%، مقابل نمو بلغ 3% خلال النصف الأول من السنة المالية 2026.
